Длинные/короткие акции популярны среди управляющих фондами, но не среди инвесторов

Похоже, что менеджеры хедж-фондов могут быть не так хорошо осведомлены о желаниях и потребностях инвесторов. Исследования показывают, что длинные/короткие акции являются наиболее популярной стратегией, используемой управляющими фондами, как для устоявшихся, так и для новые фонды. Тем не менее, инвесторы быстро выводят капитал из длинных/коротких фондов акций — по крайней мере, в течение последних 12 месяцев.

Согласно исследованию, основанному на данных клиентов хедж-фондов SigTech, занимающихся изучением рынка, и данных Preqin, 67% всех хедж-фондов в мире и 70% всех новых фондов создаются в США. Следующий ближайший регион — Великобритания, где базируются 9% мировых хедж-фондов.

Двадцать пять процентов мировых хедж-фондов имеют штаб-квартиры в Нью-Йорке, а Лондон занимает второе место с примерно 8% мировых хедж-фондов.

Самые популярные стратегии хедж-фондов

Исследование SigTech показывает, что самые популярные хедж-фонды Стратегия среди управляющих фондами прямо сейчас состоит в том, чтобы покупать акции по акциям, и 6,925 XNUMX хедж-фондов в мире следуют этой стратегии. Двадцать шесть процентов мировых хедж-фондов представляют собой длинные/короткие фонды.

Мультистратегия не отставала от длинной/короткой позиции по капиталу. Почти 4,900 мировых хедж-фондов используют несколько стратегий, что составляет около 18%. Другие стратегии акций заняли третье место с долей около 12%, за ними следуют инструменты с фиксированным доходом и кредитом с долей 11%, ориентированные на события с долей 7.5% и управляемые фьючерсы с долей 6.7%.

Криптовалюта вошла в список 10 самых популярных стратегий хедж-фондов среди менеджеров, заняв десятое место с 3% хедж-фондов или 774. Это был первый раз, когда хедж-фонды криптовалюты появились в списке 10 лучших стратегий хедж-фондов.

SigTech также отмечает, что 22% мировых хедж-фондов используют чисто количественный инвестиционный процесс, а около 2% заявляют, что используют искусственный интеллект.

Запуск нового хедж-фонда

В исследовании также рассматривались запуски новых хедж-фондов. В среднем с 2,000 года ежегодно создается почти 2019 новых хедж-фондов. Из 5,500 новых фондов, созданных с 2019 года, 70% базируются в США, 9% — в Великобритании и 5% — в Китае.

Опять же, наиболее популярной стратегией для этих новых фондов является длинная/короткая позиция по акциям, за которой следуют фиксированный доход и кредит, другие стратегии по акциям и мультистратегии. SigTech обнаружил, что 19% новых запущенных хедж-фондов следовали стратегии длинных/коротких акций, а 9% следовали стратегии фиксированного дохода или кредита.

«Высокий уровень запуска новых хедж-фондов отражает устойчивый высокий спрос со стороны инвесторов на инновационные и некоррелированные инвестиционные стратегии, чтобы оправдать ожидания доходности во все более сложных рыночных условиях», — говорит Даниэль Лево, вице-президент по решениям для инвесторов в SigTech. «Рост хедж-фондов не показывает признаков ослабления, чему способствуют постоянно растущие инвестиционные возможности на рынке и рост новых данных и инструментов, доступных для этих фондов».

Запуски крипто-фондов выросли в 2021 году

Пятой по популярности стратегией, основанной на запуске новых фондов с 2019 года, была криптовалюта: почти 6% запусков фондов следуют этой стратегии. Из 310 криптовалютных хедж-фондов, запущенных с 2019 года, 171 был запущен только в 2021 году. Это новый рекорд для crypto хедж-фонд запускает. И снова США лидируют: 80% криптовалютных хедж-фондов зарегистрированы в США.

Тенденции потоков показывают разницу в предпочтениях среди инвесторов

В то время как длинные/короткие позиции по акциям являются наиболее популярной стратегией среди управляющих фондами, исходя из количества фондов, использующих эту стратегию, данные о потоках показывают, что инвесторы менее заинтересованы в этой стратегии. В своем недавнем анализе тенденций потоков, проведенном With Intelligence, было обнаружено, что за последние 28.5 месяцев инвесторы вывели 12 миллиардов долларов из длинных/коротких фондов акций.

Отток резко увеличился в ноябре, декабре и феврале. Агентство Intelligence также обнаружило, что примерно половина инвесторов вряд ли увеличат свои вложения в длинные/короткие фонды акций в следующие 12 месяцев.

По данным With Intelligence, 50% фондов и пожертвований, 52% семейных офисов и 79% государственных пенсий вряд ли увеличат свои отчисления в длинные/короткие акционерные фонды. С другой стороны, 35% фондов и пожертвований, 48% семейных офисов и 21% государственных пенсионных фондов планируют увеличить свои отчисления в фонды, следуя этой стратегии.