Мнение: 8 способов защитить свои деньги, если вы считаете, что акции падают еще ниже

Множество других статей расскажет о как и почему за недавней волатильностью. Речь идет о потенциальных действиях, которые можно предпринять с помощью тактических альтернатив и защитных стратегий, которые могут быть привлекательными на текущем рынке.

Не беспокойтесь об изучении сложных опционов или методов торговли фьючерсами. Все эти выборки являются ETF, которые ликвидны и легко торгуются на большинстве стандартных брокерских счетов. Просто помните, что, как и во всем, вы должны проводить собственное исследование и делать шаги, основываясь на своих личных целях, а не на том, что говорит вам какой-то эксперт.

Короткий рынок

Хотите «шортить» фондовый рынок, потому что думаете, что он будет продолжать падать? ProShares Short S & P500 ETF
Ш,
+ 3.53%
это простой и ликвидный способ для мелких инвесторов увидеть, как их инвестиции растут, когда фондовый рынок падает. Через систему деривативных контрактов фонд стоимостью около 2 миллиардов долларов стремится обеспечить противоположность ежедневному движению индекса S&P 500.

Это не точная инверсия S&P 1 к 1 в долгосрочной перспективе, но чертовски близко. Показательный пример: этот ETF вырос на 7.2% за последний месяц, в то время как S&P 500 снизился на 7.4% за тот же период до закрытия в четверг.

Есть и другие разновидности «обратных» фондов, которые тоже шортят рынок. Например, если вы хотите, чтобы фонд, более ориентированный на технологии, делал ставку на недостатки этого конкретного сектора, рассмотрите тактический ETF Tuttle Capital Short Innovation.
САРК,
+ 8.97%.
Этот ETF стоимостью около 350 миллионов долларов призван обеспечить обратную сторону модных инвестиций, которые составляют когда-то модный и в настоящее время испытывающий трудности ETF ARK Innovation.
АРКК,
-8.93%.
 Этот обратный фонд вырос на 27.7% за последний месяц.

Конечно, когда фондовый рынок идет вверх, эти обратные фонды падают. А в случае с SARK он может так же быстро рухнуть.

«Страховка» хвостового риска

Cambria Tail Risk ETF — это скорее страховой полис, чем способ накопить сбережения.
ХВОСТ,
+ 1.95%
— это уникальное средство, которое ориентировано на опционы пут «вне денег», приобретаемые на фондовом рынке США, а также на крупные вложения в казначейские облигации США с низким уровнем риска.

Идея состоит в том, что эти долгосрочные варианты не стоят много, когда рынок стабилен, но являются формой страховки, за которую вы платите, чтобы защититься от катастрофы.

И точно так же, как с вашей автостраховкой, когда происходит авария, вы застрахованы и получаете компенсацию, чтобы компенсировать ваши убытки. В качестве доказательства такого подхода: в то время как Dow Jones потерял более 1,000 пунктов в четверг, TAIL прибавил 2.2%.

Однако за последний год он упал более чем на 11%, что намного больше, чем падение S&P 500 на 4%. Это цена, которую вы платите за подобную страховку, когда она становится ненужной, но в такие нестабильные времена, как сейчас, поддержка оказывается кстати.

Покрытые звонки

Многие инвесторы снижают свой профиль риска или получают больший доход за счет использования опционов. Но если вы не заинтересованы в самостоятельной торговле опционами, вам подойдет такой фонд, как JPMorgan Equity Premium Income ETF.
ЖЕПИ,
-2.09%
может стоит посмотреть. JEPI — это фонд стоимостью 9 миллиардов долларов, который имеет доступ к S&P 500, но его менеджеры также продают опционы на акции американских компаний с большой капитализацией, используя стратегию, известную как «покрытые коллы».  

В двух словах, продажа этих опционных контрактов ограничивает ваш потенциал роста, если рынки растут вверх, но гарантирует приток денег, если рынки движутся вбок или вниз. В результате доходность JEPI за последние 8.0 месяцев составила около 12%, и хотя за последний месяц она упала на 5.5%, это не так плохо, как падение S&P на 7.5% за тот же период.

Существует также ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call. 
КИЛД,
-4.26%,
ETF примерно на 7 миллиардов долларов, привязанный к индексу Nasdaq-100, если вы вместо этого предпочитаете использовать эту стратегию на этом высокотехнологичном тесте.

ETF с низкой волатильностью

Фонды с низкой волатильностью предлагают вариант традиционных инвестиционных стратегий, накладывая экран, который не пропускает самые быстрые выборы. Это, естественно, означает, что они могут быть хуже в периоды раскаленного рынка, но они, как правило, «менее плохи», когда дела идут плохо.

Возьмем низковолатильный ETF Invesco S&P 9 на $500 млрд.
СПЛВ,
-1.75%.
Этот фонд показал низкие результаты за трехлетний или пятилетний период благодаря в целом благоприятной среде для акций, где волатильность была в сторону повышения. Но в 2022 году он упадет на 5.2%, что намного меньше, чем падение S&P 500 на 13%.

Другие варианты «низкого объема» включают глобально ориентированный ETF iShares Edge MSCI EAFE Min Vol Factor.
ЭФАВ,
-2.24%
это предлагает более низкую волатильность в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке.

(Почти) облигации с мгновенным погашением

Да, курсовая среда нестабильна. Но если вы сократите дюрацию до облигаций со сроком погашения почти мгновенно, вы можете получить небольшой доход и в основном избежать риска роста ставок.

Учтите, что в то время как популярный ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF 
ТЛТ,
-2.74%
упал более чем на 22% в 2022 году благодаря росту ставок, его дочерний фонд iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF 
ЗАСТЕНЧИВЫЙ,
-0.17%
упал всего на 3.1%, а доходность составляет около 2%, чтобы компенсировать это.

Если вы хотите выйти за рамки надежных казначейских облигаций и краткосрочных корпораций, активно управляемый Pimco Enhanced Short Maturity Active ETF
МЯТ,
-0.09%
(MINT) упал всего на 1.85% в этом году и генерирует аналогичную сумму в годовых распределениях. Вы, по сути, топчетесь на месте.

Ни один фонд краткосрочных облигаций не поможет значительно увеличить ваши сбережения, но если вы хотите сохранить капитал с небольшим доходом, то стоит обратить внимание на такие фонды.

Облигации с хеджированием ставок

Другой подход к рынкам с фиксированным доходом заключается в сохранении точки опоры в облигациях, но с наложением стратегий, призванных компенсировать встречный ветер роста ставок. Это то, что фонд, подобный фонду совокупных облигаций США WisdomTree, хеджирует процентную ставку примерно на 379 миллионов долларов. 
АГЖД,
-0.20%
пытается добиться этого, владея корпоративными облигациями и казначейскими облигациями инвестиционного уровня, а также короткой позицией против казначейских облигаций США. Идея состоит в том, что корпорации обеспечивают доход, а короткие позиции компенсируют потенциальное снижение основной стоимости.

Это может показаться нелогичным, но идея состоит в том, что корпоративные облигации обеспечивают поток доходов, а короткие позиции теоретически засчитываются по сравнению с этими длинными позициями, чтобы компенсировать потенциальное снижение основной стоимости.

Теоретически - рабочее слово, так как это не точная наука. Но до сих пор этот подход, кажется, работает: фонд упал на 1.45% в 2022 году, в то время как остальная часть рынка облигаций находится в упадке — и все это при возврате акционерам около 2%, исходя из текущей годовой ставки.

Растущие ставки

Что, если вы хотите не столько хеджирования, сколько игры вверх по облигациям на фоне текущей волатильности ставок? Тогда не ищите ничего, кроме ETF Simplify Interest Rate Hedge на $200 млн или около того.
ПФИКС,
+ 5.44%.

Фонд занимает крупную позицию по внебиржевым опционам на процентные ставки, которые рассчитаны на рост стоимости вместе с любым увеличением долгосрочных ставок. И, учитывая недавние действия ФРС, эта стратегия с лихвой окупается.

Насколько велик? Что ж, этот ETF вырос на 5.4% в четверг, когда Уолл-стрит переварила действия ФРС и другие события. И с начала года он вырос на 63% благодаря неуклонному росту доходности облигаций.

Cтовары

Хотя акции и облигации играют важную роль в диверсифицированном портфеле независимо от более широкого экономического ландшафта, все более важно признать, что это не единственные два класса активов.

Один из самых простых способов получить диверсифицированный доступ к сырьевым товарам без головной боли через продукт, торгуемый на бирже, — это Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF.
ПДБК,
-0.42%.
Этот фонд на 9 миллиардов долларов включает в себя самые популярные фьючерсные контракты на сырьевые товары на планете, включая алюминий, сырую нефть, кукурузу, золото, пшеницу и другие. И что лучше всего, он структурирован таким образом, чтобы защитить вас от надоедливой бумажной работы и этой ужасной налоговой формы K-1, которая поставляется с некоторыми стратегиями инвестирования, связанными с сырьевыми товарами.

Конечно, существуют специализированные товарные фонды, если вам нужен особый вкус — SPDR Gold Trusty стоимостью 68 миллиардов долларов.
ГЛД,
-0.38%,
например, или раскаленный Фонд природного газа Соединенных Штатов
УНГ,
+ 3.76%
 который вырос на поразительные 140% с начала года. Но если вы хотите больше оборонительной игры, а не торговли, основанной на одном товаре, лучшим вариантом будут диверсифицированные фонды, такие как PDBC.

Стандартные индексные фонды

Эти варианты только вас смущают? Тогда имейте это в виду — в долгосрочной перспективе акции растут. Скользящая 10-летняя доходность была положительной для акций, выпущенных, по крайней мере, во времена Великой депрессии… поэтому настоящим лекарством от убыточного портфеля может быть простое терпение.

Учтите, что минимумы медвежьего рынка во время финансового кризиса включали значение 666 для S&P 500 6 марта 2009 года. Сегодня этот ориентир составляет более 4,000. И даже если бы у вас был самый худший докризисный период времени и вы инвестировали все на максимумах до Lehman, вы все равно удвоили бы свои деньги, учитывая пик закрытия индекса в 1,565 в 2007 году.

Так что, возможно, стоит подумать о долгосрочной покупке старых фаворитов, таких как SPDR S&P 500 Trust.
ШПИОН,
-3.55%
или ваш любимый индексный фонд вместе с любым из этих дополнительных тактических вариантов. Как гласит старая поговорка, вы можете разбогатеть, проявляя жадность, когда другие боятся, даже если ваши инвестиции окупятся через некоторое время.

Джефф Ривз — обозреватель MarketWatch. Он не владеет ни одним из фондов, упомянутых в этой статье.

Теперь читайте: Эти 13 акций Nasdaq-100 имели самые большие колебания вверх и вниз после того, как ФРС повысила ставки. Стоит ли пугаться?