Нефть является исключением в восстановлении энергии после COVID в мире

Издание 2022 bp Статистический обзор мировой энергетики был недавно опубликован (71^st годовой выпуск), а это значит, что пришло время для моего годовой комментарий. (…и время для моего ежегодного раскрытия: я руководил выпуском Обзора в течение дюжины лет, прежде чем присоединиться к Институту Бейкера, и остаюсь акционером bp.)

Обзор содержит всеобъемлющие объективные глобальные данные о каждой форме энергии, а также о ключевых полезных ископаемых, необходимых для энергетического перехода.[1] Эта заметка лишь немного коснется поверхности увлекательных идей, содержащихся в обзоре, поэтому, пожалуйста, ознакомьтесь с его данными (бесплатно доступными для скачивания), чтобы исследовать мир энергии для себя!

Одно большое предостережение: Обзор содержит ежегодные данные до 2021 года, поэтому он не позволяет нам оценить энергетическое воздействие российского вторжения на Украину в феврале этого года, за исключением той степени, в которой подготовка к вторжению пострадали рынки в прошлом году, особенно для природного газа.

С одной стороны, выводы Обзора не удивительны. После рекордного снижения мирового потребления и производства энергии в 2020 году из-за COVID в 2021 году произошло сильное восстановление. Действительно, в мире наблюдался рекордный рост глобального энергопотребления (+5.8%); рост производства энергии также был устойчивым (+4.2%, самый высокий показатель с 2010 г., хотя и ниже рекордного роста в 5.4%, наблюдавшегося в 2004 г.).

Потребление и производство всех форм энергии, кроме гидроэлектроэнергии, росло быстрее, чем в среднем за 10 лет (при этом гидроэнергетика сдерживалась плохим количеством осадков во многих регионах). В то время как возобновляемые источники энергии (не связанные с гидроэнергетикой) снова стали самым быстрорастущим источником энергии (+15%), потребление угля и нефти было особенно высоким по сравнению со средними значениями за 10 лет (поскольку в 2020 году наблюдалось наибольшее снижение потребления нефти и угля). .

С быстрым ростом потребления ископаемого топлива выбросы CO2 от потребления энергии также достигли рекордного роста, увеличившись на 5.9% (по сравнению со средним ростом всего за 10 лет всего на 0.6%).

Китай оставался крупнейшим в мире потребителем и производителем энергии, и в нем наблюдался самый большой (абсолютный) рост как потребления, так и производства среди всех стран. Несмотря на то, что Китай был одной из редких стран, в которых НЕ наблюдалось снижения потребления энергии в 2020 году, в прошлом году в нем наблюдался рост, который более чем вдвое превысил средний исторический показатель за 10 лет. В прошлом году на долю Китая приходилось четверть мирового потребления энергии и чуть более 20% производства энергии, однако на долю Китая приходилось примерно треть рост в мировом потреблении и производстве энергии в прошлом году. У него был самый большой рост потребления нефти, угля, ядерной энергии и возобновляемых источников энергии (и второй по величине рост использования природного газа после России). На его долю также приходится половина глобального роста добычи угля.

Для всех форм ископаемой энергии потребление росло быстрее, чем производство. Мировые запасы сократились. И неудивительно, что в 2021 году выросли цены на все виды ископаемой энергии.

Настоящим выбросом несоответствия между потреблением и производством была нефть: потребление выросло на очень сильные 6.1% (самый сильный в процентном выражении с 1976 года), в то время как производство выросло на скромные 1.5%. Относительная слабость добычи нефти в основном была вызвана продолжающимся ограничением добычи ОПЕК+. После резкого падения в 2020 году (-3.9 млн баррелей в сутки) из-за крупнейшего в истории скоординированного сокращения добычи добыча ОПЕК+ снова упала в 2021 году (-0.2 млн баррелей в сутки), поскольку группа очень медленно отменил предыдущие сокращения производства (при помощи ряда стран-участниц, которые не смогли выполнить свои производственные квоты). Производство в других странах (включая США) увеличилось на 1.6 млн баррелей в сутки, поскольку инвестиции восстановились вместе с ценами на нефть.

Это также проявилось в относительно слабом восстановлении мировой торговли нефтью. В то время как сильный рост мирового потребления и производства привел к тому, что торговля природным газом и углем выросла вдвое (или даже втрое) по сравнению со средним историческим показателем, торговля нефтью увеличилась примерно на 3%, что лишь немного превышает средний показатель за 10 лет (примерно 2%).

Действительно, глобальное потребление энергии в 2021 году было выше допандемического уровня спроса и предложения на все виды энергии, за исключением нефти и атомной энергии (которые оставались на 1% ниже допандемического уровня). Мировое потребление нефти в прошлом году было примерно на 3.5 млн баррелей в сутки (-3.7%) ниже допандемического уровня, в основном из-за медленного восстановления авиаперевозок; bp отмечает, что спрос на авиатопливо остался на 33% ниже уровня 2019 года.

Но мировая добыча нефти была еще слабее: добыча в 2021 году оставалась на 5 млн баррелей в сутки ниже допандемического уровня, и здесь движущей силой был выбор правительства, а не пандемия. На страны ОПЕК+ пришлось подавляющее большинство (82%) этого снижения; добыча в этих странах в прошлом году оставалась на уровне 4.1 млн баррелей в сутки, или на 9% ниже допандемического уровня.

Действительно, семь из десяти стран с наибольшим снижением добычи за этот период были участниками сокращения добычи ОПЕК+, причем наибольшее снижение пришлось на Саудовскую Аравию и Россию — лидеров группы, а также двух крупнейших производителей ОПЕК+.

Взаимодействие рыночных сил и политического выбора, которое показывают данные bp за 2021 год, явно проявляется и в этом году на мировых энергетических рынках. В этом году группа ОПЕК+ продолжил с постепенной отменой сокращений производства, связанных с COVID, введенных в 2020 году; в сентябре группа полностью восстановит квоты до допандемического уровня. Тем не менее, многие страны остаются не в состоянии для выполнения своих квот, а риски для российских поставок (нефти и природного газа) остаются в центре внимания, поскольку ЕС стремится уменьшить его зависимость. Растущее внимание к энергетической безопасности (а также более высокие цены) увеличивают потребление угля, а также возобновляемых источников энергии. Как это повлияет на продолжающееся восстановление глобального энергоснабжения? И что это значит для цен и спроса? Ответы, как всегда, будут найдены в данных.

[1] Одним из пунктов, который НЕ включен в Обзор, является глобальное производство энергии; в нем есть данные об общем потреблении энергии и производстве каждой отдельной формы энергии, но он не объединяет данные о производстве по видам топлива в таблицу общего производства энергии. Однако, как я объяснял в комментариях предыдущих лет, упрощающее допущение позволяет мне построить собственную таблицу общего производства энергии для этого комментария.