Крупнейший инвестиционный банк Morgan Stanley вот уже несколько месяцев предупреждает о все более сложных экономических условиях, а главный стратег компании по акциям США Майк Уилсон выступил с недавней заметкой на тему защитного инвестирования, особенно инвестирования в дивиденды.
Уилсон излагает четкую стратегию для дивидендных инвесторов, начиная с того факта, что лучшие дивидендные акции по своей природе обеспечивают безопасный и стабильный поток дохода, а также защиту инвесторов в любой рыночной среде.
«Мы считаем, что «золотая середина дивидендов» заключается не в том, чтобы найти акции с самой высокой доходностью, — говорит Уилсон, — а в том, чтобы найти устойчивые компании, которые могут увеличивать свои дивиденды из года в год и имеют проверенную репутацию. Именно эта базовая стабильность в сочетании с дивидендной доходностью может обеспечить защитную подушку в периоды рыночной турбулентности – аналогично сегодняшней ситуации».
На этом фоне аналитики Morgan Stanley выбрали акции, которые предлагают инвесторам одни из самых надежных дивидендов. Используя Платформа TiipRanks, мы собрали подробную информацию о трех из этих выборов. Давайте погрузимся.
Philip Morris International Inc. (PM)
Первая компания, которую мы рассмотрим, — компания Philip Morris, известная как одна из крупнейших в мире табачных компаний и владелец сигарет почтенной марки Marlboro. Хотя сигареты и другие изделия для курения составляют львиную долю продаж компании, PM уделяет большое внимание линейке бездымной продукции. К ним относятся вейпы, нагретые табачные изделия и никотиновые пакеты для перорального применения. Компания гордится тем, что ее бездымные продукты, особенно линии для нагревания табака, помогли более 13 миллионам взрослых курильщиков во всем мире бросить курить.
Дивиденды компании заслуживают пристального внимания, поскольку они предлагают инвесторам надежные выплаты с долгосрочной историей устойчивого роста. PM впервые начала выплачивать дивиденды в 2008 году, когда компания стала публичной; с тех пор компания не пропускала ежеквартальные выплаты и ежегодно повышала дивиденды, среднегодовой темп роста составил 7.5%. Текущая квартальная выплата дивидендов составляет $1.27 на акцию, что на 2 цента выше, чем в предыдущем квартале. Дивиденды в годовом исчислении составляют $5.08 на обыкновенную акцию и дают хорошие 5.3%. Выплата новых дивидендов запланирована на 27 сентября.
Выплата дивидендов поддерживается и полностью покрывается за счет регулярной квартальной прибыли PM, которая во 2К22 составила $1.32 на разводненную акцию. Philip Morris нацелена на то, чтобы разводненная прибыль на акцию за весь год находилась в диапазоне от $5.73 до $5.88, что является хорошей новостью для дивидендных инвесторов, поскольку достижение этой цели сделает дивиденды легко доступными для компании.
Аналитик Памела Кауфман, освещающий этот табачный магазин для Morgan Stanley, отмечает рост продаж компании бездымной продукции, а также ее в целом хорошее финансовое положение, рекомендуя акции.
«Результаты второго квартала отражают многие ключевые положения нашей диссертации, в том числе привлекательную динамику IQOS с ускорением роста новых пользователей IQOS, прочные фундаментальные показатели горючих товаров с положительной долей/объемами международного рынка сигарет, а также усиление базовых прогнозов», — считает Кауфман.
Заглядывая в будущее, Кауфман оценивает PM как «перевес» (то есть «покупать») и устанавливает целевую цену в $112 с потенциалом роста ~16%. (Чтобы посмотреть послужной список Кауфмана, нажмите здесь.)
В целом акции Philip Morris имеют консенсус-прогноз «Умеренная покупка», основанный на 7 обзорах, в том числе 4 покупках и 3 удержаниях. (См. прогноз акций PM на сайте TipRanks.)
Финансовая группа граждан, Inc. (CFG)
Далее идет Citizens Financial Group, розничная банковская фирма на рынках США. Citizens Financial базируется в Род-Айленде и имеет 1,200 филиалов в 14 штатах, с центром в Новой Англии, но распространяющихся на регионы Средней Атлантики и Среднего Запада. Розничные и коммерческие клиенты могут получить доступ к полному спектру услуг, включая текущие и депозитные счета, личные кредиты и кредиты для малого бизнеса, управление активами и даже обмен иностранной валюты. Для клиентов, которые не могут добраться до филиала, CFG предлагает мобильный и онлайн-банкинг, а также более 3,300 банкоматов.
Выручка Citizens Financial во втором квартале 2.1 года превысила $2 млрд, что на 22% больше, чем в прошлом году. Прибыль оказалась ниже ожиданий; чистая прибыль снизилась на 23.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $364 млн, а прибыль на акцию, составившая 43 центов, составила менее половины от $67, зарегистрированных в квартале прошлого года.
Несмотря на падение прибыли и стоимости акций, Citizens Financial почувствовала себя достаточно уверенно, чтобы расширить свою программу возврата капитала. В июле Совет директоров санкционировал выкуп акций на сумму до 1 миллиарда долларов США и увеличение на 250 миллионов долларов США по сравнению с предыдущей санкцией.
В то же время компания также объявляет об увеличении на 8% квартальных выплат дивидендов по обыкновенным акциям. Новая выплата в размере 42 центов за акцию была произведена в августе; в годовом исчислении он составляет 1.68 доллара и дает доходность 4.5%. Citizens Financial имеет историю как надежных выплат дивидендов, так и регулярного их увеличения, начиная с 2014 года; дивиденды повышались дважды за последние три года.
Эта акция привлекла внимание Morgan Stanley. Бетси Грасек, который излагает оптимистичные аргументы в пользу покупки акций CFG.
«Мы являемся гражданами с избыточным весом из-за роста доходов, превышающего аналогичные показатели, обусловленного множеством общих драйверов, включая дифференцированные категории кредитов, которые обеспечивают рост кредитов выше, чем у аналогов, дисциплинированное управление расходами и потенциал роста прибыли на акцию за счет приобретений на основе комиссионных. », — написал Грасек.
Рекомендация Грасека «Выше рынка» (т.е. «Покупать») предполагает целевую цену в $51. Если ее тезис подтвердится, потенциальный прирост за двенадцать месяцев составит ~37%. (Чтобы посмотреть послужной список Грасека, нажмите здесь.)
Финансово устойчивые банковские фирмы наверняка поднимут интерес Уолл-стрит, а акции CFG имеют 13 недавних обзоров аналитиков, в том числе 10 — покупать и 3 — держать, что дает акциям консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена в $46.85 предполагает ~28% годовую прибыль от торговой цены в $36.76. (См. прогноз акций CFG на сайте TipRanks.)
АвалонБей (AVB)
Третий выбор Morgan Stanley, который мы рассматриваем, — это AvalonBay, инвестиционный фонд недвижимости (REIT), специализирующийся на квартирной недвижимости. REIT имеет прочную репутацию в плане выплаты солидных дивидендов; Налоговые кодексы требуют от них возвращать определенный процент прибыли непосредственно акционерам и часто использовать дивиденды для выполнения нормативных требований. AvalonBay владеет, приобретает, развивает и управляет многоквартирными жилыми комплексами в столичном регионе Нью-Йорка и Нью-Джерси, в Новой Англии и среднеатлантических регионах, на северо-западе Тихого океана и в Калифорнии. Компания нацелена на недвижимость в ведущих городских центрах своих регионов деятельности.
Рост арендной платы был важной составляющей общего повышения уровня инфляции, и это отразилось на выручке AvalonBay. Выручка компании во втором квартале составила $2 млн и стала самой высокой за последние два года. Что касается прибыли, более «шумного» показателя, AvalonBay сообщила о чистой прибыли в размере $650 млн, приходящейся на долю акционеров; разводненная прибыль на акцию составила 138.7 центов на акцию по сравнению с $99 в квартале прошлого года.
Несмотря на то, что прибыль на акцию снизилась, компания сообщила о приросте по сравнению с прошлым годом ключевого показателя — фонда от операций (FFO), приходящегося на держателей обыкновенных акций. В разводненном выражении FFO вырос на 22% по сравнению с прошлым годом, с $1.97 до $2.41. Это следует учитывать дивидендным инвесторам, поскольку фонды FFO обычно используются REIT для покрытия дивидендов.
Дивиденды AvalonBay последний раз выплачивались в июле по цене $1.59 на обыкновенную акцию. Следующий платеж, за октябрь, уже объявлен по такому же тарифу. Ежеквартальный платеж в размере 1.59 доллара в годовом эквиваленте составляет 6.36 доллара на обыкновенную акцию и дает доходность 3.3%. AvalonBay выплачивает ежеквартальные дивиденды каждый квартал – без промедления – с тех пор, как она стала публичной в 1994 году, и за последние 28 лет ежегодный рост выплат в среднем составлял 5%.
Аналитик Morgan Stanley Адам Крамер видит путь вперед для этой компании и объясняет, почему инвесторы должны войти в него сейчас: «Мы считаем, что AVB может торговать с премией к [аналогам] в нашем охвате, учитывая лидирующие показатели выручки SS, сильный рост FFO на акцию и дифференцированное развитие. программа. Мы считаем, что у инвесторов есть «бесплатный вариант» в процессе разработки, поскольку текущая цена акций предполагает коэффициент ~ 19.7x для нашего «23e FFO ex». внешний рост».
Крамер использует эти комментарии, чтобы поддержать свою рекомендацию «Выше рынка» (т.е. «Покупать») по акциям, а его целевая цена, установленная на уровне $242, предполагает, что AVB имеет потенциал роста на 26%. (Чтобы посмотреть послужной список Крамера, нажмите здесь.)
В целом по акциям AVB было 8 покупок и 11 удержаний, что делает консенсус-рейтинг аналитиков умеренным. Акции являются самыми дорогими в этом списке: их цена составляет $190.87 за акцию, а средняя целевая цена в $226.17 указывает на потенциал роста примерно на 18% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций AVB на сайте TipRanks.)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями дивидендов по привлекательным оценкам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html.