(Блумберг) — Соучредитель Oaktree Capital Group LLC Говард Маркс готовится к одной из лучших возможностей для покупки со времен мирового финансового кризиса, поскольку более высокие процентные ставки и надвигающаяся рецессия толкают все больше компаний в бедственное положение.
Самые читаемые от Bloomberg
После того, как в последние несколько лет компания согласилась на «умеренную» прибыль, отчасти из-за дешевых кредитов, базирующаяся в Лос-Анджелесе фирма с активами на сумму около 163 миллиардов долларов ищет средства для финансирования тех компаний, которые изо всех сил пытаются погасить долги.
«Теперь наше время возвращается», — сказал он инвесторам в Сингапуре на этой неделе и в последующем интервью Bloomberg News.
Маркс прогнозирует, что инфляция в США, вероятно, достигла пика, и ожидает, что ставки останутся на уровне около 5% в следующие 5-10 лет. По его словам, сопутствующее изменение потребительского аппетита наряду с более высокой стоимостью заимствований приведет к «значительным проблемам» для многих компаний.
«Год назад перспективы считались безупречными, и я думаю, что мы достигнем точки, когда они сочтут ее безнадежной», — сказал он об инвесторах. «И тогда вы получаете большие покупки. Вот когда вы можете быть покупателем дешевых активов и безопасным выдавателем кредитов с высокой доходностью ».
Кредитные рынки застопорились, поскольку Федеральная резервная система повышает ставки самыми быстрыми темпами с начала 1980-х годов. Банки, которые согласились поддерживать кредиты по одной цене несколько месяцев назад, обнаруживают, что аппетиты изменились, и фонды требуют более высокой доходности. Это побуждает фирмы, специализирующиеся на проблемных долгах, готовиться к потенциальному буму.
Маркс сказал, что убытки банков по зависшим сделкам по промежуточным кредитам нанесли ущерб кредитным рынкам. Одним из примеров было приобретение Twitter Inc. Илон Маск обременил фирму долгами почти в 13 миллиардов долларов, которые теперь находятся в руках банков Уолл-стрит, пытающихся передать их инвесторам.
Ранее Bloomberg сообщал, что после несвоевременной продажи долговых обязательств банки прибегли к продаже кредитов со скидками до 70 центов за доллар.
«Только представьте масштабы этих потерь», — сказал Маркс.
И хотя корпоративная Америка в целом не сильно зависит от долга, бедствие накапливается, сказал он.
«Это будет рынок покупателя и рынок кредитора. У нас будут гораздо лучшие возможности», — сказал он, добавив, что выкуп технологических компаний за последние 13 лет привел к накоплению долга. «Мы будем искать среди руин выгодные сделки».
– При содействии Паулы Селигсон.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/oaktree-marks-sees-great-bargains-145409588.html.