Новый отчет McKinsey об управлении активами: каковы новые нормы в 2022 году по мере перекалибровки владельцев и управляющих активами?

Что такое новая норма? И инвесторы, и управляющие активами пересматривают свои инвестиции в новых условиях 2022 года: за первые шесть месяцев этого года акции упали более чем на 500 процентов, а индекс S&P20 упал более чем на 50 процентов из-за его худших полугодовых показателей за более чем 10 лет, а фиксированный доход снизился на 100 процентов. процентов за его худшие полугодовые показатели за более чем XNUMX лет.

В их годовом отчете об управлении активами, опубликованном на прошлой неделе, «Великая перезагрузка: управление активами в Северной Америке в 2022 году», McKinsey обсуждает изменившуюся рыночную среду с тремя основными последствиями для индустрии управления активами в Северной Америке:

• Индустрия управления активами начала 2022 год с позиции необычайной устойчивости., с сильным притоком и производительностью с 2021 года. Мировая отрасль достигла высшей отметки в 126 триллионов долларов активов под управлением (AUM), что составляет 28 процентов мировых финансовых активов по сравнению с 23 процентами десять лет назад. А Северная Америка остается на вершине географического рейтинга с самым высоким ростом доходов и активов под управлением, а доходы достигают рекордных 526 миллиардов долларов.
• Институциональные и розничные инвесторы находятся под огромным давлением, поскольку традиционные инвестиционные парадигмы были перевернуты с ног на голову. (см. выставку ниже).
• Инвестиционная среда поставила под сомнение некоторые основополагающие тенденции отрасли управления активами. за последние десять лет, включая интернационализацию продуктов и клиентов, рост бизнес-моделей, ориентированных на риск и использование заемных средств, а также массовую бета-версию.

В отчете также подробно описывается, как могут измениться давние отраслевые тенденции, хотя McKinsey ожидает, что в ближайшем будущем статус-кво останется прежним.

• Активное руководство остается под давлением. Можно было бы ожидать, что недавние действия рынка станут катализатором возможного активного возвращения, но в первом полугодии 2021 года 55 процентов активных управляющих акциями по-прежнему отставали от своих контрольных показателей, примерно так же, как и в 2021 году.
• Биржевые фонды будут доминировать, достигнув новых рекордов в 2021 году с совокупным потоком в 900 миллиардов долларов. Примечательной моделью, за которой стоит наблюдать, является отток активных средств, за которым следует приток в соответствующие ETF, например, для сбора налоговых убытков.
• Спрос на частные инвестиции на рынках сохраняется, с особым интересом к 2022 году для стратегий, ориентированных на доходность и защищенных от инфляции.
• Акцент на устойчивость растет, хотя в ближайшей перспективе существует неопределенность вокруг правил. Появление более качественных согласованных данных и более четких стандартов поможет.
• Предпочтение комплексным портфельным решениям, а не разовые инвестиции, приобретает все большее значение.

McKinsey приходит к выводу, что лучший подход для управляющих активами к управлению сегодняшней неопределенностью заключается в создании «всепогодных» платформ управления активами, которые были бы гибкими, стабильными и масштабируемыми — рекомендация, которая кажется этому обозревателю наиболее реалистичной для тех, кто уже является лидерами рынка.