Прогноз цены акций MULN на фоне множества невыполненных обещаний

Маллен Автомотив (НАСДАК: МУЛН) цена акций колеблется около своего исторического минимума, так как опасения по поводу разводнения остаются. В четверг грошовые акции торговались по цене 0.2169 доллара, что на несколько пунктов выше ее исторического минимума в 0.1750 доллара. Он упал более чем на 99% по сравнению с самым высоким уровнем за всю историю наблюдений.

Невыполненные обещания Mullen Automotive

Mullen Automotive — одна из многих компаний по производству электромобилей, которая стремится конкурировать с такими производителями, как Tesla, Ривиан и Форд. Однако, в отличие от всех этих компаний, она значительно отстает, так как еще не начала поставлять свои автомобили.

Недавние результаты Маллена показали, почему в компании все еще существуют риски банкротства и разводнения. Во-первых, как показано в этом отчете, у компании не было выручки в четвертом квартале. Вместо этого его операционные расходы выросли до более чем 64.9 млн долларов, а расходы на исследования и разработки подскочили до 8.6 млн долларов. Его общий убыток от операций составил 73 миллиона долларов, а убытки, приходящиеся на долю акционеров, составили более 376 миллионов долларов.

Mullen Automotive уже должна зарабатывать деньги, судя по ее прошлым заявлениям. Например, в июле прошлого года компания заключила обязывающее соглашение с DelPack Logistics на поставку 600 грузовых фургонов Mullen Class 2 EV. Эти поставки будут Начало в ноябре и рассчитан на 18 месяцев. Таким образом, мы видим, что компания не поставила ни одного автомобиля.

Это не единственная сомнительная сделка. В 2018 году компания заключила сделку с китайской компанией Qiantu Motors. Сделка, о которой вы можете прочитать здесь, компания перепрофилирует Qiantu K50 для американского рынка. Согласно заявлению, фирма должна была начать продажи автомобиля в 2020 году.

А в прошлом году компания достигла сделка с Newgate Motor Group. Последняя согласилась закупать 500 автомобилей в год, первые поставки должны начаться в декабре. Опять же, согласно квартальному отчету, компания не заработала в течение квартала.

Риски банкротства и разводнения остаются

Самый большой риск для цены акций MULN — это разводнение. Фактически, компания долгое время разводила своих акционеров, как показано ниже. Существует вероятность того, что в ближайшие месяцы компания подвергнется еще большему разбавлению. Денежные средства и их эквиваленты выросли до 68 миллионов долларов. Как мы видели на примере таких компаний, как Lucid Motors, создание электромобилей — высокотехнологичный и дорогостоящий процесс.

Таким образом, Маллену необходимо будет привлечь капитал в этом году, поскольку его денежные потери значительны. В то же время компания имеет существенную задолженность. У компании есть долг в размере 93.8 млн долларов, который должен быть погашен к сентябрю. 

Остальные погашения на 2024 год составляют 4.8 миллиона долларов. Это означает, что ему нужно будет привлечь капитал, чтобы выплатить эти средства. А учитывая, что процентные ставки, как ожидается, будут оставаться высокими в течение длительного времени, компании будет сложно погасить свой долг. Это объясняет, почему я считаю, что банкротство возможно в 2023 или 2024 году. 

График MULN от TradingView

Как я писал в своем предыдущем прогнозе цен на акции МУЛН, акции, скорее всего, продолжат падать в ближайшее время. Но я предупредил, что возможно короткое сжатие перед предстоящим обратным сплитом.