Multicoin Capital пострадал от краха FTX: 10% AUM его фонда застряли на бирже

Multicoin Capital, одна из ведущих венчурных компаний, специализирующихся на криптовалютах, сильно пострадала от краха криптовалютной биржи FTX, как показывает письмо, полученное The Block.

Письмо, отправленное во вторник управляющими партнерами Multicoin Capital Кайлом Самани и Тушаром Джейном партнерам «Master Fund» фирмы, показывает, что около 10% от общей суммы активов под управлением (AUM) фонда все еще ожидают снятия на FTX.

«К сожалению, мы не смогли вывести все активы фонда на FTX», — говорится в письме. «Активы, включая BTC, ETH и USD, ожидают вывода и составляют примерно 15.6% активов в фонде (исключая боковые карманы) и примерно 9.7% от общего объема активов под управлением фонда».

До FTX остановлено снятие средств Согласно письму, во вторник Multicoin Capital смогла вывести около 24% активов фонда, хранившихся на бирже. В письме не упоминаются долларовые цифры, соответствующие процентам. Multicoin Capital не ответила на запрос The Block о комментариях.

Прямое воздействие 

Согласно письму, FTX является одной из трех бирж, на которых торгует Multicoin Master Fund, наряду с Coinbase и Binance. Биржа, основанная Сэмом Бэнкманом-Фридом, рухнула из-за кризиса ликвидности.

Конкурирующая биржа Binance во вторник заключила сделку с FTX о возможном приобретении. Если Binance в конечном итоге приобретет FTX, то Multicoin рассчитывает возместить 100% своих застрявших средств в качестве клиентов биржи FTX. Но существует «вероятность» того, что транзакция не будет закрыта, и в этом случае Multicoin может не увидеть полного восстановления своих активов, хранящихся на FTX, и любое восстановление, вероятно, будет отложено, говорится в письме.

Помимо того, что его активы застряли на FTX, Multicoin Capital также удерживала ликвидную позицию в FTT, родном токене проблемной биржи, и активы, на которые она обменивала FTT, также застряли на FTX.

«Фонд держал ликвидную позицию в FTT. Сегодня утром мы предприняли немедленные действия после объявления о покупке Binance FTX и продали всю нашу позицию FTT по средней цене 17.79 долларов США», — говорится в письме. «Несмотря на то, что мы предприняли соответствующие действия, активы, на которые мы обменяли FTT (BTC и USD), по-прежнему находятся на FTX, и в настоящее время Фонд не может вывести эти BTC и USD».

FTT сейчас торгуется примерно по $5, согласно CoinGecko.

Косвенное воздействие 

Multicoin Capital также имеет косвенное влияние на ситуацию с FTX, говорится в письме. То есть в виде его позиций в токенах Solana (SOL) и Serum (SRM).

«Самая крупная позиция в фонде — SOL», — говорится в письме. В нем говорится, что, поскольку Солана обычно считался находящимся в сфере влияния Бэнкмана-Фрида, ситуация с FTX может означать, что SOL, вероятно, увидит повышенную волатильность и повлияет на ее позицию в ближайшей перспективе. Цена SOL в настоящее время составляет 18.88 доллара, что на 32% ниже сегодня.

Но Multicoin Capital сохраняет оптимизм в отношении Соланы в долгосрочной перспективе, учитывая ее растущую экосистему. «Мы долгое время были быками SOL не из-за одного человека и / или организации, а из-за более широкой экосистемы, развивающейся на основе Solana, и характера базовой технологии Solana», — говорится в письме. «Хотя ситуация с FTX/Binance, очевидно, не поможет SOL в ближайшем будущем, мы не считаем, что она ослабляет тезис в течение нашего временного горизонта инвестирования».

Что касается позиции Multicoin в Serum, в письме говорится, что токены SRM фонда разблокируются в течение семи лет, начиная с августа 2020 года (это означает, что SRM фонда завершится в августе 2027 года). Согласно письму, фонд продавал SRM по мере его разблокировки и уже вернул примерно 30-кратную сумму своих первоначальных инвестиций. Но остальные токены SRM предназначены для разблокировки непосредственно на FTX.

«Пройдет примерно пять лет, прежде чем положение SRM в боковом кармане будет полностью разблокировано. Учитывая обстоятельства, процесс разблокировки может измениться или не измениться в будущем, и мы будем работать над достижением наилучшего результата для инвесторов», — говорится в письме.

Multicoin Capital предпринимает некоторые действия, учитывая ситуацию с FTX. В частности, он находится в процессе сокращения риска контрагента фонда путем отзыва всего непогашенного залога. «Помимо вышеупомянутого воздействия на FTX и воздействия, которое мы имеем на Coinbase (нашего основного хранителя), наш единственный оставшийся контрагент — это Genesis. Это воздействие составляет 1.1% от общего объема активов AUM, и мы работаем над его устранением», — говорится в письме.

Венчурная фирма также работает над отдельными сообщениями для партнеров, которые инвестируют в другие ее фонды, затронутые этими событиями, в том числе Венчурный фонд III, которая является инвестором FTX US, и специальной компании или SPV, которую она создала около года назад для инвестирования в FTX International (с которой Binance заключила сделку), говорится в письме.

© The Block Crypto, Inc., 2022. Все права защищены. Эта статья предоставлена ​​исключительно для информационных целей. Он не предлагается или не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета.