Хотя в конечном итоге ФРС применила почти неслыханный агрессивный подход в своих усилиях по подавлению инфляции, она не торопилась с этим, игнорируя первоначальные данные. Известный экономист Мохамед Эль-Эриан говорит, что если бы ФРС не откладывала решающую политику, она могла бы избавить миллионы американских домохозяйств от лишних страданий. Тем не менее, несмотря на «неуклюжий ответ», перенесемся в настоящее и увидим признаки того, что инфляция остывает.
В то время как Эль-Эриан предупреждает о самоуспокоенности и отмечает дальнейшую «сложность инфляции», он считает, что одним из возможных сценариев продвижения вперед является то, что уровень инфляции «продолжает снижаться, но затем застрянет на уровне 3-4% во второй половине этого года. ”
Если этот «липкий» сценарий материализуется, у инвесторов есть способ обойти эту ставку, опираясь на дивидендные акции, особенно те, которые предлагают высокие урожаи. Эти классические защитные действия не только защищают от любой волатильности, но и позволяют опережать текущий уровень инфляции.
Имея это в виду, мы углубились в База данных TipRanks и вытащил две акции с определенным набором четких атрибутов: дивидендная доходность не менее 9% и рейтинг «Сильная покупка» от аналитического сообщества. Давайте посмотрим поближе.
Доверительное управление недвижимостью Старвуд (STWD)
Первыми высокодоходными дивидендными акциями, которые мы рассмотрим, является Starwood Property, крупнейший в США инвестиционный фонд коммерческой ипотечной недвижимости (REIT). Будучи дочерней компанией Starwood Capital Group, одной из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний, безусловно, помогает ей в этом деле, и STWD использовала эту связь для приобретения, финансирования и управления коммерческими ипотечными кредитами и другими долговыми инвестициями в коммерческую недвижимость как в США, так и за рубежом. За прошедшие годы общий капитал, развернутый компанией, превысил 93 миллиарда долларов, и в настоящее время Starwood управляет портфелем активов общей стоимостью более 27 миллиардов долларов.
Учитывая, что они обязаны выплачивать акционерам 90% налогооблагаемого дохода, REIT известны своими высокими выплатами дивидендов, и здесь, безусловно, так. Starwood предлагает ежеквартальный дивиденд выплата в размере 0.48 доллара США, что дает отличные 9.6% - это более чем в четыре раза превышает среднюю доходность по дивидендам среди фирм, зарегистрированных на S&P, и легко превосходит текущий уровень инфляции в 6.5%.
Starwood опубликует прибыль за 4К22 1 марта, но мы можем взглянуть на результаты за 3КXNUMX, чтобы получить представление о финансовом положении компании.
В 3 квартале 22 года выручка компании составила 390.54 млн долларов США, что на 29.2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по сравнению с 294 млн долларов США в предыдущем квартале. Чистая прибыль составила 194.6 млн долларов, что составляет 0.61 доллара на разводненную акцию.
По данным компании, 97% портфелей инфраструктурного кредитования и 99% портфелей коммерческого кредитования имеют плавающие процентные ставки, что делает их благоприятно связанными с растущими процентными ставками.
Учитывая текущий экономический фон, это может быть выгодно для компании, говорит аналитик BTIG Эрик Хаген, которому также нравится внешний вид STWD «как в абсолютном, так и в относительном выражении, особенно около 20 долларов за акцию».
«Мы считаем, что оценка [STWD] в ответ на рост процентных ставок получает больше поддержки… Еще одним катализатором, который, по нашему мнению, может проявиться в среднесрочной/долгосрочной перспективе, является приобретение портфелей/компаний, которые добавляют новые вертикали или дополняют существующие бизнес-сегменты, и/ или потенциальное выделение жилого бизнеса, не связанного с QM, при достижении большего масштаба. Мы считаем, что спин-офф транзакция может быть аналогична тому, что STWD сделал с SWAY в 2014 году, что открыло ценность платформы», — считает Хаген.
Хаген подкрепляет эти комментарии рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в $24, предполагая, что акции вырастут на 20% в ближайшие месяцы. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом росте цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 30%. (Чтобы просмотреть послужной список Хагена, нажмите здесь.)
В другом месте на Уолл-стрит, где один аналитик предпочитает сидеть с ним, а два других присоединяются к Хагену в бычьем клубе, акции получают консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Прогноз предусматривает годовой прирост в размере 15%, учитывая, что средняя целевая цена составляет 23 доллара. (Видеть Прогноз запасов STWD)
Крествуд Эквити (CEQP)
Следующим идет Crestwood Equity, главный оператор среднего бизнеса в товариществе с ограниченной ответственностью. То есть компания занимается сбором, переработкой, хранением и транспортировкой нефти и природного газа. Его активы расположены в основном в бассейнах Уиллистон, Делавэр и Паудер-Ривер, с сегментами, разделенными на Северный сбор и переработку (бассейн Уиллистон и Пауэр-Ривер), Сбор и переработку на юге (бассейн Делавэр) и Хранение и логистика.
В третьем квартале, последнем квартальном отчете, выручка Crestwood выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 27.6 млрд долларов, но все же не дотянула до консенсус-прогноза на 1.57 млн долларов. Компания зафиксировала чистый убыток в размере 60 млн долл. США по сравнению с чистым убытком в размере 43 млн долл. США за тот же период прошлого года, хотя скорректированная EBITDA достигла 39.6 млн долл. США, улучшившись по сравнению с 209.3 млн долл. США, полученной в 139.9 квартале 3 г., и составила год к году. увеличение 21%.
Привлекательным аспектом здесь, очевидно, являются дивиденды и их высокая доходность. Ранее на этой неделе CEQP выплатила ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0.655 на обыкновенную акцию. В годовом исчислении это составляет 2.62 доллара, что дает доходность 10%.
Присматриваясь к другим компаниям по сбору и переработке, Crestwood активно занимается приобретением и в прошлом году закрыла ряд сделок, включая приобретение Oasis Midstream Partners и Sendero Midstream. Компания также продала два ненужных актива.
Анализируя акции Wells Fargo, аналитик Нед Барамов считает, что прошлогодние события хорошо зарекомендовали себя в будущем.
«После года сбоев, связанных с погодными условиями, деятельности по приобретению/отчуждению, увеличения левериджа выше целевого уровня руководства и превышения капитала над CHRD, мы считаем, что подразделения CEQP настроены на высокие результаты в 2023 году», — написал Барамов. «Прогнозируется, что капиталовложения сократятся на 50–75 млн долл. США по сравнению с 2022 годом, поскольку текущие мощности сбора/переработки CEQP имеют место для роста, а более крупные проекты G&P в зоне присутствия CEQP завершены… Мы полагаем, что присутствие CEQP в регионах с растущим/стабильным производством (например, Баккен, Делавэр и PRB), снижение требований к капиталу и защищенные от инфляции контракты G&P будут поддерживать оценочную премию по сравнению с аналогичной группой G&P».
Принимая во внимание все вышеперечисленное, Барамов оценивает акции CEQP как «Перевес» (т.е. «Покупать»), чтобы они соответствовали целевой цене в 35 долларов. Если Барамов прав, через год инвесторы будут получать прибыль около 33%. (Чтобы посмотреть послужной список Барамова, нажмите здесь.)
Глядя на разбивку консенсус-прогноза, когда рейтинги смещаются от 6 до 2 в пользу покупки, а не удержания, эта акция претендует на консенсус-рейтинг «Сильная покупка». При цене 31.75 доллара средняя цель установлена для получения прибыли в размере 20% в следующем году. (Видеть Прогноз акций Крествуда)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-sees-inflation-145501086.html.