Крупный банк первым предсказал рецессию — за ней может последовать больше

Верхняя строка

Все большее число экспертов с Уолл-стрит в настоящее время прогнозируют возможный экономический спад на горизонте, и тревога становится все громче после широко наблюдаемой кривой доходности. перевернутый на прошлой неделе и указал на надвигающуюся рецессию.

Ключевые факты

Deutsche Bank во вторник стал первым крупным банком на Уолл-стрит, предсказавшим рецессию в следующем году, хотя и «умеренную», благодаря сочетанию растущей инфляции и повышения процентных ставок.

Экономисты фирмы прогнозируют, что экономика США получит «серьезный удар от дополнительного ужесточения Федеральной резервной системы к концу следующего года и началу 2024 года», а также предсказывают «два отрицательных квартала роста и рост уровня безработицы в США более чем на 1.5%. ”

Пока Россия продолжает свое вторжение в Украину, которое с февраля вызвало серьезную волатильность рынка, «рецессия и стагфляция будут представлять серьезную угрозу», — говорит главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди, добавляя, что риски «неприятно высоки».

Аналитики Goldman Sachs аналогичным образом предупредили в недавней заметке, что период стагфляции, имевший место в 1970-х годах, является наиболее «ярким примером» экономических условий, с которыми сегодня сталкиваются инвесторы.

Некоторые эксперты пошли еще дальше: экономист Уильям Дадли, бывший президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, на прошлой неделе под названием рецессия «практически неизбежна», поскольку центральный банк слишком далеко «отстал от кривой в контроле над инфляцией», а председатель ФРС Джером Пауэлл по-прежнему слишком оптимистичен в отношении мягкой посадки.

Бывший управляющий ФРС Лоуренс Линдси, тем временем, заявил в интервью в понедельник, что экономика впадет в рецессию так же быстро, как и этим летом, а центральный банк «ни близко» не сможет контролировать инфляцию, что, по его прогнозам, заставит потребителей резко сократить расходы.

Важная цитата:

Предстоящая рецессия или период стагфляции «критически зависит» от того, сможет ли ФРС поднять процентные ставки достаточно быстро, чтобы достаточно замедлить экономический рост и победить инфляцию, но «не настолько быстро, чтобы это подорвало рост и восстановление», — говорит Занди. «Это будет непросто».

минусы:

Пока некоторые синоптики бьют тревогу, большинство все еще говорят, что рецессия маловероятна в следующем году. Эксперты считают, что, несмотря на рост цен на нефть и рост процентных ставок, взбудоражившие рынки, корпоративные прибыли и потребительские расходы остались на прежнем уровне, что должно застраховать от любого замедления экономического роста.

Удивительный факт:

Согласно отчету Moody's Analytics, опубликованному в прошлом месяце, более высокие цены из-за инфляции обходятся среднему американскому домохозяйству в дополнительные 296 долларов в месяц.

Тангенс:

Аналитики Goldman рекомендуют набор быстрорастущих высокодоходных акций, чтобы выдержать неопределенность на рынке. В список входят технологические акции, такие как материнская компания Google Alphabet и акции Micron, а также компания Match, занимающаяся приложениями для знакомств, и платежный гигант Mastercard. Фирма также предупредила инвесторов, чтобы они держались подальше от нескольких компаний с низкой прибыльностью, включая DraftKings, Carvana и DoorDash.

Дальнейшее чтение:

Фирмы с Уолл-стрит снижают ценовые ориентиры S&P 500 — вот что они предсказывают рынкам (Forbes)

США усиливают давление на Россию, блокируя выплаты по облигациям, увеличивая риск дефолта (Forbes)

Банки Уолл-Стрит могут потерять миллиарды в России — вот насколько они уязвимы (Forbes)

История показывает, что инвесторы, которые покупают во время медвежьего рынка, скорее всего, увидят огромную прибыль (Forbes)