Познакомьтесь с «самым неудачливым» инвестором фондового рынка современности

Читайте: Почему выход на пенсию в этом году может быть наихудшим сценарием

Впервые Бетти инвестировала в акции в конце сентября 1987 года. Она корила себя за то, что пропустила великий бум 1980-х, и когда в конце лета цены на акции начали падать, она решила, что сейчас самое подходящее время, чтобы купить акции на падении. . Она вложила 400 долларов, что составляет (с поправкой на индекс потребительских цен) ровно 1,000 долларов в сегодняшнем выражении.

Несколько недель спустя, 19 октября, на фондовом рынке произошел крупнейший однодневный обвал в истории, затмивший даже худший день 1929 года. Бетти увидела, как четверть ее денег была уничтожена в мгновение ока.

Что ж, после этого опыта она еще долгие годы не хотела приближаться к фондовому рынку. Только в 1990 году, когда рынок полностью восстановился, она набралась смелости и вложила больше в акции. 31 июля 1990 года она вложила еще 450 долларов в фондовый рынок, что (опять же) составляет 1,000 долларов в сегодняшних деньгах.

Через пару дней Саддам Хусейн вторгся в Кувейт. Нефть взлетела до небес, фондовый рынок рухнул, и мир вступил в кризис.

И снова Бетти пинала себя, увидев, как часть ее с трудом заработанных денег исчезла у нее на глазах.

Читайте: Не паникуйте по поводу своего 401(k)

Она решила, обмануть меня один раз, позор тебе, обмануть меня дважды, позор мне. Поэтому после этих двух катастрофических событий она вообще отказалась от фондового рынка. И прошли годы, прежде чем она даже подумала об этом. Но на протяжении 1990-х годов она наблюдала, как индекс Доу-Джонса
DJIA,
+ 2.15%
и Nasdaq
КОМП,
+ 2.51%
поднимался, и поднимался, и поднимался, и поднимался. Они даже запускали рекламные ролики по телевидению, хвастаясь тем, как высоко поднимается Nasdaq. И в конце концов это утомило Бетти. В конце концов, после многих лет отказа вложить еще один пятицентовик в свой 401(k), она сдалась. И 31 июля 1998 года она вложила еще 560 долларов (что составляет 1,000 долларов в сегодняшних деньгах).

Пару недель спустя Россия объявила дефолт по своим долгам, что спровоцировало глобальный финансовый кризис. Гигантский хедж-фонд под названием Long-Term Capital Management рухнул, несмотря на то, что (галерея Peanut: «Ха-ха-ха!») на его границе было несколько лауреатов Нобелевской премии. Все рухнуло.

Вы получаете картину. Бедняжка Бетти Бэдлак. Она не сдалась. Но каждый раз, когда она набралась смелости, чтобы вложить деньги в акции, это оказывалось ужасным, ужасным моментом. Поэтому она купила акции в конце марта 2000 года, что оказалось пиком длинного пузыря и началом самого продолжительного медвежьего рынка с 1970-х годов. Она купила снова в конце августа 2001 года, незадолго до 9 сентября. И она купила еще акции в конце августа 11 года, как раз перед крахом Lehman Brothers.

Ее время буквально не могло быть хуже.

Но Бетти сделала еще две вещи.

Во-первых, она не пыталась выбирать акции, фонды или даже рынки. Она инвестировала в глобальный портфель фондового рынка, который соответствовал индексу MSCI World, включая американские и иностранные акции.

И после того, как вложила свои деньги и увидела, как они падают… она оставила их там.

Что случилось с Бетти?

Ну, тем самым висит сказка.

Она отлично справилась.

Несмотря на то, что она выбрала шесть худших моментов с 1980-х годов для инвестирования, она получила среднюю прибыль в течение следующих пяти лет в размере 20% и среднюю прибыль за 10 лет в размере 100%. Она удвоила свои деньги. Несмотря на свой катастрофический, ужасный выбор времени, она была в плюсе через пять лет в четырех случаях из шести, а в плюсе через 10 лет в 10 случаях из 10.

Сегодня, несмотря на то, что ее общие денежные затраты на эти шесть инвестиций составили всего 3,500 долларов, ее портфель стоит 17,500 22 долларов. Это более чем в пять раз превышает ее инвестиции. И это даже с учетом убытков в этом году, когда мировой фондовый рынок и портфель Бетти упали на XNUMX%.

С поправкой на инфляцию портфель Бетти стоит в три раза больше, чем она вложила.

И помните, это не средний доход, получаемый средним инвестором. Это долгосрочный доход, полученный самым неудачливым инвестором в современной истории. Если вы слишком напуганы, чтобы инвестировать в акции прямо сейчас, потому что вы боитесь — и это понятно — что рынок может продолжать падать, спросите себя: вы думаете, что вам не повезет так же, как Бетти Бэдлак?

На самом деле, мировой рынок уже упал более чем на одну пятую, так что вы не можете рассчитать время так же плохо, как Бетти. Вы не можете покупать наверху, потому что мы уже далеко внизу.

У меня нет абсолютно никакого представления о следующем месяце, трех месяцах или трех годах. Я не знаю, какие рынки будут работать лучше, а какие хуже, насколько и когда.

(И, кстати, никто другой. Если не верите мне, вернитесь через пару месяцев или лет и давайте пересмотрим все прогнозы.)

Однако я могу вспомнить лишь пару случаев в своей карьере, когда люди на Уолл-стрит паниковали так же сильно, как сейчас: октябрь 2008 года и март 2020 года. Оба времени оказались отличным временем для покупки.

Самое главное, что люди, откладывающие на пенсию, не стремятся заработать на акциях в ближайшие несколько недель или месяцев (хотя это может быть прекрасно). Они стремятся отложить деньги, чтобы через несколько десятков лет, когда им надоест работать и они захотят разбить свой ноутбук кувалдой и уйти на пенсию, они смогут открыть свою выписку по 401(k) и увидеть с большим удовольствием и удивление, что они накопили большую толстую кучу денег.

В этом случае у них действительно нет оправдания не покупать прямо сейчас. А если не знают, то просто Vanguard Total World Stock
ВТ,
+ 2.10%,
или смесь, скажем, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
ЕССА,
+ 1.74%
и 60% Vanguard FTSE All World ex-US
ВЭУ,
+ 1.62%,
будет лучше, чем ничего.

Бьюсь об заклад, им не так не повезет, как Бетти Бэдлак.