Мировой нефтяной рынок был напряженным еще до российского вторжения в Украину, но война Путина и ее последствия для поставок российской нефти и цен на энергоносители могут вызвать на рынке серьезное потрясение предложения, сравнимое с арабским нефтяным эмбарго 1973 года.
Запасы нефти в крупных развитых странах-потребителях нефти, в том числе в Соединенных Штатах, неуклонно снижаются уже несколько месяцев по мере восстановления спроса.
Рыночный баланс США напряженный: коммерческие запасы сырой нефти составляют 411.6 млн баррелей, что на 13 процентов ниже среднего показателя за пять лет для этого времени года. Запасы бензина примерно на 1 процент выше среднего за пять лет, но запасы дистиллятного топлива примерно на 18 процентов ниже, а запасы пропана/пропилена на 21 процент ниже среднего за пять лет для этого времени года, говорится в последнем отчете EIA о запасах за неделя, закончившаяся 4 марта, показала.
По мере того, как спрос восстанавливается, мировое предложение нефти изо всех сил пытается наверстать упущенное, поскольку ОПЕК+ ежемесячно увеличивает добычу нефти группы всего на 400,000 400,000 баррелей в день. В течение нескольких месяцев прирост добычи был ниже XNUMX XNUMX баррелей в сутки, а иногда и половины этой цифры, потому что многим производителям ОПЕК+ не хватает либо мощностей, либо инвестиций для увеличения добычи до своих квот.
Еще в январе крупные инвестиционные банки начали предсказывать, что нефть может достичь 100 долларов за баррель в какой-то момент в этом году из-за жесткого рыночного баланса.
После того, как Россия вторглась в Украину, всего за месяц цены достигли трехзначного числа. Теперь речь идет о том, сможет ли нефть подорожать до 150 долларов за баррель, поскольку европейские покупатели избегают российской нефти, в то время как Китай в одиночку не сможет забрать все морские объемы, которые в противном случае отправились бы в Европу.
России придется закрыть часть своей добычи нефти, поскольку она не сможет продать все объемы, перемещенные с европейских рынков в другие регионы, поскольку добыча нефти в России падает и будет оставаться на низком уровне как минимум в течение следующих трех лет, заявила Standard Chartered в четверг. . Еще до введения США запрета на импорт энергоносителей из России торговля российскими товарами стала токсичной для многих глобальных игроков.
Война на Украине добавила большую премию за геополитический риск к и без того напряженному нефтяному рынку, создав идеальный шторм для стремительного роста цен на нефть.
«На этом нефтяном рынке больше нет ничего безумного», — заявил на этой неделе агентству Bloomberg Майкл Тран, управляющий директор по глобальной энергетической стратегии RBC Capital Markets, когда цены на нефть резко колебались, а цена на нефть марки Brent достигла рекордных 33 долларов за баррель.
Жесткий рынок и борьба России за продажу своей нефти готовят почву для самого большого потрясения предложения с 1970-х годов — арабского нефтяного эмбарго 1973-1974 годов и иранской революции 1979 года, отмечают аналитики, в том числе рыночный аналитик Reuters Джон Кемп.
В начале марта Даниэль Ергин, вице-председатель IHS Markit, сказал CNBC, комментируя последствия российского вторжения в Украину:
«Это будет действительно большой сбой с точки зрения логистики, и люди будут бороться за бочки».
«Это кризис предложения. Это логистический кризис. Это платежный кризис, и он вполне может быть в масштабах 1970-х годов», — добавил Ергин.
По теме: ОПЕК обсуждает рынок нефти с руководителями сланцевых компаний США
Энергетический кризис сегодня «сопоставим по интенсивности и жестокости с нефтяным шоком 1973 года», заявил на этой неделе министр экономики и финансов Франции Бруно Ле Мэр, переданный RFI.
«В 1973 году… реакция вызвала инфляционный шок, вынудивший центральные банки резко повысить свои ставки, что убило рост», — сказал Ле Мэр, добавив, что в этом году мир хотел бы избежать такой стагфляции.
Лекарством от высоких цен на нефть может стать уничтожение спроса. Или ОПЕК+ активизируется, чтобы заполнить пробел от России, что означает, что производители ОПЕК с резервными мощностями — Саудовская Аравия и ОАЭ — будут готовы увеличить добычу намного больше, чем предусмотрено пактом ОПЕК+, возможно, не нарушая упомянутого пакта, в котором Россия, не входящая в ОПЕК, является ведущим членом.
Рынку понадобятся эти объемы еще и потому, что сланцевая добыча в США не может значительно увеличить добычу в краткосрочной перспективе.
Санкции или нет, «становится все более очевидным, что российская нефть подвергается остракизму», — отмечает JP Morgan.
Предварительные данные о загрузке российской сырой нефти за март выявили снижение загрузок из портов Черного моря на 1 млн баррелей в сутки, из Прибалтики на 1 млн баррелей в сутки и с Дальнего Востока на 500,000 2.5 баррелей в сутки. Кроме того, по данным JP Morgan, потери при погрузке нефтепродуктов из Черного моря оцениваются в 4.5 млн баррелей в сутки, а общие потери составляют XNUMX млн баррелей в сутки.
«Немедленный шок предложения настолько велик, что мы считаем, что цены должны вырасти до 120 долларов за баррель и оставаться на этом уровне в течение нескольких месяцев, чтобы стимулировать падение спроса, при условии отсутствия немедленных иранских объемов», — сказала Наташа Канева, руководитель отдела глобальной стратегии сырьевых товаров в JP Morgan.
Цветана Параскова для Oilprice.com
Подробнее Top Reads From Oilprice.com:
Прочитайте эту статью на OilPrice.com
Источник: https://finance.yahoo.com/news/oil-could-see-biggest-supply-000000924.html.