Bank of America составил список так называемых привлекательных акций с защищенной от инфляции доходностью.
«Поскольку в следующем году наличные деньги перейдут от бесполезных к доходности более 3%… на фоне повышения [процентной ставки Федеральной резервной системы], мы предпочитаем компании, которые имеют сильный свободный денежный поток или распределяют денежные средства среди акционеров», — написали стратеги Bank of America в комментарии.
«Но в условиях, когда нет признаков снижения инфляции, доходность, защищенная от инфляции, также имеет решающее значение».
Они видят акции роста дивидендов, расположенные «между облигациями (чистый доход, без защиты от инфляции) и сырьевыми товарами (все подвержены инфляции, без дохода)». По словам стратегов, дивидендные акции также «выиграют от инфляции, учитывая, что прибыль является номинальной».
Среди экранов, которые инвестиционная фирма использовала для выбора своих акций, были:
· Доходность по дивидендам выше, чем доходность 10-летних казначейских облигаций;
· Рост дивидендов как минимум за три из последних четырех лет без отрицательных лет;
· Менее трудоемкая, чем медианная компания S&P 500, определяемая соотношением сотрудников и продаж.
В акции входят:
· Бостон Недвижимости (BXP Получить отчет Boston Properties, Inc. , инвестиционный фонд офисной недвижимости;
· шеврон (CVX Получить отчет корпорации Chevron , нефтяная компания;
Прокрутите, чтобы продолжить
· Cisco Systems (CSCO Получить отчет Cisco Systems, Inc. , компания сетевых технологий;
· Kinder Morgan (КМИ Получить отчет Kinder Morgan Inc класса P , компания энергетической инфраструктуры; и
· Morgan Stanley (MS Получить отчет Morgan Stanley , банк.
Морнингстар на Boston Properties Глядя на Boston Properties, крупнейший в стране офис REIT, аналитик Morningstar Сурьянш Шарма оценивает справедливую стоимость в 125 долларов по сравнению с недавней котировкой в 111.96 долларов.
В своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал «руководство подчеркнуло, что сводные статистические данные по офисному рынку, которые в настоящее время показывают повышенный уровень вакантных площадей и слабое чистое поглощение, не отражают должным образом динамику рынка сегмента премиум-класса», — написал он в отчете. комментарий. Именно здесь находится большая часть портфолио Boston Properties.
Исследование, проведенное REIT совместно с CBRE, Далласской фирмой, предоставляющей услуги в сфере недвижимости и инвестирования, сравнило относительную эффективность первоклассных офисных активов, составляющих около 17% от общей площади, с остальным рынком в пяти центральных офисах Boston Properties. деловые кварталы.
«CBRE обнаружила, что уровень вакантных площадей более чем на 5 процентных пунктов ниже для основных офисных активов по сравнению с нестандартными активами на этих рынках», — сказал Шарма.
Морнингстар на Kinder Morgan Что касается Kinder Morgan, аналитик Morningstar Стивен Эллис оценивает справедливую стоимость в 17.50 долларов по сравнению с недавней котировкой в 18.65 долларов.
«Результаты Kinder Morgan в первом квартале были хорошими, поскольку труднодоступные рынки нефти и газа способствовали укреплению во многих областях ее бизнеса», — написал он в комментарии.
«За исключением разовых воздействий зимнего шторма Ури, Kinder Morgan видит преимущества в своем бизнесе: более высокий спрос на хранилища, недавнее приобретение Stagecoach уже опередило ожидания, более высокий спрос на сжиженный природный газ на его терминалах на Эльбе из-за российско-украинской войны. , а также спрос на новые пермские газоотводные трубы».
Безусловно, «потенциальный рост должен быть ограничен неопределенностью в отношении инфляционных встречных ветров (цены на топливо и сталь)», — сказал Эллис.
Источник: https://www.thestreet.com/investing/bank-of-america-inflation-resistance-yield-stocks?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo.