Мой прогноз на 2023 год для высокодоходных CEF

Многие люди начинают готовиться к Новому году, и я получаю много вопросов о своих планах на этот год. высокодоходные закрытые фонды (CEFs) до конца 22-го и до 23-го.

Конечно, ни у кого нет хрустального шара, когда речь идет о CEF, акциях или экономике в краткосрочной перспективе, но я считаю, что мы, вероятно, увидим сохранение волатильности в конце 2022 года с улучшением условий в 2023 году, поскольку в поле зрения попадает так называемая «конечная ставка» цикла повышения ФРС.

К счастью, существуют CEF, называемые фонды покрытого вызова которые специально созданы для этой среды, предоставляя нам безопасные дивиденды в размере 7%+, которые на самом деле становятся сильнее, когда волатильность возрастает. Я поделюсь с вами тикером, который сейчас приносит 7.7% годовых.

Как я написала на 8 сентября, это особенно хорошее время для вложения в эти фонды, которые используют уникальную опционную стратегию для увеличения своих дивидендных выплат при повышении волатильности. И со страхом, достигающим такого высокого уровня, мы можем с уверенностью сказать, что на подходе еще большая волатильность — взгляните на последнее чтение тщательно отслеживаемого индекса страха и жадности CNN:

Это создает для нас идеальный двухэтапный план: купить фонды с покрытием колл, подобные приведенному ниже, сейчас, а затем перейти к «чистым» CEF, ориентированным на акции, когда все успокоится (поскольку фонды с покрытием колл, как правило, неэффективны на растущем рынке). ) в 2023 году.

Почему я вижу, что рынок возвращается к здоровью в следующем году? Потому что есть много хороших новостей, которые еще не пробились сквозь мрачное настроение. Они включают:

1) Низкий уровень безработицы

Лучшая новость об экономике США заключается в том, что у американцев нет проблем с трудоустройством, а безработица находится на самом низком уровне за десятилетие.

Рынок труда висит тяжело

Это также означает, что американцы зарабатывают больше, чем когда-либо: средний недельный заработок достигнет рекордно высокого уровня в 2022 году и будет расти более быстрыми темпами, чем за последние десятилетия.

Доходы растут

2) Прибыль остается высокой

Как вы обычно это слышите, цены стремительно растут, потому что затраты растут, поскольку предприятия вынуждены платить более высокую заработную плату, а также более высокие затраты на сырье. Это может создать у вас впечатление, что прибыль страдает, но это не так.

Более высокая прибыль в значительной степени связана с широкой базой потребителей, у которых благодаря росту доходов и снижению безработицы теперь есть деньги, которые они могут потратить.. В результате американские фирмы продолжают получать высокие прибыли.

3) ФРС, вероятно, близится к концу цикла повышения ставок

Давайте будем честными, сейчас рынки в основном падают из-за Федеральной резервной системы. Теперь, когда ФРС намекает, что процентные ставки могут быть повышены в феврале (ранее они ожидали, что повышение закончится в декабре), теперь есть опасения, что ставки поднимутся выше и останутся высокими дольше. Но цифры начинают говорить о другом.

Первый признак того, что ФРС может отступить

Например, в августе индекс цен производителей в США падал в месячном исчислении, чего не было с начала пандемии. Это затраты, которые компании несут при производстве товаров и услуг: спад обычно означает, что вот-вот произойдут две вещи: более высокая прибыль (поскольку ресурсы дешевеют, а рынок терпимо относится к ценам, которые устанавливают эти фирмы) и более низкая инфляция (снижение затрат означает, что компании могут увеличить свою прибыль без повышения цен).

Хотя это только начало, есть явный намек на то, что инфляция может начать быстро снижаться в течение следующих нескольких месяцев, что может означать, что у ФРС будет меньше причин продолжать повышать ставки в 2023 году, как в настоящее время ожидает рынок.

Волатильность сейчас, восстановление позже

На рынке, подобном этому, наш лучший шаг — защитить себя от краткосрочного спада, в то же время получая доступ к более долгосрочным. вверх, благодаря сегодняшним дешевым ценам на акции. И, как я упоминал ранее, CEF с покрытием, такой как Фонд динамической перезаписи Nuveen S&P 500 (SPXX) создан специально для этого.

Купите SPXX, и вы получите три вещи:

1. Воздействие на S&P 500 в целом, включая основные составляющие, такие как Apple
   AAPL
   (ААПЛ), Майкрософт
   MSFT
   (МСФТ) и VISA
   V
   (V) поэтому, когда акции начнут восстанавливаться, ваш портфель тоже вырастет.
2. Надежный поток дохода в размере 7.7% благодаря покрытым коллам, которые SPXX продает (фонд получает деньги от продаж опционов, которые он делает в своем портфеле, независимо от того, действительно ли сделки завершены). Эта стратегия работает хорошо, когда волатильность возрастает, что делает поток доходов фонда еще более надежным в неспокойные времена.
3. «Страховка» от падения благодаря этим покрытым коллам: более высокая волатильность увеличивает стоимость покрытых коллов SPXX, помогая смягчить стоимость его портфеля на акцию.

Если рынок вернется к медленному восстановлению после капитуляции, которую мы наблюдали летом, следующие несколько месяцев неопределенности могут означать более высокую прибыль для SPXX, пока мы ждем более ярких дней. Пока мы собираем его дивиденды в размере 7.7%.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 фондовых сделок с надежными 8.4% дивидендами.

Раскрытие: нет