Последние двадцать лет проясняют призыв к налогу на непредвиденную прибыль.

Когда прибыль, сообщаемая нефтяными и газовыми компаниями, велика, она может быть действительно большой. Так во втором квартале 2022 года нефтяной гигант bp составляют $8.45 млрд (млрд). Это вторая по величине прибыль в истории компании — за Q2, второй квартал.

Это не самостоятельная работа, как это сделали другие крупные компании, такие как Shell и Exxon Mobil. также получил рекордную прибыль. В совокупности пять крупнейших компаний заработали 50 миллиардов долларов во втором квартале, даже более 40 миллиардов долларов в 2008 году, когда цена на нефть подскочила до 147 долларов за баррель (рис. 1). На этот раз прибыль увеличилась за счет всего диапазона цен — сырая нефть, природный газ и прибыль от переработки.

Миллиарды долларов, которые пришли и ушли.

Давайте посмотрим на некоторые недавние история сделок с участием bp. В 1998 году bp объединилась с Amoco в рамках сделки на сумму 48 миллиардов долларов, которая на тот момент была крупнейшей в нефтяном бизнесе. Всего два года спустя bp приобрела Arco за 26 миллиардов долларов, чтобы сформировать компанию-левиафана.

В десятилетие 2000 года bp добилась больших успехов в добыче нефти из глубоководных месторождений в Мексиканском заливе, базирующихся вокруг четырех узлов: Atlantis, Mad Dog, Na Kika и Thunder Horse. Волнующая недавняя волна проектов включает в себя расширение Atlantis стоимостью 1.3 миллиарда долларов, второе расширение Thunder Horse для увеличения добычи на 50,000 9 баррелей нефти в сутки, а также проект Mad Dog 2 стоимостью 140,000 миллиардов долларов, который, как ожидается, позволит добывать 14 2022 баррелей нефти в сутки из XNUMX новых скважин к XNUMX году.

В апреле 2010 года буровая установка Deepwater Horizon взорвалась, а затем затонула, что привело к гибели 11 человек, работавших на проспекте Macondo компании bp. Bp в конечном итоге выплатила 56 миллиардов долларов, чтобы исправить катастрофу.

В 2018 году bp заплатила BHP 10.5 млрд долларов за сланцевые месторождения в богатых нефтью прибрежных бассейнах США, что стало крупнейшей сделкой bp за двадцать лет.

.

Интегрированная энергетическая компания.

Предыдущий генеральный директор bp, Боб Дадли, был назначен в 2010 году и сразу же столкнулся с фиаско Deepwater Horizon, когда компания была на грани краха.

В 2020 году новый генеральный директор Бернард Луни столкнулся с пандемией Covid и определил переход к энергетике.

В 2020 году bp заново открыла себя как интегрированную энергетическую компанию, о чем говорится в отчете Energy Outlook 2020. Они собрали множество данных об энергетике и проанализировали статистику.

Один из прогнозов заключался в том, что добыча нефти и выбросы парниковых газов (ПГ) от ископаемых источников энергии достигли пика в 2019 году. Другой прогноз заключался в том, что нефть и газ по-прежнему будут составлять 36% мировой энергии в 2050 году.

Bp имеет сильное портфолио в области разведки и добычи, но неуклонно движется к переходу на возобновляемые источники энергии. Они ускоряют расходы в бизнесе, который не связан с нефтью и газом. Заявленная цель - стать углеродно-нейтральной к 2050 году.

Последним предприятием bp по возобновляемым источникам энергии является водород Teesside, относящийся к промышленному центру на северо-восточном побережье Англии.

Проект Teesside компании bp соответствует целям правительства Великобритании. В совокупности HyGreen и H2Teesside могут производить 1.5 ГВт водорода и обеспечить 30% от целевого показателя правительства в 5 ГВт к 2030 году.

Компания Bp занимается солнечными и ветровыми проектами в США. Они добавили 9 ГВт солнечной энергии и ожидают финансовой отдачи в размере 8-10%. Цель Bp — 50 ГВт мировых возобновляемых источников энергии всех типов к 2030 году.

У bp есть глобальная цель: к 50 году генерировать 2030 ГВт чистой электроэнергии из возобновляемых источников по сравнению с 3.3 ГВт, установленными в 2020 году. Эта цель преувеличена, но, зная видение и устойчивость bp, вы не захотите делать ставки против нее.

Цифры прибыли.

Во втором квартале б.п. составил $8.45 млрд (рис. 2). Это ниже, чем другие четыре супермайора: Exxon-Mobil заработала 14.8 млрд долларов, а Shell — 12.2 млрд долларов (рис. 1).

С 2010 года на приведенном выше графике в б.п. произошло три крупных падения прибыли. Первым в 2010 году стала катастрофа Deepwater Horizon. Второй, в 2020 году, стала пандемия Covid.

Третьим, в 2022 году, было списание 24.3 млрд долларов на выход из их совместного предприятия с нефтедобывающей компанией «Роснефть» после вторжения России в Украину. Генеральный директор Луни был членом совета директоров российской нефтедобывающей компании «Роснефть» до февраля 2022 года.

Налог на непредвиденную прибыль.

Широкая перспектива полезна. В пятерку супер-мейджоров входят Exxon Mobil, Shell, Chevron.CVX
, TotalEnergies и bp (рис. 1). Между вторым кварталом 2 года и первым кварталом 2003 года пять супер-крупных компаний получили среднюю прибыль в размере 1 долларов в квартал. Это 2015 миллиардов долларов в год или 25 миллиардов долларов в год для каждой компании — если все пять получают одинаковую прибыль, чтобы проиллюстрировать это.

Между вторым кварталом 2 года и первым кварталом 2015 года пять супер-крупных компаний получали среднюю прибыль в размере 1 миллиардов долларов в квартал. Это 2021 миллиардов долларов в год или 10 миллиардов долларов в год для каждой компании, если все они получают одинаковую прибыль. Эти цифры показывают, что за этот 40-летний период общая прибыль упала на 8% и осталась лишь на 6% от того, что было в более ранний и более длительный период в 60 лет.

Еще одна приманка для глаз отсев в 2020 году когда за 4 квартала общая прибыль была ниже нуля или лишь немного выше нуля.

Более широкая точка зрения, такая как эта, выступает против введения налога на непредвиденную прибыль, которая обычно носит временный характер. Если такой налог рассматривается, он должен основываться на средних показателях прибыли за более длительный период.