Нефтяные акции: сырая нефть подскочила выше 120 долларов, поскольку активность бурения стабилизировалась

До сих пор паршивый год для фондового рынка стал находкой для нефтяных компаний. Резкие скачки цен на природный газ и нефть пополнили балансы энергетической отрасли, похудевшие из-за обвала спроса в связи с пандемией. И постоянное увеличение количества буровых установок, направляющихся на месторождения, породило некоторую надежду на то, что на горизонте может появиться процветание поставок свежей нефти.

X

Этот оптимизм, похоже, получил некоторую поддержку в четверг, когда Организация стран-экспортеров нефти увеличила свой ежемесячный бюджет увеличения добычи более чем на 50%, что стало первым таким ускорением с августа. Но свежие данные по буровым установкам в пятницу показали, что 10-недельный рост активности бурения сгладился. В то же время цены на нефть в США подскочили почти на 3%, вернувшись выше 120 долларов за баррель.

Акции нефтяных компаний, которые в этом году лидировали в росте фондового рынка, в пятницу отреагировали позитивно. Во главе этой группы бурильщики нефтяной и газовой промышленности показали наибольший прирост в мае — рост более чем на 96% — среди 197 отраслевых групп, отслеживаемых IBD.

С группой, лидеры наземных буровых установок Паттерсон Энерджи (ПТЭН), Гельмерих и Пейн (HP) и расширение Наборс Индастриз (NBR) с начала года подорожали более чем вдвое.

Но, несмотря на значительное увеличение капиталовложений, о котором было объявлено в отчетном сезоне за первый квартал, нефтегазовые компании вряд ли в ближайшее время нарастят добычу, говорят источники, близкие к отрасли. И даже несмотря на то, что цены на топливо остаются болезненно высокими для потребителей, тщательно отслеживаемый показатель активности буровых установок, который должен быть опубликован в пятницу, покажет, возможно, недавний рост активности буровых установок уже начал стабилизироваться.

Цены на нефть, Россия, ОПЕК

Цена сырой нефти находится на восходящей траектории с начала прошлого года. Цены резко выросли после вторжения России в Украину в феврале, а глобальная негативная реакция на вторжение привела к отказу от покупки российской нефти. В марте спотовые цены на американскую нефть ненадолго достигли 130 долларов.

ОПЕК, обеспокоенная высокими ценами, ведущими к разрушению спроса, объявила в четверг об увеличении квоты на добычу, чтобы сбалансировать потерянные на рынке российские баррели. (И, возможно, удовлетворить просьбы администрации Байдена и других правительств о снижении цен на нефть.) 

И хотя высокие цены в прошлом вызывали стремительный рост добычи нефти в нефтяной промышленности, на этот раз американские производители воздержались. Проблемы с нехваткой рабочей силы и материалов ограничивают усилия и увеличивают затраты. Вместо того, чтобы гоняться за такой инфляцией нефтяных месторождений, после нескольких тяжелых лет банкротства нефтяных участков, советы директоров компаний вместо этого голосуют за то, чтобы успокоить инвесторов выкупом акций и увеличением дивидендов.

Нефтяные акции: инвесторы заявляют о своем контроле

Отчетность за первый квартал показала, что бюджеты капитальных расходов для производителей нефти и газа выросли в среднем на 23% в этом году по сравнению с 2021 годом. Это включает увеличение на 57% по сравнению с Exxon Mobil (XOM), до $4.9 млрд за год. Энергетический гигант Доу-Джонса шеврон (CVX) придерживался ранее объявленного увеличения на 12% за год до 2.8 млрд долларов. Большая часть этих расходов, по оценкам некоторых аналитиков, около двух третей, покрывает инфляционные расходы на действующих нефтяных месторождениях, и только 8% идут на рост новой добычи.

Четверть крупных нефтегазовых компаний, принявших участие в мартовском опросе, проведенном Федеральным резервным банком Далласа, заявили, что ожидают, что уровень их добычи останется прежним с четвертого квартала 2021 года по четвертый квартал 2022 года. Пятьдесят девять процентов руководителей также заявили, что « давление со стороны инвесторов с целью поддержания дисциплины капитала» является основной причиной, по которой производители нефти, котирующиеся на бирже, сдерживают рост, несмотря на высокие цены на нефть.

 Получайте оповещения об акциях рядом с точками покупки с IBD SwingTrader

«Мы видим, что добыча растет примерно на 100,000 XNUMX баррелей в день каждый месяц», — сказал Мэтт Смит, ведущий нефтяной аналитик по Северной и Южной Америке в Kpler. «Но на самом деле вы не видите реакции на повышение цен как таковой».

«Ключевым фактором является просто отсутствие у публичных нефтяных компаний желания наращивать добычу», — добавил он. «Они в основном обязаны акционерам, которые предпочитают, чтобы денежный поток возвращался к ним, а не инвестировался в производство».

Добыча сырой нефти в США

По данным Управления энергетической информации США, добыча сырой нефти в США в среднем составит 11.9 млн баррелей в день в течение всего 2022 года, что в среднем на 700,000 2021 баррелей в день больше, чем в XNUMX году.

Прогнозы правительства также предполагают, что добыча сырой нефти снова увеличится в 2023 году до более чем 12.8 млн баррелей в сутки. Если этот прогноз подтвердится, он превзойдет среднегодовой рекорд в 12.3 млн баррелей в сутки, установленный в 2019 году.

Сланцевый гигант Пионер природных ресурсов (PXD) Генеральный директор Скотт Шеффилд не согласился с этими прогнозами. В мае он предупредил инвесторов, что им следует ожидать гораздо меньшего производства.

IBD 50 за акциями роста, за которыми стоит следить прямо сейчас

«Профиль роста, который имеет EIA и некоторые другие аналитические фирмы, я думаю, что он слишком агрессивен в течение следующих двух лет для добычи нефти в США», — сказал Шеффилд во время объявления о прибылях и убытках за первый квартал.

По оценкам Шеффилда, общий объем добычи нефти в США в этом году вырастет в диапазоне от 500,000 600,000 баррелей в день до 2021 5 баррелей в день. По данным Железнодорожной комиссии Техаса, PXD — один из пяти крупнейших производителей нефти в США и ведущий производитель нефти на XNUMX год в зоне добычи Пермского бассейна — также ожидает, что ее собственная добыча нефти увеличится не более чем на XNUMX% в этом году.

Несмотря на недавний рост буровых установок и добычи, добыча сырой нефти в США остается значительно ниже уровня 2019 года, который наблюдался в 2019 году. В марте добыча на месторождениях США составила почти 11.7 млн ​​баррелей в сутки. Это на 3% больше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 9% меньше по сравнению с 12.8 млн баррелей в марте 2020 года.

За несколько месяцев до начала пандемии в ноябре 2019 года месячная добыча сырой нефти в США достигла рекордного уровня — почти 13 миллионов баррелей в сутки.

Нефтяные вышки в цифрах

На этой неделе в США было 727 действующих нефтяных вышек, что на 60% больше, чем в прошлом году. Число не изменилось по сравнению с неделей ранее, когда число сократилось на одну буровую установку. Это небольшое падение прервало 10-недельную полосу роста числа буровых установок. Baker Hughes (BKR) выпускает еженедельную перепись в пятницу. Это двухнедельное плато может указывать на выравнивание активности в отрасли.

В 2020 году, в разгар пандемии, количество активных наземных нефтяных вышек упало ниже 300. С момента своего минимума в августе 2020 года, когда их было 244, количество буровых неуклонно росло. В первую неделю января 2022 года было 588 активных буровых установок.

Количество буровых установок по-прежнему значительно ниже допандемического уровня. С апреля 1,000 года по апрель 2018 года количество активных буровых установок значительно превысило 2019.

Нефтяные акции, за которыми стоит следить

По словам Смита из Kpler, бурение нефтяных и газовых скважин на суше станет ключевым фактором возрождения производства.

Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy и Nabors Industries являются ведущими поставщиками наземных буровых установок в группе бурения нефтяных и газовых скважин.

Сама группа занимает № 1 из 197 отраслевых групп IBD.

Акции Helmerich & Payne подскочили на 2.87% в пятницу, торгуясь около трехлетнего максимума в мае после прорыва в марте и слабого отскока объема от 10-недельной поддержки в мае. Он имеет композитный рейтинг 93 и рейтинг относительной прочности 98. Проверка запасов IBD.

HP сообщила, что закончила второй квартал со 171 активной буровой установкой и предвидит умеренный рост в предстоящих кварталах, поскольку «на рынке растет отток буровых установок».

Акции Nabors выросли на 2.88%. Акции балансируют на семинедельной основе с точкой покупки на уровне 207.77. Его составной рейтинг составляет 89 с рейтингом относительной силы 98.

Производство гудит в Перми

Основная часть текущей добычи сырой нефти в США приходится на Пермский бассейн Западного Техаса и Нью-Мексико. Месторождение добывает более 5 миллионов баррелей в день, что является наивысшей отметкой для региона. Большая часть прироста производства до сих пор приходилась на более мелкие, непубличные компании.

Однако Diamondback Energy (КЛЫК) по сообщениям стал агрессивным эксплуатация 12 буровых установок в богатом ресурсами регионе. Тем не менее, услуги по заканчиванию скважин, материалы и рабочая сила становятся все более дорогими и труднодоступными, и большая часть бурения идет просто на поддержание стабильного уровня добычи.

«Все плотно, будь то песок, обсадная колонна, новые высокотехнологичные буровые установки, бригады ГРП; все очень, очень жестко», — сказал финансовый директор Каэс Ван’т Хоф во время объявления о доходах компании за первый квартал в мае. «Мы вносим свой вклад, сохраняя уровень нашей активности на прежнем уровне».

Но стремительный рост цен на нефть делает поддержание стабильного уровня добычи выигрышной стратегией. Аналитики прогнозируют прибыль Diamondback во втором квартале на уровне $6.36 на акцию. Это на 165% больше, чем годом ранее. Прогнозы продаж предполагают рост на 64% до 2.39 млрд долларов. Аналитики прогнозируют, что прибыль Diamondback за весь 2022 год вырастет на 116% до $24.32 на акцию при увеличении продаж на 36% до $9.27 млрд.

Акции FANG занимают 17-е место среди нефтяных компаний в группе разведки и добычи США. Рост прибыли принес ей Рейтинг прибыли на акцию из 94. Недавнее изменение цен на акции компании привело к присвоению рейтингу относительной силы 97. Эти и другие сильные фундаментальные и технические рейтинги IBD в совокупности получили идеальные 99 для его Составной рейтинг.

Пожалуйста, следите за Китом Нортоном в Твиттере @КитНортон для большего охвата.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ

Это лучшие акции Уоррена Баффета, но стоит ли их покупать?

Опрос IBD/TIPP: отслеживание экономики США с помощью индекса экономического оптимизма

Акции глобального роста, за которыми стоит следить на экране дня IBD, включают две нефтяные акции

Получить большие дивиденды даже проще, чем кажется

Является ли рыночная пауза бычьей? «Суперплохая» распродажа Tesla