Мохамед Эль-Эриан говорит, что в 2022 году экономику США будет преследовать тройка опасностей - вот как защитить свой портфель

Эффект января - тенденция роста цен на акции в начале года - снова проявляется, поскольку во вторник и Dow Jones, и S&P 500 достигли новых дневных рекордов.

Тем не менее, проблемы не за горами, говорит Мохамед Эль-Эриан, президент Куинс-колледжа Кембриджского университета и главный экономический советник Allianz SE.

В недавнем интервью Bloomberg экономист подчеркивает «тройной недостаток» рисков, с которыми столкнется экономика США в 2022 году.

«Кто бы мог предположить, что у вас будет инфляция на уровне 6.8%, у вас будет 10-летний период около 150, а у вас будет 70 рекордных максимумов на S&P?» он спросил.

Вот что означают эти три фактора риска для инвесторов и как вы можете от них застраховаться, включая один экзотический актив, который вы, вероятно, не рассматривали.

Пик инфляции

Инфляция подрывает нашу покупательную способность. Если у вас есть наличные, вы не сможете приобрести такое же количество товаров и услуг, как раньше.

И, как указывает Эль-Эриан, в ноябре индекс потребительских цен вырос на 6.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - это самый большой скачок с 1982 года.

Вы можете попытаться защитить себя несколькими способами.

Некоторые секторы фондового рынка, как правило, преуспевают в условиях инфляции. Акции энергетических компаний, например, сильно вернулись: в прошлом году акции Chevron выросли на 41%, ExxonMobil выросли на 54%, а акции ConocoPhillips выросли на целых 83%.

Другие инвесторы предпочитают придерживаться традиционных средств защиты от инфляции, таких как золото и серебро, которые нельзя распечатать из воздуха, как бумажные деньги.

Между тем, все больше и больше людей называют Биткойн новым золотом. Инвесторы могут либо покупать биткойны напрямую, либо получать доступ через компании, которые привязаны к криптовалютному рынку, такие как Coinbase Global, MicroStrategy и Tesla.

Растущие процентные ставки

Дни дешевых заимствований, похоже, подходят к концу, поскольку ФРС намекала на многократное повышение ставок в 2022 году для борьбы с инфляцией. Эль-Эриан опасается, что экономика не справится с этим.

История продолжается

«Система, основанная на более чем десятилетних минимальных процентных ставках и достаточной ликвидности, быстро окажется неспособной терпеть более высокие ставки», - написал он в своей статье. Financial Times колонка ранее на этой неделе.

В конце декабря Эль-Эриан отмечал, что доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 1.50%. Через неделю доходность выросла уже до 1.73%.

Тем не менее, хотя многие участники рынка опасаются повышения процентных ставок, некоторые финансовые компании, особенно банки, ждут их с нетерпением. Банки ссужают деньги по более высоким ставкам, чем они занимают, получая разницу. По мере увеличения процентных ставок спред, заработанный банками, расширяется.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley продемонстрировали значительный рост прибыли за последний год, и все они увеличили выплату дивидендов акционерам.

Если вы не уверены, что выбрать, или вообще не хотите делать ставки на отдельные акции, вы всегда можете создать диверсифицированный портфель акций голубых фишек, которые выплачивают вам регулярные дивиденды - и вы можете сделать это, просто используя часть вашей «мелочи».

Акции на рекордно высоком уровне

Наконец, Эль-Эриан беспокоит 70 компаний из списка S&P 500, торгующихся на рекордных максимумах, что свидетельствует о перегреве рынка.

Когда сам индекс поднимается до рекордных уровней, становится все труднее находить акции, которые можно «купить по низкой цене и продать по высокой».

Тем не менее, некоторые быстрорастущие компании недавно увидели, что их акции упали до более доступной территории.

Например, PayPal Holdings увеличила выручку на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а общий объем платежей - на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале 3 года. Тем не менее, ее акции упали на 2021% за последние шесть месяцев.

Вы также можете взглянуть на Zoom Video Communications, который раньше был одной из самых горячих пьес по пандемии. Компания продолжает расширяться, так как выручка за последний финансовый квартал выросла на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1.05 млрд долларов. Но за последние шесть месяцев акции упали на 55%.

Если вы действительно хотите инвестировать в одну из сегодняшних дорогих акций, помните, что вам не нужно тратить сотни или тысячи долларов на полную долю Tesla или Amazon. Некоторые инвестиционные приложения позволяют покупать доли акций за столько денег, сколько вы готовы потратить.

Лучший способ подстраховаться?

В конце дня акции волатильны. Акции, которые достигли новых максимумов, могут продолжать расти вне досягаемости. Точно так же не все упавшие акции вернутся в норму.

Если вы хотите инвестировать во что-то, что мало коррелирует с взлетами и падениями S&P 500, подумайте о некоторых упускаемых из виду реальных активах, таких как изобразительное искусство.

Согласно графику Citi Global Art Market, произведения современного искусства превзошли S&P 500 на 174% за последние 25 лет.

И это становится популярным способом диверсификации, потому что это физический актив, мало коррелирующий с фондовым рынком. По шкале от -1 до +1, где 0 означает отсутствие связи, Citi обнаружил, что корреляция между современным искусством и S&P 500 составляет всего 0.12.

Раньше инвестирование в искусство таких художников, как Бэнкси и Энди Уорхол, было вариантом только для сверхбогатых. Но с новой инвестиционной платформой вы также можете инвестировать в культовые произведения искусства, как это делают Джефф Безос и Билл Гейтс.

Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.