Lummis и Gillibrand хотят расширить возможности CFTC и относиться к цифровым активам как к товарам

Несмотря на то, что Уолл-Стрит и Мэйн-Стрит были взволнованы тем, что криптовалюта стала новой инвестиционной идеей и средством сбережения, скорость, с которой криптовалюты вышли на основные рынки США, вызвала пропорциональное беспокойство у американских регулирующих органов, которые были оснащены только законами о ценных бумагах десятилетней давности для контроля. отрасль, которую многие до сих пор называют финансовым «Диким Западом». 

Но после нескольких месяцев исследований, отраслевых консультаций и двухпартийной совместной работы Sens. Кирстен Гиллибранд и Синтия Луммис заявили во вторник, что они готовы представить первую крупную попытку поставить барьеры вокруг зарождающейся отрасли. 

Их законопроект, озаглавленный «Закон об ответственных финансовых инновациях», представляет собой пересмотр нормативно-правовой базы, в соответствии с которой подавляющее большинство цифровых активов будет классифицироваться как товары, такие как пшеница, нефть или сталь. Таким образом, двухпартийное законодательство также оставило бы большую часть ответственности по надзору за Комиссией по торговле товарными фьючерсами, а не за Комиссией по ценным бумагам и биржам, как некоторые ожидали.

Гиллибранд, демократ из Нью-Йорка, который заседает в комитете Сената по сельскому хозяйству, и Ламмис, республиканец из Вайоминга, избранный на первый срок в Банковский комитет, заявили, что закон является кульминацией многомесячного сотрудничества в Палате представителей и Сенате и представляет собой критически важный шаг вперед. попытка структурировать рынки цифровых активов с помощью долгожданных юридических определений. 

Их офисы рекламировали законопроект как «знаменательное двухпартийное законодательство, которое создаст полную нормативную базу для цифровых активов, которая поощряет ответственные финансовые инновации, гибкость, прозрачность и надежную защиту прав потребителей при интеграции цифровых активов в действующее законодательство». 

Краеугольным камнем законодательства является то, как оно определяет огромное количество цифровых активов, доступных американским инвесторам и потребителям. 

За некоторыми исключениями, законопроект определяет цифровые валюты как «вспомогательные активы» или нематериальные взаимозаменяемые активы, которые предлагаются или продаются в тандеме с покупкой и продажей ценных бумаг. 

Сотрудники Gillibrand и Lummis объяснили, что их закон рассматривает все цифровые активы как «вспомогательные», если только они не ведут себя как ценные бумаги, которые корпорация выпустит для привлечения инвесторов для создания пула капитала. 

Криптовалюты и другие цифровые монеты не будут рассматриваться как традиционные ценные бумаги под контролем SEC, если они не дают держателю права на привилегии, которыми пользуются корпоративные инвесторы, такие как дивиденды, права ликвидации или финансовый интерес к эмитенту, сообщили журналистам в офисах. 

Они добавили, что законопроект является результатом многомесячных обсуждений с коллегами-сенаторами, в том числе с лидером республиканского меньшинства Митчем МакКоннеллом и Пэтом Туми, а также с демократами, такими как Рон Уайден. 

Член палаты представителей Ро Ханна, демократ, представляющий Силиконовую долину, также высказался. 

«Мой родной штат Вайоминг приложил немало усилий, чтобы возглавить нацию в области регулирования цифровых активов, и я хочу перенести этот успех на федеральный уровень», — сказал Ламмис в пресс-релизе. «Поскольку эта отрасль продолжает расти, очень важно, чтобы Конгресс тщательно разработал законодательство, которое способствует инновациям и защищает потребителей от недобросовестных действий». 

«Структура Lummis-Gillibrand обеспечит ясность как для отрасли, так и для регулирующих органов, а также сохранит гибкость для учета продолжающейся эволюции рынка цифровых активов», — добавил Гиллибранд в том же выпуске. 

CFTC и SEC вместе регулируют широкий спектр рынка США и действуют как два мощных сторожевых пса Уолл-Стрит. Первый наблюдает за покупкой и продажей сырьевых товаров, таких как кукуруза, кофе, золото и нефть, а второй контролирует компании, руководителей и ценные бумаги, которые стремятся привлечь капитал от населения.

В то время как Конгресс должен решить, как государственные органы будут контролировать рынки США, Комиссия по ценным бумагам и биржам и ее председатель Гэри Генслер уже более года возглавляют общественный крестовый поход в поддержку ужесточения правил криптовалюты. 

«В настоящее время у нас просто недостаточно защиты инвесторов в криптовалютном финансировании, выпуске, торговле или кредитовании», Генслер сказал законодателям в сентябре. «Откровенно говоря, в настоящее время это больше похоже на Дикий Запад или старый мир «покупатель, берегись», существовавший до принятия законов о ценных бумагах». 

Представители Lummis и Gillibrand заявили, что они работали с SEC над своим планом и потратили недели, пытаясь устранить опасения, высказанные адвокатами регулирующего органа, о том, что законодательство уступит слишком много полномочий. 

Они также заявили, что сборы, взимаемые с эмитентов цифровых активов, будут играть важную роль в увеличении бюджета CFTC, чтобы взять на себя то, что, как ожидается, станет потоком регулирующего надзора. 

Хотя Gillibrand и Lummis имеют опыт работы с CFTC и SEC, соответственно, по состоянию на утро вторника было неясно, что каждая организация думает о новом законодательстве. Ни CFTC, ни SEC сразу не ответили на запросы CNBC о комментариях. 

Вклад обоих агентств имеет решающее значение для юридических дебатов в США о том, как определить криптовалюты и другие цифровые активы. 

Законопроект Gillibrand and Lummis, например, определяет «цифровой актив» как изначально электронный актив, который предоставляет экономические или имущественные права доступа или полномочия и включает в себя виртуальную валюту и платежные стейблкоины. 

Позже он определяет виртуальную валюту как цифровой актив, который используется «в основном» в качестве средства обмена, расчетной единицы или средства сбережения и не обеспечен базовым финансовым активом. 

Эти определения, хотя часто и перегружены юридическим жаргоном, оказывают глубокое влияние на то, как контролируются цифровые валюты, и, таким образом, представляют наибольший интерес для самых влиятельных игроков в растущем мире криптовалютного лоббирования. 

По данным проекта Tech Transparency Project, отрасль наняла более 200 чиновников и сотрудников Белого дома, Конгресса, Федеральной резервной системы и политических кампаний. Между тем, крипторуководители вложили более 30 миллионов долларов в отношении федеральных кандидатов и кампаний с начала избирательного цикла 2020 года, согласно документам, хранящимся в Федеральной избирательной комиссии.

И Ламмис, и Гиллибранд хотят работать со своими коллегами, чтобы превратить свои штаты в блокчейн и криптоубежища. 

В Эмпайр-Стейт мэр Нью-Йорка Эрик Адамс инвестировал свою раннюю зарплату в биткойн и эфир, а член палаты представителей Ричи Торрес, демократ, представляющий Бронкс, заявил в марте, что его город «должен и должен использовать криптовалюту, если он хочет оставаться финансовая столица мира». 

Тем временем Вайоминг отредактировал свои законы в 2019 году, чтобы создать новый тип устава банка, называемый депозитарным учреждением специального назначения, для размещения криптовалютных стартапов и торговых платформ, и остается на агрессивном пути диверсификации в области финансов и отказа от таких отраслей старой школы, как уголь и газ. 

Сотрудники обоих сенаторов рассказали журналистам о ключевых особенностях законопроекта, в том числе об определенных налоговых льготах, которые защитят держателей стейблкоинов от необходимости сообщать об изменениях дохода каждый раз, когда они совершают покупку с помощью цифровой валюты. 

Эти раскрытия будут информировать инвесторов об опыте эмитентов в разработке цифровых активов, истории цен на предыдущие активы эмитентов, ожидаемых затратах, а также описаниях управленческих команд и обязательствах каждого эмитента. 

Несмотря на то, что сотрудники описали законопроект как смесь вкладов политиков по обе стороны политического прохода, они признали, что его размер и сложность могут вынудить законодателей разбить его и попытаться принять его компоненты по частям.