«Мы рассматриваем вчерашнюю распродажу акций на 8% (против 2% SOX) как чрезмерную реакцию, а недавнее снижение — как особую возможность для покупки», — написал аналитик Марк Липацис.
Новое лицензионное требование направлено на устранение риска того, что чипы, произведенные американскими компаниями, могут быть направлены для «конечного использования в военных целях» в
Китай и Россия.
Nvidia (тикер:
NVDA
) заявила, что не продает продукцию клиентам в России, но это требование может повлиять на продажи в Китае в третьем квартале на 400 млн долларов.
Липацис не считает, что ограничение станет постоянным риском для доходов Nvidia. Во-первых, по его словам, более старые продукты не нуждаются в лицензии для продажи в Китае, и многие облачные игроки по-прежнему предпочитают покупать устройства предыдущих поколений.
Кроме того, писал он, большая часть продаж чипов Nvidia будет приходиться на такие компании, как
Alibaba Group Holding
(
БАБА
),
Baidu
(
BIDU
) и расширение
Tencent Holdings
(
TCEHY
), ни один из которых не является военным, поэтому вполне вероятно, что компания сможет получить лицензию на их продажу. Он добавил, что больший удар будет по продажам через дистрибьюторов, где конечный потребитель не так ясен.
Аналитик подтвердил рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $280.
Но для аналитика Needham Securities Раджвиндры Гилла новая позиция правительства представляет собой «значительный сдерживающий фактор для бизнеса». Гилл понизил свою оценку доходов от центра обработки данных компании до 3.6 млрд долларов с 4 млрд долларов и снизил целевую цену акций до 170 долларов со 185 долларов.
Он подсчитал, что китайский центр обработки данных сейчас приносит около четверти общего дохода центров обработки данных, что делает замедление китайского рынка особенно рискованным для Nvidia. Не помогает и то, что китайская экономика «значительно ухудшилась» и может продолжать замедляться в течение 2022 года.
Daiwa Securities понизила рейтинг акций до нейтрального с «лучше рынка» в пятницу. Аналитик Луи Мишошия также снизил свою целевую цену до 133 долларов с 215 долларов, заявив, что текущая оценка Nvidia слишком высока с учетом новых ограничений. слабые квартальные результаты и более низкий потенциал роста.
Акции Nvidia упали на 0.2% до $139.08 на премаркете в пятницу. В четверг акции потеряли 7.8%, а в этом году - 52%.
Напишите Сабрине Эскобар по адресу [электронная почта защищена]
По словам аналитика, распродажа Nvidia — это «чрезмерная реакция». Акции по-прежнему можно покупать.
Размер текста
Источник: https://www.barrons.com/articles/nvidia-stock-selloff-buying-opportunity-51662122092?siteid=yhoof2&yptr=yahoo