Все больше чиновников ФРС бьют тревогу по поводу инфляции и паники на рынках

Верхняя строка

Все большее число чиновников Федеральной резервной системы в последнее время пугает рынки, предупреждая об экономических последствиях высокой инфляции за последние десятилетия и о том, что центральному банку необходимо будет агрессивно повышать процентные ставки, а также «быстро» сокращать свой баланс для борьбы с растущими ценами. .

Ключевые факты

Акции упали в среду, добавив к потерям на этой неделе после того, как недавние комментарии представителей Федеральной резервной системы усилили неопределенность рынка: промышленный индекс Dow Jones упал на 0.8%, почти на 300 пунктов, в то время как S&P 500 потерял 1.3%, а Nasdaq Composite - 2.7%.

Все большее число чиновников ФРС публично предупреждают о растущей инфляции и о том, что центральному банку придется отреагировать агрессивным повышением процентных ставок и сокращением своего баланса.

Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер был последним, кто присоединился к хору в среду, заявив, что он «остро обеспокоеноб инфляции, которая «слишком высока».

Его комментарии последовали за комментариями нескольких его коллег во вторник: глава ФРС Лаэль Брейнард заявила, что снижение инфляции первостепенное значение», и центральный банк должен будет провести «серию повышений процентных ставок», а также «быстрое» сокращение своего баланса.

В тот же день президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли аналогичным образом выразил обеспокоенность об инфляции, заявив, что это «так же вредно, как отсутствие работы», а также обещая более высокие повышения ставок со стороны ФРС, поскольку она стремится бороться с растущими ценами.

Рынки были особенно напуганы комментариями Брейнард о сокращении баланса, а также тем фактом, что и она, и Дейли являются политическими «голубями», которые обычно выступают за низкие процентные ставки, но, тем не менее, теперь призывают к серии повышений ставок.

Важная цитата:

«В настоящее время инфляция слишком высока и подвержена риску повышения», — сказал Брейнард во вторник. ФРС «готова принять более решительные меры», если показатели инфляции ухудшатся и покажут, что такие действия оправданы, добавила она, также предсказывая, что баланс ФРС на 9 триллионов долларов «сократится значительно быстрее», чем в прошлый раз. активов в период с 2017 по 2019 год.

Ключевой фон:

При инфляции на самом высоком уровне за 40 лет Федеральная резервная система в прошлом месяце повышенные процентные ставки, на 0.25%, впервые с 2018 года. В настоящее время центральный банк прогнозирует шесть дополнительных повышений ставок в этом году, а также предупреждает о «крайне неопределенных» экономических последствиях вторжения России в Украину, которое взбудоражило товарные рынки. Между тем председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк готов повышать процентные ставки «более агрессивно», если более высокая инфляция сохранится.

На что обращать внимание:

Учитывая, что рост инфляции не показывает никаких признаков ослабления, все больше экспертов с Уолл-стрит предупреждают о возможной стагфляции и грядущей рецессии. Deutsche Bank стал первой крупной фирмой на Уолл-стрит, прогнозировать рецессию в 2023 году, прогнозируя, что экономика получит «серьезный удар» от ужесточения денежно-кредитной политики Федерального резерва. Несколько бывших чиновников ФРС входят в число тех, кто также забил тревогу по поводу надвигающегося экономического спада: Уильям Дадли, бывший президент ФРБ Нью-Йорка, на прошлой неделе предсказал, что рецессия «практически неизбежно». Между тем бывший губернатор ФРС Лоуренс Линдси заявил, что спад может произойти уже этим летом, предсказывая, что инфляция заставит потребителей резко сократить расходы.

Дальнейшее чтение:

Крупный банк первым предсказал рецессию — за ней может последовать больше (Forbes)

Фирмы с Уолл-стрит снижают ценовые ориентиры S&P 500 — вот что они предсказывают рынкам (Forbes)

Долгожданное повышение ставки Федеральной резервной системы уже здесь: Пауэлл объявляет о повышении на 0.25% (Forbes)