Netflix (NFLX) акции закрыли сессию в пятницу на 8.5% выше после того, как компания сообщили лучше, чем ожидалось ежеквартальные прибавления подписчиков.
С закрытием в пятницу на уровне 342.50 долларов за акцию, Netflix более чем удвоил свой минимум в мае 2022 года в 166.37 долларов. Тем не менее, акции по-прежнему отстают примерно на 50% от своего рекордного максимума в 690 долларов за акцию, достигнутого в ноябре 2021 года.
И поскольку аналитики и инвесторы настроены оптимистично на фоне новых инициатив по повышению прибыльности, таких как пресечение обмена паролями и еще один недавно запущенный уровень рекламы, один обозреватель отрасли предупреждает, что компании еще многое предстоит доказать инвесторам.
«Мы думаем, что еще слишком рано покупать NFLX», — написала Лаура Мартин из Needham в новой клиентской записке в пятницу.
Аналитик перечислил несколько опасений для компании в 2023 году, в том числе повышенный отток клиентов в течение следующих двух кварталов на фоне разгона паролей, в дополнение к тому, что все больше потребителей переходят на более дешевый план с рекламной поддержкой из-за повышения цен.
Мартин подчеркнул, что минимизация оттока будет иметь первостепенное значение для всех стриминговых компаний в 2023 году и представляет самый большой риск для Netflix. Тем более, что его ежедневный уровень вовлеченности примерно 2 часа в день отстает от конкурентов, таких как Roku (ГОД), который может похвастаться средним уровнем вовлеченности 4 часа в день.
Netflix признал повышенный уровень оттока при тестировании запрета на совместное использование паролей в Латинской Америке, но отметил, что вовлеченность со временем неуклонно росла, поскольку заемщики подписывались на свои собственные учетные записи и выпускался новый контент.
Мартин также упомянул признание Netflix о том, что доходы от рекламы не будут иметь значения в 2023 году. Вместо этого компания назвала эту инициативу долгосрочной.
«Это многолетний путь», — финансовый директор Спенсер Нойманн. сообщил инвесторам о доходах, зайдя так далеко, что заявил, что рекламный бизнес Netflix может в конечном итоге стать больше, чем у Hulu.
«Мы не собираемся быть больше, чем Hulu в первый год, но, надеюсь, в течение следующих нескольких лет мы сможем стать как минимум такими же», — сказал он. Нойманн добавил, что цель Netflix состоит в том, чтобы реклама составляла «не менее 10% нашего дохода и, надеюсь, намного больше со временем».
Тем не менее, Мартин утверждал, что этого недостаточно, чтобы оправдать покупку акций на текущих уровнях, прямо заявив: «Мы считаем, что текущие оценки и оценки на 2023 год слишком высоки для NFLX».
«С точки зрения оценки мы обеспокоены тем, что мультипликатор NFLX слишком высок, поскольку его рост в основном зависит от роста цен», — сказал аналитик. «То есть субобъявления замедлялись каждый квартал в течение последних 6 кварталов, достигнув 4% роста в годовом исчислении в 4 квартале 22 года».
«Поэтому, чтобы с этого момента достичь двузначного роста выручки, компания должна повышать цены на 6-8% в год, в зависимости от [иностранной валюты], даже в годы рецессии», — добавил Мартин, предостерегая от долгого и тернистого пути. вероятно, впереди для потоковой электростанции.
Александра — старший репортер отдела развлечений и СМИ в Yahoo Finance. Подпишитесь на нее в Твиттере @alliecanal8193 и напишите ей на [электронная почта защищена]
Щелкните здесь, чтобы просмотреть последние биржевые котировки платформы Yahoo Finance.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInи YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/netflix-shares-have-doubled-since-may-but-one-analyst-says-still-too-early-to-buy-133225613.html.