Мета спускается на землю, и сейчас хорошее время, чтобы поймать его

Большая часть блеска ушла от Meta Platforms (ЦЕЛЬ) За прошедший год. Когда-то звезда технологий как «F» в FAANG акции — с тех пор, как она была Facebook — акции META потеряли около 60% своей стоимости за последние 12 месяцев. Акции в очередной раз упали на прошлой неделе после публикации разочаровывающих результатов за второй квартал. У Meta было первое снижение выручки по сравнению с прошлым годом в качестве публичной компании. Компания также представила предварительный прогноз, который оказался ниже консенсус-прогноза.

В качестве причины прохладного прогноза компании были названы макроэкономические факторы. Метаплатформы также продолжают страдать от рекламы и брендов с прямым откликом в результате действий Apple. (AAPL)  Идентификатор для рекламодателей меняется. Квартальные результаты вызвали волну снижения цен от аналитических фирм, и большинство из них сейчас находятся на уровне 200 долларов за акцию на META.

Как Meta и как Facebook, она всегда была известна как акция роста. Это временно изменилось, так как акции продаются примерно в 12 раз больше скользящей прибыли. Важно помнить, что прибыль в настоящее время ограничена и упадет в этом году, поскольку компания инвестирует огромные средства в создание Метавселенной, которая, вероятно, принесет дивиденды в ближайшие годы. Bloomberg недавно прогнозировалось, что Metaverse может в конечном итоге стать рынком с оборотом в 800 миллиардов долларов. Доход компании от этого бизнеса за квартал составил чуть более 450 миллионов долларов, что составляет очень небольшую часть от продаж, превышающих 28 миллиардов долларов, но со временем эта доля будет увеличиваться как часть общих доходов. У компании также есть возможности для лучшей монетизации своего бизнеса в Instagram.

У компании достаточно наличных средств, чтобы продолжать делать приобретения по мере необходимости, и у нее нет долгосрочных долгов. Рост у традиционного Facebook явно замедляется, а рецессия может сократить рекламные бюджеты. Но вряд ли компания пойдет по пути My Space. У него около 3.6 миллиарда пользователей по всему миру, 2.9 миллиарда из которых используют одно из его приложений ежедневно.

После примерно 60-процентного падения за последний год многие плохие новости, кажется, полностью учтены в цене акций. Но я также вижу, что акции — это «мертвые деньги» до тех пор, пока «Метавселенная» не наберет дальнейшего оборота и пока компания не пройдет через вероятную рецессию на горизонте. Таким образом, описанная ниже стратегия покрытого колла обеспечивает значительное смягчение последствий падения, обеспечивая при этом более чем достойную прибыль, если акции во время этого перехода упадут в диапазон.

Опционная стратегия:

Для этой сделки я выбираю цену исполнения примерно на 5% ниже текущего торгового уровня акции, чтобы немного снизить риск. Используя мартовский колл-страйк на $150, сформируйте покрытый колл-ордер с чистым дебетом в диапазоне от $130 до $130.20 за акцию (чистая цена акции — премия за опцион). Эта стратегия обеспечивает примерно 18% защиты от падения, а также 15% потенциального роста, даже если акции немного упадут в течение срока действия опциона.

(AAPL входит в число холдингов в Клуб участников Action Alerts PLUS. Хотите получать оповещения перед тем, как AAP купит или продаст свои акции? Узнайте больше прямо сейчас. )