Nasdaq снова выходит на передний план: 4 акции с хорошей стоимостью

Подобно автогонщику, опережающему конкурентов, фондовый рынок Nasdaq возобновил лидерство на рынке в 2023 году.

В этом году по 17 марта индекс Nasdaq Composite вырос на 11.1%. Композитный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи упал на 3.8%.

Самый популярный показатель рынка, индекс общей доходности Standard & Poor's 500, прибавил 2.4%. Промышленный индекс Dow Jones потерял 3.5%. Все цифры представляют собой общую прибыль, включая дивиденды.

Nasdaq известен как дом большинства крупных технологических компаний, а также множества небольших акций. NYSE, или Big Board, является домом для большинства крупных компаний, за исключением технологических и биотехнологических компаний.

Продолжит ли Nasdaq свое возвращение после мрачного 2022 года, когда он потерял полностью 33.1% своей стоимости? Я так думаю, но, вероятно, это будет ухабистая поездка.

Сильные и слабые стороны

Технологический сектор, сердце Надака, имеет одно огромное преимущество и два недостатка. Преимущество состоит в том, что многие из самых инновационных компаний в мире являются технологическими фирмами США.

Недостатком является то, что технологический сектор утратил временный импульс, полученный от пандемии Covid-19. Еще одним препятствием является рост процентных ставок, которые негативно сказываются на относительно дорогих акциях.

Причина проста. Скажем, вы ожидаете, что Microsoft
MSFT
чтобы заработать 25 долларов на акцию в 2028 финансовом году. Если процентные ставки составят 2%, то сейчас это будет стоить около 22 долларов. Если они составляют 6%, это стоит менее 18 долларов.

Я не верю, что Федеральная резервная система закончила повышать процентные ставки, но думаю, что это почти сделано. Я начинаю увеличивать технологические холдинги в клиентских портфелях после их сокращения в прошлом году.

Выборка

Вот четыре акции Nasdaq, которые сейчас кажутся мне хорошими.

Амкор Технологии
АМКР
, компания среднего размера, базирующаяся в Темпе, штат Аризона, занимающаяся упаковкой и тестированием для компаний, производящих полупроводники. Около трети ее бизнеса находится в США. Остальное — в Китае, Ирландии, Японии, Малайзии, Тайване, Сингапуре и других странах.

Поскольку я считаю, что риск рецессии в США в этом году довольно высок, мне нравится международная диверсификация компании "Амкор". Компания продемонстрировала впечатляющий рост за последнее десятилетие, однако ее акции продаются по скромной цене, в восемь раз превышающей прибыль.

Я рекомендовал Проволока на бис
WIRE
в прошлом году и сделаю это снова в этом году. Это компания среднего размера, базирующаяся в МакКинни, штат Техас, которая производит электрические строительные провода и кабели.

Прозаическое дело? Конечно. Но Encore увеличила свой доход на 9% в год за последнее десятилетие, а в последнее время даже быстрее. Акции продаются всего за пятикратную прибыль.

С трепетом тоже рекомендую Тейлор Моррисон Хоум
ТМХК
, домостроитель из Скоттсдейла, штат Аризона. Есть веские причины опасаться застройщиков, в частности, недавний рост ставок по ипотечным кредитам. Но есть и положительные стороны.

Цены на жилье высокие, что отражает отставание спроса. А поскольку акции продаются всего в четыре раза дороже недавней прибыли, я думаю, что потенциальные проблемы уже довольно хорошо отражены на цене акций.

Мне также нравится Cirrus Logic
CRUS
, производитель чипов, специализирующийся на голосовых чипах. Я обсуждал Cirrus в февральской колонке, посвященной акциям крупных компаний. Задолженность компании в Остине, штат Техас, составляет всего 9 процентов от собственного капитала компании – очень высокий показатель.

Cirrus продает за 18-кратную прибыль, немного больше, чем я обычно готов раскошелиться. На этот раз я согласен, поскольку за последнее десятилетие компания увеличила продажи и прибыль примерно на 12% в год.

Запись трека

Каждый год примерно в это время я рекомендую несколько акций Nasdaq. За 16 попыток мои варианты принесли в среднем годовую годовую доходность 18.9%. Это хорошо сопоставимо со средней доходностью 16.0% для индекса Nasdaq Composite за те же периоды и средней доходностью 11.9% для индекса общей доходности Standard & Poor's 500.

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Год назад я предложил пять рекомендаций. Лидерами роста стали Encore Wire (рост на 32%) и Olympic Steel.
ZEUS
, до 29%. Худшим был алфавит
Googl
, вниз на 25%. У меня были умеренные потери в Diamondback Energy.
КЛЫК
и Apple
AAPL
.

В целом, мои прошлогодние прогнозы выросли на 5.1%, а индекс S&P 500 упал на 10.7%.

Раскрытие информации: я владею Alphabet, Cirrus Logic и Diamondback Energy лично и для большинства своих клиентов. Я владею Amkor Technology и Encore Wire лично и для некоторых клиентов.