Мнение: AT&T и еще 4 нелюбимых дивидендных акции, которые нужно покупать в эпоху «без риска»

Если когда-либо было время подумать о сонливых, но стабильных дивидендных акциях, то сейчас самое время. Следующие пять акций — это компании, которые, откровенно говоря, не очень хорошо себя зарекомендовали за последние 12 месяцев. Но они имеют огромный масштаб и комфортную прибыльность, что гарантирует, что они смогут выдержать любую краткосрочную волатильность, которую мы наблюдаем в ближайшие месяцы. Кроме того, они предлагают щедрые доходы, которые стимулируют покупать и держать, пока пыль не уляжется.

Они могут быть не такими привлекательными, как акции технологических или биотехнологических компаний, которые год или два назад сделали свинг-трейдеров толпой. Но на эти пять нелюбимых дивидендных акций определенно стоит обратить внимание прямо сейчас.

AT & T

AT & T
T,
+ 1.15%
- это акции, на которые многие инвесторы в последнее время отвернулись, поскольку акции упали на 25% по сравнению с их 52-недельным максимумом в мае 2021 года. Серьезной причиной является неопределенность в отношении запланированного отделения его операций WarnerMedia и последующего объединения этих активов. с Дискавери Инк.
ДИСКА,
+ 2.80%

Но, учитывая падение курса акций и привлекательность устаревших активов AT&T в среде, которая в 2022 году все чаще выглядит как «отказ от риска», возможно, стоит запрыгнуть в эту «голубую фишку» телекоммуникаций, даже не имея полной ясности в отношении выделения.

Рассмотрим AT&T после того, как прибыль показала высокие доходы с цифрами за четвертый квартал, которые упали 26 января; он стал лидером среди операторов беспроводной связи США по росту числа абонентов в 2021 году и превзошел ожидания по выручке. Его обширные операции приносят 150 миллиардов долларов годового дохода и стабильно прибыльны.

Да, из-за отсутствия ясности вокруг спин-оффа трудно сказать наверняка, что останется. Но, честно говоря, некоторые действия в конце 2021 года заключались в том, что AT&T оценивала так, как будто она продавала наиболее привлекательную часть своего бизнеса, и теперь благодаря скидке акции приносят ошеломляющие 8.6%. AT&T ясно дала понять, что сокращение дивидендов произойдет в рамках этого отделения WarnerMedia, но даже прибавка к этим распределениям на 20% оставляет инвесторам выплату в размере 6.6% по цене 25 долларов за акцию — более чем в четыре раза больше, чем типичная акция S&P 500.

Правда, вам придется сделать несколько прыжков веры в то, каковы будут дивиденды или как будут оцениваться оставшиеся акции AT&T. И вам придется иметь дело с дополнительными акциями, которые вы получили позже в этом году. Но эта укоренившаяся телеком-компания представляет собой наиболее существенную игру с риском, и ее сильно обесценивают, чтобы объяснить всю эту неопределенность.

Учитывая все другие неизвестные, с которыми имеют дело инвесторы, рисковать AT&T сейчас может показаться менее азартной игрой, чем другие уголки рынка.

Будьте умнее инвестора. Каждое утро читайте информационный бюллетень Need to Know.

Магеллан Мидстрим

На фоне резкого роста цен на нефть среди свинг-трейдеров стало модным вкладываться в аналитиков энергетических ресурсов для быстрого выигрыша. Но инвесторам, ориентированным на доход, с менее рискованным подходом и долгосрочным горизонтом, может оказаться выгодным пропустить «апстримную» добычу и перейти к более надежному «мидстримному» распределительному сегменту энергетического рынка.

Партнеры Magellan Midstream
ММП,
+ 0.37%
является отличным примером этих возможностей. Это акции стоимостью 10 миллиардов долларов, которые в основном занимаются хранением и транспортировкой сырой нефти и различных нефтепродуктов, включая бензин, керосин и печное топливо.

Опять же, Magellan Midstream не занимается бурением и, таким образом, не зависит от текущих рыночных цен — это просто посредник, который зарабатывает деньги на перемещении ископаемого топлива по своей сети трубопроводов, протянувшейся примерно на 2,200 миль, или на хранении его на объектах с примерно 37 миллионами баррелей. общей мощности.

Обратной стороной этого является то, что акции упустили рост цен на нефть. В то время как крупные нефтяные компании, такие как Exxon Mobil
ХОМ,
+ 0.90%
прибавил 69% за последние 12 месяцев, Magellan выжал скудные 10% — примерно половину S&P 500 за тот же период. Но плюс в том, что этот невзрачный, медлительный и стабильный бизнес, скорее всего, продолжит свое существование, не беспокоясь о взлетах и ​​падениях на Уолл-стрит или в ценах на энергоносители.

И, кстати, Magellan Midstream структурирована как партнерство и имеет мандат на получение больших дивидендов для увеличения общей прибыли. С текущей доходностью 8.6%, даже если акции на самом деле не сильно двигаются, вы можете рассчитывать на значительную зарплату в следующем году только благодаря ежеквартальным выплатам.

Novartis

За последние 12 месяцев швейцарский производитель лекарств Novartis
НВС,
+ 1.16%

НОВН,
+ 0.96%
снизился примерно на 4% по сравнению с ростом почти на 22% для S&P 500 за тот же период. Но у долгосрочных инвесторов, ориентированных на доход, есть причины обратить внимание на эти акции.

Начнем с того, что это глобальный центр здравоохранения стоимостью около 200 миллиардов долларов, годовой доход которого составляет более 50 миллиардов долларов, а чистый операционный денежный поток составляет более 12 миллиардов долларов в год. С такими цифрами Novartis никуда не денется, даже если столкнулась с краткосрочными трудностями.

Не менее важно и то, что компания находится на пути к получению 6.62 доллара прибыли на акцию в 2022 финансовом году. Они более чем покрывают разовые годовые дивиденды, которые в прошлом году составляли около 3.38 долларов, а в настоящее время доходность округляется до 3.8%.

Цена акций, по общему признанию, немного опередила саму себя, как и многие акции здравоохранения за последние год или два. Но хотя Novartis входит в число многих фирм, занимающихся вакцинами против COVID-19, ее массовые операции — это гораздо больше, чем игра на пандемии. Его препараты включают лечение в таких областях, как офтальмология, неврология, иммунология, дерматология, сердечно-сосудистые заболевания и множество других.

И если этой существенной рентабельности, значительной доходности и диверсифицированной деятельности в области здравоохранения недостаточно, чтобы соблазнить вас, учтите, что Novartis оценивается чуть менее чем в 13 раз больше, чем форвардная прибыль. Это существенно ниже форвардного P/E, составляющего около 20 для S&P в целом. Инвесторы будут платить справедливую цену за Novartis на этих уровнях вместо того, чтобы полагаться на значительный будущий рост, чтобы оправдать текущие цены акций.

Unilever

Гигант потребительских товаров Unilever
УЛ,
+ 0.18%

УЛВР,
+ 0.03%

УНА,
-0.46%
— отличный пример высококачественных акций, которые могут стать выгодной сделкой после недавней низкой доходности. Он упал примерно на 12% за последние 12 месяцев, в то время как S&P вырос почти вдвое в другом направлении, но у него есть сильный бренд и укоренившиеся операции, которые гарантируют, что он успешно перенесет недавний спад.

Британская фирма сообщает о годовой чистой прибыли почти в 6.6 миллиарда долларов при выручке почти в 56 миллиардов долларов. И его сегменты также хорошо разделены с диверсификацией по уходу за домом и личной гигиеной. В частности, в 2020 году (последние доступные данные за полный год) около 14% выручки приходилось на «тканевые» операции по уходу за домом, включая линейку моющих средств Comfort, 13% — на «мороженое», такое как бренд Ben & Jerry's, и 12% % от «очищения кожи», включающего такие бренды, как средства личной гигиены Dove и Axe. 

Неудивительно, что Unilever может надежно выплачивать щедрые квартальные дивиденды, которые в прошлом году составили около $2.03, а годовая доходность составляет почти 4.0% по текущим ценам. Тенденции продаж основных потребительских товаров, как правило, очень стабильны, но дополнительная диверсификация масштабных и разнообразных операций Unilever обеспечивает дополнительный уровень комфорта для инвесторов, не склонных к риску.

В частности, если вы беспокоитесь о переоцененных акциях технологических компаний или риске инфляции и более высоких ставок, которые съедают дискреционные продажи, стоит отметить устойчивый долгосрочный характер акций UL.

США Банкорп

Хотя технически это «региональный» банк по определению Уолл-стрит, US Bancorp
USB,
+ 0.19%
это что угодно, только не местный наряд с горсткой филиалов. Всего в компании работает около 70,000 2,500 сотрудников, в которых работает около 26 офисов в 2021 штатах, в основном в западной половине США. По состоянию на 600 год общие активы составляли чуть менее XNUMX миллиардов долларов.

Да, у него нет такой же степени сложных инвестиционных услуг, как у икон Уолл-стрит, таких как Goldman Sachs.
GS,
+ 2.21%,
и, по общему признанию, он больше зависит от банальных бизнес-направлений ипотеки, потребительского кредита и банковских услуг для малого бизнеса, чем мегабанки, такие как JPMorganChase.
ДПМ,
+ 1.36%.
Но то, что US Bancorp не хватает во флэш-памяти, компенсируется масштабом, который обеспечивает щедрую маржу благодаря большим резервам и эффективности бэк-офиса.

По общему признанию, этот кредитор немного упустил свою прибыль в четвертом квартале: прибыль на акцию составила 1.07 доллара против консенсус-прогноза в 1.11 доллара, отчасти благодаря росту расходов. Но в целом детали обнадеживают, включая растущие показатели по кредитам и депозитам. И хотя было немного болтовни о повышении процентных ставок в четвертом квартале, на самом деле именно в январе мы увидели реальное движение; ставка по 10-летним Treasurys
TMUBMUSD10Y,
1.791%
подскочил с 1.5% до примерно 1.8%. Такой попутный ветер только поможет результатам в будущем.

Даже если мы по-прежнему будем наблюдать трудности рынков в феврале, эти акции будут в безопасности, независимо от того, что произойдет в ближайшие недели. Он приносит 3.2% по текущим ценам, идет ноздря в ноздрю с PNC Financial Services.
PNC,
-1.07%
как крупнейший региональный банк в стране и прогнозирует прибыль на акцию в размере 4.34 доллара в этом финансовом году при годовых дивидендах всего в 1.84 доллара. Этого более чем достаточно для поддержки или даже увеличения распределения и поддержания стабильности акций в условиях краткосрочной волатильности на Уолл-стрит.

Подробнее: Акции этих 14 банков находятся в наилучшем положении, чтобы извлечь выгоду из повышения процентных ставок.

Джефф Ривз - обозреватель MarketWatch. Он не владеет акциями, упомянутыми в этой статье.

Еще от MarketWatch

23 дивидендные акции, которые могут пройти этот строгий контроль качества

Вы все еще можете найти убежище в технологических акциях: эти 20 предлагают подстраховку очень стабильной прибыли.

Фондовые инвесторы знают, что не нужно бороться с ФРС, но вы можете бороться с моделью ФРС

Широко разрекламированный коэффициент P/E как инструмент выбора акций оказался скорее неправильным, чем правильным.

Это самые важные вещи, которые нужно проверить на странице котировок акций, прежде чем принимать решение о покупке или продаже.