Не ваша горячая подсказка от вашего зятя биотехнологических акций

В течение пары лет, современныймРНК
возникла из относительно малоизвестной биотехнологической компании, известной относительно немногим и получившей мировую известность и богатство, учитывая впечатляющий успех в эффективности и распространении ее вакцины против Covid-19.

Без сомнения, помощь в спасении планеты была вознаграждена. Хотите верьте, хотите нет, но скорректированная прибыль на акцию Moderna выросла до 28.29 доллара в 2021 году по сравнению с убытками в 1.55 и 1.96 доллара в 2019 и 2020 годах. Выручка также резко выросла: с 60 миллионов долларов в 2019 году до 803 миллионов долларов в 2020 году и до 18.5 миллиардов долларов в 2021 году.

Невероятно, но акции взлетели более чем в 25 раз с 19 долларов в конце 2019 года до 480 долларов в 2021 году благодаря сенсационным верхним и нижним результатам, но с тех пор акции поспешно отступили, скользя более чем 60% от их пика, даже несмотря на то, что выручка, как ожидается, достигнет 21.9 миллиарда долларов в этом году, а скорректированная прибыль на акцию превысит 26 долларов, что не так уж и плохо для акций, торгующихся около 170 долларов.

Конечно, спрос на вакцины от Covid-19 и повторные прививки снизился, поскольку летом обычно наблюдается более медленное распространение коронавируса. Но жара, которую сейчас переживает большая часть страны, в конечном итоге уступит место осени и зиме, когда люди будут проводить гораздо больше времени в помещении, что способствует более легкому распространению вирусов.

Хотя я не утверждаю, что Moderna продолжит извлекать огромные выгоды из Covid-19, я думаю, что непостоянные инвесторы в области биотехнологий не отдают должное компании за науку, лежащую в основе ее вакцины против коронавируса.

Генеральный директор Moderna Стефан Бансел недавно сказал: «У нас есть уникальная платформа мРНК, позволяющая создавать инновационные лекарства с беспрецедентной скоростью. У нас есть сильная команда из 3,400 сотрудников, ориентированных на миссию. У нас есть 18 миллиардов долларов наличных на нашем балансе и с сильным коммерческим импульсом. Мы не собираемся замедлять наш рост. Мы опускаем голову и делаем работу. Я никогда не был так взволнован будущим Модерны. Сейчас не время сбавлять обороты, пациенты ждут инновационной медицины».

Резерв наличности в размере 18 миллиардов долларов должен также развеять одну из самых больших проблем инвесторов в области биотехнологий — размывание. Действительно, руководство было чистым покупателем акций в прошлом году (купив 9 миллионов акций за 1.3 миллиарда долларов во втором квартале), в то время как совет директоров недавно одобрил дополнительную программу обратного выкупа еще на 3 миллиарда долларов.

Безусловно, Moderna не обладает размером и возможностями распространения, которыми обладают некоторые ее аналоги. Кроме того, существует множество проблем с производством революционных вакцин, поскольку ожидается, что доходы от лекарства от Covid-19 резко упадут в ближайшие годы, даже несмотря на то, что продажи во втором квартале превысили консенсус-прогноз Уолл-стрит на 19%.

Тем не менее, у компании есть много горшков на плите, в том числе вакцина против оспы обезьян в доклинических испытаниях, с импульсом в поздних стадиях клинических испытаний вакцин против гриппа, РСВ (респираторно-синцитиальный вирус) и ЦМВ (цитомегаловирус). Добрая воля и партнерские отношения, заработанные во время пандемии, также должны оказаться ценными, и продажи вакцины против Covid-19 вряд ли прекратятся в одночасье, поскольку многие продолжают искать ежегодные бустеры, и предпринимаются усилия по разработке комбинированных прививок.

Разумный спекулянт7 акций, которые стоит купить, пока Мистер Рынок в депрессии

Учитывая уникальную платформу мРНК, Moderna можно рассматривать как равные части здравоохранения и технологий. Инвесторы могут добиться успеха, если хотя бы несколько испытаний компании пройдут, чтобы стать коммерчески доступными системами борьбы с болезнями. И, что наиболее важно, накопление наличности и недорогая текущая оценка обеспечивают много комфорта для тех из нас, кто склонен к инвестированию в стоимость.