Один явный победитель

Оболочка (NYSE: SHEL) и Chevron (Нью-йоркская фондовая биржа: CVX) являются одними из крупнейших нефтяных супермайоров с рыночной капитализацией более 198 миллиардов долларов и 338 миллиардов долларов соответственно. Это глобальные операции с активами и партнерствами почти на всех континентах. Они также являются любителями дивидендов, доходность которых составляет около 3.57% и 3.26% соответственно. В этом сравнении Shell и Chevron я объясню, почему последний является явным победителем.

Chevron ориентирован исключительно на акционеров

Между американскими и европейскими нефтегазовыми гигантами, такими как BP, Shell и TotalEnergies, существует большая разница. За последние несколько лет американские компании стали более дружелюбными к акционерам по сравнению с их европейскими коллегами.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Отчасти это связано с тем, что европейские энергетические компании склонны обслуживать как акционеров, так и климатических активистов. Таким образом, большинство из них вложили значительные средства в проекты «чистой» энергетики, в которых у них нет опыта. В 2022 году Shell вложила несколько миллиардов долларов в такие энергетические проекты.

В декабре она завершила покупку Daystar Power Group, поставщика солнечной энергии. Компания также выиграла тендер на строительство морской ветряной электростанции в Нидерландах. Компания также приобрела Green Tie, испанского поставщика солнечной энергии. В Великобритании компания объявила о планах по покупке портфеля солнечной энергетики у Anesco и купила WESTWIND, ветряная электростанция.

Помимо солнечной и ветровой энергетики, компания также инвестирует в водород. Shell также сталкивается с проблемами в Нидерландах, где судья приказал ей сократить выбросы углекислого газа. 

Реальность такова, что европейские правительства, акционеры и активисты заставили Shell увеличить объемы производства возобновляемой энергии. Однако реальность такова, что некоторым из этих проектов потребуются десятилетия, чтобы стать прибыльными. 

Chevron был более осмотрителен во всем этом, понимая, что это нефтегазовая компания, а не поставщик солнечной и ветровой энергии. Вместо этого компания вкладывает большую часть своих ресурсов в технологии улавливания углерода, компенсацию выбросов углерода и водород. Генеральный директор также сосредоточен на бурении, как мы писали здесь. Поэтому в этом отношении я считаю, что Chevron — лучшая инвестиция, чем Shell.

Shell vs Chevron: оценка и производительность

Еще одна причина, по которой акции Chevron являются лучшими, заключается в том, что у них более продолжительный послужной список, чем у Shell. Цена акций Shell упала примерно на 20% за последние пять лет, в то время как акции Chevron выросли более чем на 40%. За последние 12 месяцев акции Chevron выросли на 50% по сравнению с 30% у Shell.

Кроме того, Chevron хорошо заботится о своих акционерах. Его форвардная дивидендная доходность составляет 3.26% по сравнению с 3.57% у Shell. В то время как доходность Shell выше, у Chevron в среднем за четыре года она составляет 4.55% против 2.01% у Shell. Оба имеют здоровые коэффициенты выплат менее 35%.

Поэтому, хотя Chevron дороже Shell, я считаю, что его премия того стоит. У Chevron форвардный коэффициент PE составляет 9.1x по сравнению с 5.23x у Shell. Поэтому пока неясно, энергетика акции вырастут в 2023 году, я считаю, что покупать Chevron безопаснее, чем Shell и другие европейские энергетические группы.