Мой новый рыночный прогноз по дивидендам в 2023 году

Хорошие новости: этот ужасный год создал условия для хорошего скачка рынка в 2023 году. И мы, инвесторы CEF, можем извлечь выгоду с дивидендами в размере 9.8% и потенциальной общей доходностью 38%+ в следующем году.

я назову три закрытые фонды (CEF) со скидками, достаточно большими, чтобы обеспечить потенциальную прибыль в 38%+ ниже. Все, что им нужно сделать, это вернуться к своим «нормальным» оценкам, а также немного увеличить потенциал своих портфелей.

Но для начала скажу, что 9.8% — это средняя доходность портфеля моего Инсайдер CEF оказание услуг. И это только в среднем. У нас есть много фондов, доходность которых выражается двузначными числами, а доход нашего самого крупного плательщика сегодня составляет 13.5%.

И благодаря тому, что никто из наших пиков сократили выплаты в 2022 году, мы смогли положиться на эти дивиденды, чтобы пережить этот трудный год. Такие времена точно, почему мы покупаем эти высокодоходные фонды.

Но как насчет следующий год? Хорошая новость, как уже упоминалось, заключается в том, что невзгоды 2022 года могут привести к гораздо лучшим результатам в 2023 году. Вот почему.

Слабый рынок, сближение акций и облигаций готово к росту

Чтобы понять, насколько необычно падение акций и облигаций в одно и то же время, как в этом году, рассмотрите этот график:

Каждая синяя точка выше представляет собой совокупную доходность акций США и казначейских облигаций в данном году. В то время как большинство из них положительные, отрицательные 2020% в 42.98 году являются вторым худшим годом за всю историю наблюдений после 1931 года, когда акции упали на 43.8%, а казначейские облигации упали на 2.6%. Обратите также внимание на то, что мы значительно отстаем от потерь в 2008% в 16.5 году.

Так почему это хорошо новости за 2023 год?

Одна из причин — простой возврат к среднему: когда акции находятся на медвежьем рынке дольше девяти месяцев, они, как правило, быстро возвращаются туда, где были до медвежьего рынка, как это было в 2009 году, после того как S&P 500 упал на 38. % в 2008.

Тогда индекс S&P 500 падал восемь месяцев (сейчас мы находимся на 12-м месяце текущего падения), а мировая экономика находилась в глубочайшей рецессии со времен Великой депрессии. Именно в это время отчаяния акции начали свое восстановление. И противники, которые покупали, когда рынок был на самом низком уровне, получали большие и быстрые прибыли.

Повышение ставок Федеральной резервной системой в 2018 году дало нам аналогичную возможность, как и пандемия.

Тем не менее, я понимаю, если вы колеблетесь, чтобы купить сейчас. Но учтите также, что сейчас мы выросли примерно на 10% по сравнению с дном, достигнутым в середине октября, при этом растущие объемы торгов указывают на более высокий спрос на акции (и, соответственно, CEF, ориентированные на акции).

Кроме того, рост ВВП ускоряется: ФРС теперь оценивает рост на 3.2% в четвертом квартале после роста на 2.9% в третьем квартале. Это повышает вероятность того, что рецессия затянется на более длительный срок, чем ожидает большинство людей. А если рецессия приносит происходит, такой рост повышает вероятность того, что он будет коротким и неглубоким.

И, наконец, ожидается, что фирмы S&P 500 продемонстрируют рост прибыли на 5.5%, прогнозируемый в 2023 году, что все еще остается сильным после прогнозируемого роста прибыли на 6.1% на 2022 год.

Лучшая новость заключается в том, что страх этого рынка привел к выгодным сделкам. в сделки в пространстве CEF, так как сами наши фонды имеют значительные скидки на стоимость чистых активов (NAV) на их уже перепроданные портфели!

Просто обратите внимание на скидку 22.2% Фонд инноваций и роста BlackRock (BIGZ), что дает 11.8%; в Фонд подключения нового поколения Нойбергера Бермана (NBXG), с дисконтом 20.9% и доходностью 12.6%; и BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), который имеет дисконт 17% и дивиденды 11%.

Что касается вложений этих фондов, вы получаете лучшее из высококачественных американских фирм, наблюдающих сильный рост доходов во множестве секторов. Среди них сильные технологические фирмы, такие как Palo Alto Networks
PANW
(ПАНВ), NVIDIA
NVDA
АСВ
(НВДА) и ServiceNow
СЕЙЧАС
(СЕЙЧАС ЖЕ), а также восстановление компаний сектора услуг, таких как Планета Фитнес
злотых
(ПЛНТ).

Все эти фонды имели меньшие скидки в начале года; некоторые торговались с премией к реальной рыночной стоимости своего портфеля всего за несколько недель до начала 2022 года. Покупка их сейчас, когда они сильно снижены, дает вам больше шансов на высокую прибыль.

Как видно из приведенной выше таблицы, если эти фонды просто вернутся к своей прежней оценке, близкой к номинальной, и их портфели вырастут еще на 10%, мы можем увидеть среднюю доходность около 38%. Но даже если их портфели торгуются в боковом тренде, только наша прибыль, обусловленная скидками, принесет 25% прибыли.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет