Возможно, вы захотите подождать, пока фондовый рынок снова не поднимется, прежде чем тратить энергию на попытки выбрать отдельные компании.
Это потому, что во время медвежьего рынка почти все акции коррелируют с рынком. Только когда начинается новый бычий рынок, корреляции падают, и тогда у вас есть относительно хорошие шансы выбрать акции, которые превзойдут средние рыночные показатели.
Чтобы проиллюстрировать, как корреляции меняются в зависимости от рыночного цикла, рассмотрим дно медвежьего рынка в марте 2020 года, в конце водопадного спада, сопровождавшего начальные этапы пандемии Covid-19. Индекс S&P 500
SPX,
+ 2.39%
достиг своего минимума 23 марта того же года, как и большинство отдельных акций. На самом деле, основываясь на моем анализе данных FactSet, медиана акций в индексе S&P 1500, состоящем из акций компаний с большой, средней и малой капитализацией, снизилась до минимума медвежьего рынка в течение пяти дней после 23 марта. диапазон.
Ранее в этом году на вершине бычьего рынка существовал более широкий диапазон. Хотя S&P 500 вырос до рекордного уровня закрытия 3 января, многие отдельные акции сделали то же самое задолго до или после. Фактически, медиана акций S&P 1500 достигла максимума за 55 дней до 3 января — уже 9 ноября 2021 года или 27 февраля этого года. Этот диапазон более чем в 10 раз шире, чем на дне марта 2020 года.
Само собой разумеется, мы не знаем, когда начнется новый бычий рынок. Как это написано, S&P 500 на 18.1% ниже максимума начала января., чуть меньше порога потерь в 20%, который обычно считается медвежьим рынком. Рынок вполне может продолжать падать, возможно, значительно, и пока тренд нисходящий, можно поспорить, что акции, которые вы выберете, будут маршировать в такт подобному барабанщику.
Но еще не слишком рано начинать составлять свой список покупок в ожидании того, когда основной тренд снова развернется. Чтобы помочь вам в этом процессе, я составил следующую таблицу акций, которые не коррелируют с общим фондовым рынком.
Для этого я начал со списка акций, которые в настоящее время рекомендуются для покупки как минимум двумя наиболее эффективными информационными бюллетенями, отслеживаемыми моей аудиторской фирмой. Затем я отсортировал их в соответствии с их бета-версиями — статистическим измерением степени, в которой акция исторически двигалась вверх или вниз вместе с рынком в целом.
В приведенной ниже таблице указана дюжина таких акций с самыми низкими бета-коэффициентами; они перечислены в порядке возрастания их бета-версий.
| Сток | бета | # информационных бюллетеней, которые в настоящее время рекомендуют к покупке |
ЗимВи Инк.
ЗИМВ,
+ 2.03% | 0.11 | 2 |
Клорокс Ко.
КЛХ,
+ 0.80% | 0.26 | 2 |
Дженерал Миллс Инк.
ГИС,
+ 1.23% | 0.37 | 2 |
Модерна Инк
мРНК,
+ 5.95% | 0.41 | 2 |
Verizon Communications Inc.
VZ,
+ 0.25% | 0.46 | 2 |
Procter & Gamble Co.
PG,
+ 1.07% | 0.59 | 2 |
Merck & Co. Inc.
MRK, г.
-0.46% | 0.60 | 3 |
Альтрия Групп Инк
МО,
+ 1.67% | 0.60 | 2 |
Бристоль Майерс Сквибб Ко
ИМТ,
-0.66% | 0.60 | 2 |
Джонсон и Джонсон
ДжейНДжей,
-0.57% | 0.61 | 2 |
Pfizer Inc.
ПФЭ,
-0.93% | 0.62 | 3 |
ПетМед Экспресс Инк.
ДОМАШНИЕ ПИТОМЦЫ,
+ 0.05% | 0.63 | 2 |
Марк Халберт - постоянный автор MarketWatch. Его рейтинг Hulbert Ratings отслеживает инвестиционные бюллетени, за аудит которых выплачивается фиксированная плата. С ним можно связаться по [электронная почта защищена].
Источник: https://www.marketwatch.com/story/12-stocks-to-consider-for-the-next-leg-of-the-bull-market-11652447216?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.
Мнение: 12 акций, которые стоит рассмотреть на следующем этапе бычьего рынка
Возможно, вы захотите подождать, пока фондовый рынок снова не поднимется, прежде чем тратить энергию на попытки выбрать отдельные компании.
Это потому, что во время медвежьего рынка почти все акции коррелируют с рынком. Только когда начинается новый бычий рынок, корреляции падают, и тогда у вас есть относительно хорошие шансы выбрать акции, которые превзойдут средние рыночные показатели.
Чтобы проиллюстрировать, как корреляции меняются в зависимости от рыночного цикла, рассмотрим дно медвежьего рынка в марте 2020 года, в конце водопадного спада, сопровождавшего начальные этапы пандемии Covid-19. Индекс S&P 500
+ 2.39%
SPX,
достиг своего минимума 23 марта того же года, как и большинство отдельных акций. На самом деле, основываясь на моем анализе данных FactSet, медиана акций в индексе S&P 1500, состоящем из акций компаний с большой, средней и малой капитализацией, снизилась до минимума медвежьего рынка в течение пяти дней после 23 марта. диапазон.
Ранее в этом году на вершине бычьего рынка существовал более широкий диапазон. Хотя S&P 500 вырос до рекордного уровня закрытия 3 января, многие отдельные акции сделали то же самое задолго до или после. Фактически, медиана акций S&P 1500 достигла максимума за 55 дней до 3 января — уже 9 ноября 2021 года или 27 февраля этого года. Этот диапазон более чем в 10 раз шире, чем на дне марта 2020 года.
Само собой разумеется, мы не знаем, когда начнется новый бычий рынок. Как это написано, S&P 500 на 18.1% ниже максимума начала января., чуть меньше порога потерь в 20%, который обычно считается медвежьим рынком. Рынок вполне может продолжать падать, возможно, значительно, и пока тренд нисходящий, можно поспорить, что акции, которые вы выберете, будут маршировать в такт подобному барабанщику.
Но еще не слишком рано начинать составлять свой список покупок в ожидании того, когда основной тренд снова развернется. Чтобы помочь вам в этом процессе, я составил следующую таблицу акций, которые не коррелируют с общим фондовым рынком.
Для этого я начал со списка акций, которые в настоящее время рекомендуются для покупки как минимум двумя наиболее эффективными информационными бюллетенями, отслеживаемыми моей аудиторской фирмой. Затем я отсортировал их в соответствии с их бета-версиями — статистическим измерением степени, в которой акция исторически двигалась вверх или вниз вместе с рынком в целом.
В приведенной ниже таблице указана дюжина таких акций с самыми низкими бета-коэффициентами; они перечислены в порядке возрастания их бета-версий.
ЗИМВ,
КЛХ,
ГИС,
мРНК,
VZ,
PG,
MRK, г.
МО,
ИМТ,
ДжейНДжей,
ПФЭ,
ДОМАШНИЕ ПИТОМЦЫ,
Марк Халберт - постоянный автор MarketWatch. Его рейтинг Hulbert Ratings отслеживает инвестиционные бюллетени, за аудит которых выплачивается фиксированная плата. С ним можно связаться по [электронная почта защищена].
Источник: https://www.marketwatch.com/story/12-stocks-to-consider-for-the-next-leg-of-the-bull-market-11652447216?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.