Каждый тренд можно использовать для монетизации, если использовать соответствующие ресурсы. От законодательства о марихуане до формирования культа вокруг культуры работы на дому, если на рынке существует тенденция или тема, для нее обязательно будет биржевой фонд. Поскольку стоимость выпуска новых ETF низка, а конкуренция между эмитентами фондов высока, эта финансовая инновация процветала. 

Фонды, торгуемые на бирже: сроки и тенденции

За последние три десятилетия были запущены тысячи новых ETF. В последнее время изобилие специализированных ETF бросает вызов воображению инвесторов. Но остается вопрос: создают ли финансовые инновации в ETF ценность для инвесторов? Исследование, опубликованное Франческо Францони, Ицхаком Бен-Давидом, Бьюнгвуком Кимом и Рабихом Муссави, предполагает другой результат. 

В исследовании подчеркивается, что в среднем новый капитал NFT может быть плохой инвестицией из-за скорректированной на риск основы. Исследование указывает на специализированные фондовые ETF, которые в основном сосредоточены на конкретных отраслях или конкретной теме. За последние два десятилетия стало ясно, что отраслевые и тематические ETF за первые пять лет своего существования отстали от общих контрольных показателей почти на 30%. Из них 3% пришлось на комиссию, а 27% — на неэффективные базовые активы. 

Поставщики ETF пытаются использовать последние тенденции для привлечения новых инвесторов, тем самым превращая пассивный продукт в активную ставку на тему. После успеха первой волны ETF, отслеживающих индексы с широкой базой, такие как индекс S&P 500, конкуренция усилилась, а сборы снизились. В качестве контрмеры эмитенты предложили новые линейки продуктов, взимая более высокие комиссии и отслеживая более мелкие сегменты. 

ETF нового поколения

С появлением нового поколения появились смарт-бета-ETF, созданные для имитации инвестиционного подхода, а не прямой рыночной капитализации. Потом появились ETF по отраслям и тематические версии. В последней версии появились ETF с отдельными акциями. В 2020 году появились новые ETF, владеющие портфелями, связанными с вакцинами от Covid-19, телемедициной и спортивными ставками. В 2021 году появились BTC, EV и Metaverse. 

Очевидно, что эмитент ETF стремится получить максимальный доход при разработке новых ETF, а доход выше только тогда, когда выше ставка комиссии и активы, вкладываемые инвесторами. Имея широкий выбор NFT, новые должны быть характерными для привлечения инвесторов. Предположим, что эмитенту удается попасть в нужное место со своей темой или причиной, инвесторы могут быть не очень бдительными или чувствительными к цене, уплаченной за продукт. На фоне замедления рынка, вызвавшего вынужденную реконструкцию, ставка делается на специализированные ETF. 

Источник: https://www.thecoinrepublic.com/2023/02/02/marijuana-to-metaverse-league-of-flunking-specialized-etfs/