Цены на природный газ стремительно растут, и пара биржевых фондов может помочь инвесторам со льдом в жилах воспользоваться этими колебаниями.
По мере того как мы приближаемся к 2023 году, шансы в пользу продолжения взрывного и имплозивного ценового движения, и ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) и ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) предложить трейдерам возможность участвовать в рынке, который не для слабонервных.
Эти фонды представляют собой краткосрочные инструменты с использованием заемных средств, которые усиливают ценовое движение ближайших фьючерсных контрактов на природный газ на NYMEX. BOIL и KOLD стремятся обеспечить вдвое большую дневную цену на биржевых фьючерсах на NYMEX в активном месяце. BOIL движется вверх вместе с ценой, а KOLD растет, когда цена на природный газ снижается.
Волатильность на рынках создает рай возможностей для проворных трейдеров. Однако большой разброс цен — кошмар для пассивных инвесторов.
Цены на природный газ так же изменчивы, как горючее топливо при добыче. В июне 2020 года цена ближайших фьючерсов в США упала до минимума за четверть века в 1.44 доллара за MMBtu (1 миллион британских термальных единиц). В 2022 году диапазон цен от минимума до максимума составлял 6.39 доллара, что более чем в 4.4 раза выше минимума июня 2020 года.
В 2021 году близлежащие фьючерсы на природный газ NYMEX вырвались из медвежьего тренда с более низкими максимумами и более низкими минимумами, который длился с 2005 по 2020 год. исправление.
Изменения на рынке
С тех пор, как в 1990 году начались торги фьючерсами на природный газ в США, рынок энергетических товаров повзрослел и изменился. В течение многих лет природный газ был внутренним рынком США, ограниченным трубопроводной системой Северной Америки.
Крупные открытия в акциях Marcellus и Utica увеличили предложение на рынке. Технологические достижения в добыче газа из земной коры с помощью гидроразрыва пласта снизили производственные затраты, удешевив и упростив производство энергетического товара.
Поскольку необходимость — мать изобретений, технологии сосредоточились на спросе на природный газ, заменив уголь более чистым ископаемым топливом для производства электроэнергии.
Более того, сжижение сделало СПГ экспортным энергетическим товаром, расширив его адресный рынок далеко за пределы трубопроводной сети Северной Америки. В настоящее время природный газ доставляется океанскими судами по всему миру в регионы с гораздо более высокими ценами. Созревание природного газа превратило его из внутреннего рынка в международный.
Русская война меняет ландшафт
В 2020 году США и Россия были ведущими производителями природного газа в мире.
На диаграмме показано, что страны-лидеры по добыче доминируют над предложением основного уравнения природного газа.
Между тем, географическая близость сделала Европу зависимой от российской трубопроводной системы. Вторжение России в Украину в начале 2022 года, санкции против Москвы и ответные действия России против «недружественных» стран, поддерживающих Украину, препятствуют поставкам природного газа в Западную Европу.
Природный газ стал экономическим оружием России в войне на Украине. Нехватка газа в Европе привела к тому, что цены на фьючерсы на природный газ в Великобритании и Нидерландах взлетели до рекордных максимумов в начале этого года. В конце декабря 2022 года европейские цены оставались выше рекордных пиков до 2021 года.
Высокие европейские цены и проблемы с поставками в зимние месяцы вызвали рост спроса на СПГ в США, усугубив колебания цен на фьючерсы на природный газ США, торгуемые подразделением CME на NYMEX.
Продолжающаяся волатильность
Администрация Байдена пообещала решить проблему изменения климата, поддерживая альтернативные и возобновляемые виды топлива и ограничивая добычу ископаемого топлива. Воздействие гидроразрыва на окружающую среду находится в центре внимания администрации.
В то время как Европа стремится заменить российский природный газ СПГ и другими источниками, запасы газа в США находятся на уровне, ограничивающем поставки.
На диаграмме показано, что при 3.412 трлн кубических футов в хранилищах США на 9 декабря поставки в США были на 0.5% ниже уровня предыдущего года и на 0.4% ниже среднего показателя за пять лет. Однако природный газ не столкнулся с растущим спросом в Европе ни в 2021 году, ни в течение последних пяти лет. Поскольку запасы находятся на более низком уровне, вероятность сохранения волатильности цен в течение зимы 2022/2023 гг. и далее остается высокой.
ETF учитывают волатильность
Ближайшие фьючерсы на природный газ NYMEX торговались в самом широком диапазоне с 2008 года в 2022 году и торговались по самой высокой цене за четырнадцать лет, когда в августе они превысили уровень 10 долларов за MMBtu. Поскольку фьючерсы на NYMEX стоят почти 6 долларов за MMBtu с поставкой в январе 19 декабря, на фьючерсном рынке продолжают наблюдаться взлеты и падения цен.
Природный газ — это не рынок для инвестиций, но он может стать раем для трейдера, поскольку волатильность превращается в возможности. Самый прямой путь для длинной или короткой рисковой позиции — это фьючерсы и опционы на фьючерсы в подразделении CME NYMEX.
BOIL и KOLD отражают имплозивное и взрывное поведение цены на фьючерсной арене. BOIL и KOLD являются ликвидными торговыми продуктами:
BOIL обеспечивает двукратный дневной доход по сравнению с индексом, который измеряет динамику цен на природный газ, отраженную в публично торгуемых фьючерсных контрактах на природный газ. KOLD обеспечивает -2-кратную подверженность индексу, который отслеживает цены на природный газ в США, удерживая один фьючерсный контракт на второй месяц за раз.
Бум и Бюст
Продолжающаяся война на Украине, исторические цены на природный газ в Европе до 2021 года, энергетическая политика США и запасы США ниже прошлогоднего уровня и среднего пятилетнего уровня, вероятно, вызовут продолжение ценового движения в виде бумов и спадов в Фьючерсы на природный газ США. Более того, зимой мы переживаем пик нестабильности природного газа, поскольку запасы газа будут сокращаться до марта.
BOIL и KOLD — это инструменты краткосрочной торговли с использованием заемных средств для тех, кто хочет получить доступ к природному газу на длинной и короткой стороне рынка, не рискуя входить в арену фьючерсных контрактов с высокой долей заемных средств и маржи.
Кредитное плечо и риск перехода от одного контракта к другому делают эти продукты подходящими только для краткосрочных длинных или коротких позиций по природному газу. Колебания цен на природный газ и кредитное плечо делают цену и время остановкой оптимального подхода к управлению рисками при использовании BOIL и KOLD.
Природный газ — захватывающий и нестабильный рынок, не для слабонервных. Волатильность может быть головокружительной, поэтому тщательное внимание к динамике риска и вознаграждения и дисциплина имеют решающее значение для успеха.
Рекомендуемые истории
Постоянная ссылка | © Авторское право 2022 ETF.com. Все права защищены
Источник: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html.