Wells Fargo (WFC) пришлось принять ряд непростых решений, чтобы не сбиться с курса и реализовать свой план восстановления. Это одно из трех отраслевых событий, которые влияют на Wells и другой наш банк, Morgan Stanley (MS). На этой неделе Wells Fargo заявил, что в 2024 году ожидаются новые увольнения, поскольку банк удвоит усилия по повышению эффективности и сокращению затрат. В другом месте подразделение по управлению активами Morgan Stanley привлекло более $1 млрд для инвестиций в рост, сообщила в четверг The Wall Street Journal, что является последним признаком того, что его давно бездействующий бизнес по заключению сделок может начать подавать признаки жизни. В то же время банковская отрасль сталкивается с перспективой принятия новых правил, которые угрожают сократить прибыли обеих фирм. Банки преодолевают десятилетия высоких процентных ставок и более высоких затрат на финансирование, поскольку экономическая неопределенность охватывает сектор. Банковский индекс KBW, который отслеживает динамику крупнейших банков США. Акции банков упали на 13.85% с начала года по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 19.91% с начала 2023 года. Хотя Джим Крамер недавно назвал этот сектор отстающим по сравнению с фондовым рынком, он утверждает, что акции обеих компаний по-прежнему пользуются спросом. В частности, Джим сказал, что акции Morgan Stanley следует покупать «агрессивно» из-за высокой дивидендной доходности и низкой стоимости. Тем не менее, недавние заголовки проливают свет на то, как наши финансовые компании продвигаются вперед в сложной операционной среде. Сокращение расходов Новости: Во время конференции Goldman Sachs во вторник генеральный директор Wells Fargo Чарли Шарф предупредил о больших выходных расходах банка в четвертом квартале. «В четвертом квартале мы рассчитываем на сумму от $750 млн до чуть меньше миллиарда долларов выходного пособия, чего мы не ожидали, просто потому, что мы хотим продолжать концентрироваться на эффективности», — сказал Шарф. Он добавил, что фирме необходимо стать еще «более агрессивной» в управлении численностью персонала, и что она «даже не близка» к тому уровню эффективности, который должен быть. По состоянию на сентябрь в этом году Wells Fargo уже уволила более 227,000 4.7 сотрудников — примерно XNUMX% своей рабочей силы. Генеральный директор также отметил, что банк хочет продолжать выделять средства для развития прибыльных областей своего бизнеса, таких как рынки капитала. Мнение Клуба: Хотя увольнения никогда не бывают легким решением, внимание руководства к сокращению расходов необходимо для улучшения коэффициента эффективности Wells Fargo – показателя расходов банка по отношению к его доходам. Коэффициент эффективности Wells Fargo в последние годы постоянно улучшался, чему способствовали различные инициативы, такие как значительное сокращение масштабов деятельности Wells Fargo в США. ипотечный бизнес. В целом, Wells Fargo — это многолетняя игра для Клуба, поскольку банк продолжает демонстрировать дальнейший прогресс в реализации своего плана санации, который был реализован после того, как финансовые регуляторы установили ограничение активов банка в размере $1.95 трлн еще в 2018 году. Тем не менее, мы считаем, что снятие ограничения — это сценарий «когда, а не если» — сценарий, который должен увеличить баланс банка, позволяя фирме получать больше прибыли. Результаты WFC с начала года в Mountain Wells Fargo. Сбор средств Новости: Morgan Stanley Investment Management привлек почти $1.2 млрд. финансирования для инвестиций в рост на поздней стадии, новость, которую банк подтвердил после того, как The Journal впервые опубликовал эту историю. Подразделение банка по управлению активами закрыло две различные структуры прямых инвестиций, превысив свою цель по сбору средств примерно на 40%, сообщили в банке. Мнение Клуба: Хотя эта инвестиция может показаться каплей в море для одного из крупнейших банков страны (он управляет активами на сумму около 1.4 триллиона долларов), этот шаг сигнализирует о более позитивной траектории для более широкой среды сбора средств. Привлечение капитала стало значительно сложнее с тех пор, как Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в марте 2022 года, а также после краха SVB в начале этого года, поэтому любые признаки увеличения инвестиций могут быть полезны для общей среды заключения сделок. Это пойдет на пользу ослабевающему инвестиционно-банковскому бизнесу Morgan Stanley, который замедлился в последние кварталы из-за сдержанного рынка первичного публичного размещения акций и слабой активности в сфере слияний и поглощений. MS YTD Mountain Показатели Morgan Stanley с начала года. Регулирование Новости: В среду главы восьми крупнейших компаний США банки, в том числе Wells Fargo и Morgan Stanley, пытались убедить законодателей в том, что предлагаемые правила, известные как эндшпиль Базеля-3, нанесут вред не только их фирмам, но и обычным американцам. Во время ежегодных слушаний по надзору в Сенате руководители компаний отказались от новых предложенных правил, разработанных для США. банки с активами не менее 100 миллиардов долларов — это повысит уровень капитала, который компании должны иметь, чтобы смягчить будущие риски. «Это правило будет иметь предсказуемые и вредные последствия для экономики, рынков, бизнеса всех размеров и американских домохозяйств», — заявил генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон. Мнение Клуба: Мы с оптимизмом смотрим на то, что Wells Fargo и Morgan Stanley смогут адаптироваться к любым новым правилам, поскольку оба они хорошо капитализированы, как показали ежегодные стресс-тесты Федеральной резервной системы в начале этого года. Хотя финал Базеля 3 может ударить по чистому процентному доходу Morgan Stanley, любая слабость должна быть компенсирована более прибыльным инвестиционно-банковским подразделением. Кроме того, уходящий генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман заявил в прошлом месяце CNBC, что банк может справиться с «любой формой» новых правил, которые могут ввести регуляторы. (Благотворительный фонд Джима Крамера имеет длинную позицию WFC, MS. См. здесь полный список акций.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ.
На комбинированной фотографии файла показаны Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America и Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) пришлось сделать ряд непростых решений, чтобы не сбиться с курса и реализовать свой план восстановления. Это одно из трех отраслевых событий, повлиявших на название Wells и другого нашего банка. Morgan Stanley (РС).
Источник: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html.