Mastercard превзошла ожидания по доходам, но останутся ли потребительские расходы устойчивыми?

Основные вынос

• MasterCard,MA
  цифры оказались сильнее, чем кто-либо ожидал в четвертом квартале 4 года.
• Компания смотрит на 2023 год оптимистично, предсказывая, что потребительские расходы останутся высокими благодаря стабильному американскому рынку труда.
• Инвесторы, похоже, не верят в оптимизм, поскольку опасения по поводу будущей рецессии в значительной степени распространились среди американской общественности.

Mastercard опубликовала отличные цифры в своем отчете о доходах за четвертый квартал 4 года, и руководители поделились оптимистичным взглядом на будущее. Тем не менее, акции упали после отчета о прибылях и убытках на прошлой неделе и с тех пор не двигались вверх.

Инвесторы, похоже, задаются вопросом о будущем, которое предсказывают руководители Mastercard. Хотя компания прогнозирует, что потребительские расходы в ближайшем будущем будут высокими, есть некоторые опасения, что на самом деле эти цифры снизятся в ближайшие месяцы, поскольку ФРС продолжает повышать ставки и потенциально ставит под угрозу рынок труда.

Есть и другие опасения инвесторов. Вот все, что вы должны знать, и как Q.ai может помочь.

Большинство номеров Mastercard выросли

Почти все показатели Mastercard в четвертом квартале 4 года выросли. Чистая выручка выросла на 2022% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль увеличилась до 17%. Операционная прибыль выросла на 16% за тот же период, хотя операционные расходы также выросли до 19%, причем три из этих процентных пунктов пришлись на приобретения.

Две примечательные области, где цифры снизились, были связаны с двумя экономическими подстановочными знаками года. Среди них Россия и Китай.

Mastercard прекратила свой бизнес в России после вторжения на Украину в марте 2022 года. Ожидается, что последствия этой потери прекратятся после первого квартала 1 года. К сожалению, учитывая то, как складываются цифры, ожидается, что это окажет большее влияние на показатели в первом квартале 2023 года. чем в четвертом квартале 1 года.

Компания объяснила значительную часть своего успеха в четвертом квартале 4 года практическим восстановлением трансграничных поездок на всех рынках. Это исключило Азиатско-Тихоокеанский регион, в первую очередь Китай. Расходы в Народной Республике не вернулись к допандемическому уровню. Путешествия также не восстановились: въездные поездки составили 2022% от уровня 20 года, а выездные — всего 2019%.

Хотя это может измениться в следующем году, выручка из Китая составляла лишь 1% от объемов входящих трансграничных поездок компании до пандемии и только 2% от объемов исходящих.

Сильные потребительские расходы

Mastercard назвала высокие потребительские расходы одной из причин своих показателей в 4 квартале 2022 года. Она прогнозирует, что эта тенденция сохранится в течение 2023 года, ссылаясь на низкий уровень безработицы и сильный рост заработной платы.

Эти утверждения не полностью совпадают с ожиданиями в отношении экономики в целом. Во-первых, Бюро экономического анализа сообщило, что расходы на личное потребление (PCE) снизились на 0.2% в декабре 2022 года и на 0.3% в ноябре 2022 года. Однако за три месяца до этого они выросли.

Более того, у ФРС есть целевой рост заработной платы как способ дальнейшего снижения инфляции, одновременно признавая, что она не была причинным фактором роста инфляции. Это может негативно повлиять на рынок труда, хотя ФРС все еще пытается мягкая посадка.

Несмотря на это, в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал 4 года руководители Mastercard сохраняли бычий оптимизм в этом отношении.

Все больше людей несут комиссию за иностранные транзакции

Больше людей, путешествующих, означает, что у Mastercard есть дополнительные возможности взимать сборы за иностранные транзакции и другие трансграничные сборы, что значительно увеличило чистую выручку в 4 квартале 2022 года. Компания заявляет, что поездки вернулись на допандемический уровень на всех рынках, кроме Азиатско-Тихоокеанского региона. .

Новые контракты

В 2022 году компания потратила немного денег на приобретения, но также заключила несколько крупных новых контрактов. Например, Mastercard теперь будет эксклюзивным поставщиком платежей для граждан. Он также углубил свои деловые отношения с Citi, Bank of AmericaBAC
и Чейз.

Жду с нетерпением

Хотя показатели за четвертый квартал 4 года оказались выше, чем ожидалось, акции Mastercard упали после публикации отчета о прибылях и убытках. Частично это связано со скептицизмом в средствах массовой информации и настроениями инвесторов в отношении того, что потребительские расходы действительно продолжат расти или даже останутся на своем нынешнем уровне.

Еще одна причина для беспокойства заключалась в том, что, несмотря на то, что прогнозы компании по росту выручки на 2023 год были примерно на одном уровне с аналитиками, ее прогнозы роста операционных расходов были немного выше, чем то, что аналитики предсказывали независимо.

Во время разговора о прибылях и убытках один инвестор спросил об увеличении количества поездок в будущем, поскольку все еще существует общее мнение о неудовлетворенном спросе, особенно с учетом того, что цены на авиабилеты в настоящее время очень высоки из-за ограниченных возможностей авиакомпаний.

Финансовый директорФинансовый директор
, Сачин Мехра, не делал вид, что знает будущее, но сказал, что компания не ожидает дальнейшего попутного ветра из-за неудовлетворенного спроса на поездки. Вместо этого он отметил, что, когда проблемы в авиационной отрасли решены, он ожидает, что цены снова снизятся, так как будет больше предложения, чтобы удовлетворить спрос. Хотя объем продаж может увеличиться, процент продаж, который Mastercard собирает, будет меньше, что в конечном итоге сравняется.

Кроме того, Федеральная торговая комиссия (FTC) приказала компании прекратить блокировать платежи с дебетовых карт и платежных сетей конкурентов. Проблемы с Федеральной торговой комиссией никогда не были хорошим видом с точки зрения инвестора.

Заключение

Несмотря на удивительно сильные показатели за четвертый квартал, акции Mastercard продолжали падать до 4 января 30 года, закрывшись на уровне 2023 доллара. Хотя падение цен было разочаровывающим, оно всего на 371.12 долларов ниже прошлогоднего пика в 10 доллара 382.51 января 28 года. За это время акции Mastercard резко упали до дна в 2022 доллара 284.34 сентября 30 года.

Надеемся, что оптимизм руководства окупится в следующем году. Но, по крайней мере, в первые дни после публикации отчета инвесторы не делают на него ставку.

К счастью, компании с большой капитализацией, такие как Mastercard, лучше обеспечены ресурсами, чтобы справиться со сложными экономическими условиями. Это означает, что, что бы ни случилось в 2023 году, они, скорее всего, смогут это выдержать. Вы можете инвестировать в компании с большой капитализацией, используя Комплект большой крышки от Q.ai. Во времена экономической нестабильности можно даже включить Защита портфеля для дальнейшего спокойствия.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.