Скачок рынка после повышения ФРС — это «ловушка», предупреждает Morgan Stanley инвесторов

Morgan Stanley призывает инвесторов не вкладывать свои деньги в акции, несмотря на скачок рынка после решения ФРС.

Майк Уилсон, главный стратег по акциям компании в США и директор по инвестициям, сказал, что, по его мнению, волнение Уолл-стрит по поводу идея о том, что рост процентных ставок может замедлиться раньше, чем ожидалось преждевременно и проблематично.

«Рынок всегда растет, как только ФРС прекращает рост, пока не начнется рецессия. … [Но] маловероятно, что на этот раз будет большой разрыв между окончанием кампании повышения ФРС и рецессией, он сказал CNBC «Быстрые деньги" в среду. «В конце концов, это будет ловушка».

По словам Уилсона, наиболее насущными проблемами являются влияние экономического спада на доходы корпораций и риск чрезмерного ужесточения ФРС.

«Рынок был немного сильнее, чем вы могли бы подумать, учитывая, что сигналы роста были постоянно негативными», — сказал он. «Даже рынок облигаций теперь начинает верить в то, что ФРС, вероятно, зайдет слишком далеко и ввергнет нас в рецессию».

У Wilson есть целевая цена на конец года 3,900 на S & P 500, один из самых низких на Уолл-стрит. Это подразумевает Падение на 3% по сравнению с закрытием среды и падение на 19% по сравнению с максимумом закрытия индекса в январе.

Его прогноз также включает в себя призыв к рынку сделать еще один шаг вниз, прежде чем достичь цели на конец года. Уилсон готовится к тому, что S&P упадет ниже 3,636, 52-недельного минимума, достигнутого в прошлом месяце.

«Мы приближаемся к концу. Я имею в виду, что этот медвежий рынок продолжается уже некоторое время», — сказал Уилсон. «Но проблема в том, что он не исчезнет, ​​и нам нужен этот последний шаг, и я не думаю, что июньский минимум — последний шаг».

Уилсон считает, что S&P 500 может упасть до 3,000 в сценарии рецессии 2022 года.

«Очень важно сформулировать каждую инвестицию с точки зрения «В чем ваша выгода, а в чем — недостаток», — сказал он. «Здесь вы идете на большой риск, чтобы добиться всего, что осталось на столе. И для меня это не инвестиции».

Уилсон считает себя консервативно позиционируется - отметив, что у него недостаточно акций и он любит оборонительные игры, в том числе здравоохранение, ЗПИФН, скобы для потребителя и коммунальные услуги. Он также видит преимущества проведения дополнительных наличные и облигации сейчас.

И он не торопится пускать деньги в дело и «зависает» до тех пор, пока не появятся признаки провала в акциях.

«Мы пытаемся дать им [клиентам] хорошее вознаграждение за риск. Прямо сейчас риск-награда, я бы сказал, составляет примерно 10 к одному минусу», — сказал Уилсон. «Это просто не здорово».

Отказ от ответственности