Обычно я бы избегал этих акций, но теперь это «умный» вариант

Это тип акций, которых я избегал как чумы в течение всего этого года: имя, которое обеспечивает звездный рост доходов, но еще не достигло прибыльности.

Это SmartSheet (СМАР) — и теперь у меня есть идея с покрытым коллом для акции.

Позволь мне объяснить. Поскольку в 2022 году процентные ставки резко выросли, акции роста, подобные SmartSheet, потерпели крах. Но с учетом того, что процентные ставки начинают снижаться, а оценки этого типа акций намного, намного ниже, чем в начале года, я замедляю поворот. Этот тип соотношения риск/вознаграждение становится все более привлекательным. Это особенно верно, поскольку я могу существенно снизить риск падения с помощью этой простой опционной стратегии, сохраняя при этом прибыльную потенциальную прибыль.

SmartSheet, базирующаяся в Сиэтле, — это подписка как сервисная компания, которая предлагает простую в использовании платформу управления портфелем проектов или программную платформу PPM. Он обещает сделать управление рабочим процессом простым и эффективным. За прошедшие годы он эффективно расширил свои возможности и получает примерно 85% своего общего дохода от абонентской платы.

Несмотря на тяжелую экономическую ситуацию, в последнем квартальном отчете о прибылях и убытках компания сообщила о 40-процентном доходе. Клиенты, тратящие не менее 100,000 60 долларов в год на платформу, подскочили более чем на 13.5%. Несмотря на отчет о чистом убытке в размере $450 млн за квартал, у компании был положительный денежный поток. Кроме того, SmartSheet не имеет долгов и имеет на своем балансе около XNUMX миллионов долларов наличных денег и ликвидных ценных бумаг. Таким образом, у него нет абсолютно никакой потребности в разводняющем дополнительном финансировании, что является важной чертой на текущем рынке.

Вероятно, это основная причина, по которой в настоящее время очень небольшая часть находящихся в обращении акций удерживается без покрытия, в отличие от многих убыточных акций роста. Акции упали более чем на 60% в 2022 году, но акции, похоже, пытаются установить технический минимум прямо ниже уровня 30 долларов. Четыре аналитические фирмы подтвердили рекомендацию «Покупать» после последнего квартального отчета компании с целевыми ценами в диапазоне от 46 до 54 долларов за акцию.

Кажется, сейчас подходящее время, чтобы начать медленно накапливать долю в этом быстрорастущем имени, которое, как представляется, «выставлено на продажу» в долгосрочной перспективе. Особенно, если я смогу значительно снизить дальнейший риск снижения с помощью покрытой сделки колл, описанной ниже.

Опционная стратегия:

Вот как можно выполнить закрытую позицию колл в SMAR. Для этой сделки я собираюсь выбрать цену исполнения значительно ниже текущих торговых уровней акций. Это обеспечивает дополнительную защиту от убытков и обеспечивает хорошую прибыль. Кроме того, ликвидность по этой цене исполнения является многообещающей.

Используя июньские колл-страйки на 25 долларов, сформируйте покрытый колл-ордер с чистым дебетом в диапазоне от 20.50 до 20.75 долларов за акцию (чистая цена акции — премия за опцион). Эта стратегия обеспечивает защиту от падения более чем на 25%. Кроме того, даже если акции упадут чуть более чем на 10% в течение срока действия опциона, я зафиксирую потенциальную прибыль чуть более 20%.