В августовских данных по инфляции не было хороших новостей. Хотя годовой показатель немного снизился с июля, с 8.5% до 8.3%, он оказался выше, чем ожидалось, и, что еще хуже, базовый уровень ИПЦ вместо того, чтобы упасть, увеличился до 6.3%. Потребители борются, и их боль реальна.
Но не только потребители сильно страдают от инфляции. Ритейлеры тоже испытывают нагрузку, причем дважды: от потребителей, чьи кошельки стеснены и поэтому покупают меньше, и от собственных поставщиков, которые сами поднимают цены. Из этого нет простого выхода, так как основной антиинфляционный шаг Федеральной резервной системы, повышение процентных ставок, обязательно повысит стоимость кредита, сделав товары более дорогими — опять же — как для потребителей, так и для розничных продавцов, а также повысит риск серьезный спад.
Инвесторов можно простить, если они просто не знают, куда вложить свои деньги в такой среде. В связи с этим у Джима Крамера, известного ведущего программы «Безумные деньги» на CNBC, есть несколько советов.
«В то время как большинство акций розничной торговли сейчас ужасны, у компаний, владеющих лучшей торговой недвижимостью, дела идут очень хорошо». — заметил Крамер.
Крамер более подробно остановился на общей позиции компаний, занимающихся коммерческой недвижимостью: «Немногим [торговым] сетям грозит банкротство или даже невыплата арендной платы. Мы также не рассматриваем массовое закрытие магазинов… Пока их арендаторы остаются в бизнесе, [компании по недвижимости] не сильно пострадают в финансовом плане. Для меня это выглядит как возможность».
Теперь давайте взглянем на две акции недвижимости из списка покупок Крамера. Мы использовали База данных TipRanks чтобы получить последние данные по обоим, и мы можем проверить их в сочетании с недавними комментариями аналитиков с Уолл-стрит.
Кимко Риэлти (КИМ)
Первый выбор Cramer, на который мы обращаем внимание, — это Kimco Realty, инвестиционный траст в сфере недвижимости (REIT), ориентированный на коммерческие помещения. Фактически, эта компания, базирующаяся в Иерихоне, штат Нью-Йорк, является крупнейшим владельцем и управляющим продуктовыми торговыми центрами под открытым небом. Портфель недвижимости компании сосредоточен на первых кольцевых пригородах крупных городских районов, особенно на северо-востоке, на западном побережье, а также в регионах юго-востока и солнечного пояса. По состоянию на конец 2 квартала 22 года Kimco владела долями в 533 таких торговых центрах общей площадью 92 миллиона квадратных футов, пригодных для аренды.
Некоторые ключевые показатели из отчета о доходах компании за 2 квартал 22 г. показывают как качество портфеля, так и сохраняющийся спрос на элитные торговые площади. Во-первых, в Kimco уровень заполняемости увеличился на 40 базисных пунктов до 95.1% за квартал. По сравнению с прошлым годом заполняемость Kimco увеличилась на 120 базисных пунктов.
Высокая заполняемость привела к получению большого количества денежных средств, и Kimco увидела, что ее фонды от операционной деятельности (FFO) выросли на 17.6% в годовом исчислении и достигли 246.6 млн долларов США или 40 центов на разводненную акцию. Эта метрика представляет особый интерес для дивидендных инвесторов, поскольку FFO обычно поддерживает дивидендные выплаты REIT. Текущие дивиденды Kimco, объявленные в июле для выплаты 23 сентября, были установлены в размере 22 цента на обыкновенную акцию. Это в годовом исчислении до 88 центов и дает доходность 4.2%. Kimco постепенно повышала дивиденды в течение последних двух лет.
Помимо Крамера, эти акции привлекли внимание 5-звездочного аналитика Baird. Уэсли Голладей, который пишет о Kimco: «Основной бизнес продолжает улучшаться, арендаторы, использующие наличный расчет, возвращаются к нормальному уровню, а базовая арендная плата увеличивается. Спрос со стороны арендаторов остается устойчивым, а уровень удержания высок, несмотря на ослабление экономики. Компания остается активной на внешнем фронте роста со структурированными инвестициями, приобретениями и приобретением долей участия в совместных предприятиях во 2 и 3 кварталах. KIM также находит способы создания стоимости путем выкупа долга и привилегированных акций, отказа от существующих договоров аренды земли и предоставления земли под жилье».
В дополнение к своим оптимистичным комментариям, Голладей оценивает эти акции как «лучше рынка» (то есть «покупать»), а его целевая цена в $27 предполагает годовой потенциал роста примерно на 30%. (Чтобы посмотреть послужной список Голладея, нажмите здесь.)
В целом, за последние недели было проведено 16 обзоров аналитиков, в том числе 11 за покупку и 5 за удерживание для консенсус-рейтинга умеренной покупки по акциям. Средняя целевая цена в 24.45 доллара предполагает потенциал роста на 17% по сравнению с торговой ценой в 20.82 доллара. (См. прогноз акций Kimco на TipRanks)
Федеральная недвижимость (FRT)
Далее следует Federal Realty, REIT, базирующаяся в Роквилле, штат Мэриленд. FRT уделяет особое внимание объектам торговых центров, особенно элитным объектам розничной торговли, в Среднеатлантическом и Северо-восточном регионах США. Компания также присутствует во Флориде, в районе Великих озер и на юго-западе, особенно в Калифорнии. В 951 году общий доход FRT составил 2021 миллион долларов.
Высокие показатели компании продолжились в этом году. В своем отчете за 2 кв. 22 г. компания FRT отметила высокий уровень заполняемости в размере 92% для своих портфельных объектов и арендную ставку в размере 94.1%. В годовом исчислении эти цифры увеличиваются на 240 и 140 базисных пунктов соответственно. Аренда небольших магазинов оказалась особенно устойчивой в разгар кризиса COVID, и с момента пандемии она выросла на 580 базисных пунктов. В недавнем втором квартале лизинг небольших магазинов вырос на 2 базисных пунктов в годовом исчислении до 360%.
FRT также стремится расширить свое присутствие и во втором квартале потратила около 2 миллионов долларов на 434 новых объекта торговых центров. Эти новые объекты недвижимости занимают 3 акра земли и включают более 93 миллиона квадратных футов арендуемой площади. В течение квартала компания подписала 1 новых договора аренды, охватывающих 132 562,111 квадратных футов ее общей площади, что делает 2 квартал 22 года «самым активным кварталом за всю историю наблюдений».
Federal Realty имеет одни из самых высоких дивидендов в отрасли REIT и не пропустила ни одного платежа с тех пор, как начала выплачивать 55 лет назад. Компания повышала дивиденды каждые 55 лет. Текущие дивиденды составляют 1.08 доллара на обыкновенную акцию или 4.32 доллара в годовом исчислении, а доходность составляет 4.3%.
Все это указывает на то, что компания занимает прочную позицию в своей нише, и это побудило аналитика Рэймонда Джеймса получить 5 звезд. Р. Дж. Миллиган оценить FRT как сильную покупку вместе с целевой ценой в 140 долларов. Эта цифра указывает на потенциал роста доли примерно на 30% в следующем году. (Чтобы просмотреть послужной список Миллигана, нажмите здесь..)
Поддерживая свою оптимистичную позицию, Миллиган пишет: «Самый важный фундаментальный вывод заключается в том, что лизинговый портфель так же надежен, как и прежде, что должно обеспечить значительный рост в 2023–2024 годах… У FRT (и более широкого сектора) были тяжелые несколько месяцев. торгов, поскольку инвесторы оценили рецессию и отступили в более защитные подсектора REIT (например, чистую аренду). Поскольку акции торгуются всего в 17 раз по сравнению с серединой прогноза на 2022 год, большая часть нашего тезиса остается неизменной: акции продолжают торговаться с историческим дисконтом, в то время как фундаментальный фон никогда не был лучше…»
В целом, 16 недавних обзоров аналитиков по этому вопросу делятся поровну, по 8 в каждом из них «покупают и держат». Это делает консенсус-прогноз умеренной покупки. Акции FRT торгуются по цене 100.60 доллара, а их средняя целевая цена в 117.78 доллара предполагает потенциал роста примерно на 17% на годовом горизонте. (См. прогноз акций FRT на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html.