Мои топ-3 необлагаемых налогом дивидендов от худшего к первому

Что, если я скажу вам, что есть способ получать стабильные 9% дивидендов? освобожденный от налогов?

Думаю, вам будет интересно, особенно после тяжелого года, который мы пережили. Конечно, 2023 год выглядит лучше, но никто не знает, что нас ждет, когда речь заходит об инфляции и ставках, поэтому большая волатильность практически гарантирована. Так что стабильная выплата, особенно без налогов, может идеально подойти для вашего портфолио.

Реакция многих инвесторов на прошлый год заключалась в том, чтобы перейти к наличным деньгам. И хотя это может помочь избежать убытков, это также ставит вас на путь инфляции, приближающейся к 8%.

Правда в том, что большинству людей было бы лучше, если бы они сделали еще один шаг и вложили свои сбережения в муниципальные облигации. (Муниципальные облигации, или «муниципалитеты», выпускаются правительствами штатов и местными властями, часто для финансирования инфраструктурных проектов.)

Муни упали в этом году, как и все остальное, но в типичном для муни стиле они упали меньше, чем рынок. И эти спады на самом деле делают их безопаснее. (Что о чем-то говорит, учитывая, что у муниципалитетов уже есть микроскопические показатели неплатежей — в диапазоне 0.01%).

На самом деле, я ожидаю высоких доходов и роста от муниципалитетов в 2023 году. Причина этого кроется в недавнем исследовании Pew Research, показывающем, что рост государственных налоговых поступлений в настоящее время опережает допандемический уровень. Это потому, что безработица низка, и многие работники получили повышение, поэтому они платят больше подоходного налога. Инфляция также увеличивает поступления от налога с продаж.

Тогда есть тот факт, что доход munis pay составляет освобожденные от налогов для большинства американцев, что немаловажно. Для тех, кто находится в самой высокой налоговой категории, муниципальная доходность в размере 4% равна 6.6% налогооблагаемой базы. Удачи получить это от акций!

Ниже приведены три фонда, которые могут обеспечить вам хороший поток доходов от муниципальных облигаций, начиная с популярного ETF муниципальных облигаций. Затем мы рассмотрим два закрытых фонда (CEF), которые являются лучшими вариантами, с более высокими дивидендами и дисконтом к стоимости чистых активов (NAV или стоимости их портфелей). Эти скидки - сделка, которую вы только получить в CEFs.

Этот ETF является введением большинства людей в мир Muni

Большинство инвесторов в муниципальные облигации начинают с iShares National Muni Bond ETF (MUB), ETF с доходностью 2% (3.3% налогооблагаемого эквивалента для тех, кто находится в самой высокой категории) ETF, ориентированный на освобожденные от налогов муниципальные облигации.

Но, как и все ETF, MUB привязан к индексу и не имеет активного управления. Это может быть хорошо для акций, но не идеально в небольшом мире муниципалитетов, где нам нужен опытный менеджер, который получает информацию, когда государства выпускают привлекательные новые облигации.

Тем не менее, если вы хотите без суеты войти в муниципию, MUB может сработать. И в этом году фонд упал примерно на 8% (что является значительным снижением для сверхстабильных муниципальных образований), так что вы do есть хорошая возможность покупки здесь.

Но мой приоритет — это CEF, и следующие два фонда я рассматриваю как много лучшие способы купить муни.

Этот Muni-Bond CEF удваивает доходность ETF

Ассоциация Nuveen Select Портфель необлагаемых налогом доходов (NXP) является CEF, приносящим 4% (или 6.7% в налогооблагаемом эквиваленте для тех, кто находится в самой высокой категории). Фонд также имеет скидку 3.2% к NAV, так что фактически мы получаем его портфель муниципальных облигаций со всех концов США по цене 95 центов за доллар!

Это хорошая сделка для фонда, который почти утроил деньги инвесторов, с доходностью 177% с момента его запуска в конце 90-х — солидная прибыль для стабильных активов, таких как муниципальные образования. Он также опередил MUB (с большей прибылью в виде дивидендов) с момента запуска ETF в 2007 году с доходностью 84% против 60% MUB.

Но наши реальные возможность заключается в том, что скидка 3.2%. Как вы можете видеть ниже, он находится в нижней части своего пятилетнего диапазона. А возврат к прошлогодним премиям — вероятно, с моей точки зрения, по мере того, как инвесторы вернутся на рынки (и муниципальные образования, в частности, с учетом их сильных фундаментальных показателей) — приведет к здоровому росту.

Пока мы ждем повышения цены NXP, мы будем получать ее выплаты, которые остаются стабильными в течение почти пяти лет и выглядят более безопасными, чем когда-либо, благодаря растущим государственным доходам.

Этот двузначный дивиденд «маскируется» под 9% выплат

Наконец, давайте увеличим наши выплаты с доходностью 9%. Фонд динамичных муниципальных возможностей Nuveen (NDMO), чья доходность превышает доходность всех муниципальных фондов.

NDMO предоставляет эти большие дивиденды (равные 11.8% налогооблагаемой базы для тех, кто находится в самой высокой категории) двумя способами; во-первых, он тратит до 20% своих активов на покупку налогооблагаемых муниципальных облигаций, которые обычно приносят больше, чем не облагаемые налогом облигации.

Что касается остальных, команда Nuveen покупает самые перепроданные муниципальные облигации на рынке и собирает процентные платежи. Затем он передает эти выплаты нам в качестве дивидендов в размере 9%.

И да, он обеспечивает доходность в размере 11.8% в налогооблагаемом эквиваленте, несмотря на то, что пятая часть его портфеля находится в облагаемый муниципальные облигации. Это невероятный источник пассивного дохода. Это также стабильно, как и приходит (и выплачивается ежемесячно).

Например, NDMO более изменчив, чем MUB, с пятилетним бета-рейтингом 1.3. (Бета — это показатель волатильности. Фонды с бета 1 так же волатильны, как S&P 500. Те, что выше 1, более волатильны, те, что ниже 1, менее волатильны.)

Тем не менее, мы получаем некоторое хеджирование в виде 6%-ного дисконта фонда к NAV, что намного ниже 1%, в среднем за последние пять лет. Сейчас самое время подумать о NDMO, особенно в свете невероятных и невероятно стабильных выплат, которые он предлагает.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет