KKR продает компанию в Миннесоте, и рабочие получают кусок пирога в программе владения сотрудниками

P

Гигант прямых инвестиций KKR произвел фурор весной, когда продал фирму по производству гаражных ворот CHI компании Nucor за 3 миллиарда долларов и поделился частью непредвиденных доходов от своего самого прибыльного выкупа за более чем 30 лет с работниками компании, которые сделали в среднем 175,000 XNUMX долларов по сделке.

Сегодня он удвоил долю собственности сотрудников, продав Minnesota Rubber and Plastics шведской публичной компании Trelleborg за 950 миллионов долларов. Почти 1,500 сотрудников фирмы в Плимуте, штат Миннесота, подавляющее большинство из которых работают почасово, будут получать от трех месяцев до двух лет годовой заработной платы, в зависимости от их пребывания в фирме.

«Есть минимум, к которому мы стремимся, когда это имеет смысл», — говорит Пит Ставрос, соруководитель отдела прямых инвестиций в Северной и Южной Америке в KKR. «Мы не думаем, что эффективно говорить типа: «Вот 100 долларов в наличии». На этом уровне это просто бонус. Вы должны платить людям в достаточном количестве, чтобы создать реальную экономию».

Во вторник около 300 сотрудников Minnesota Rubber and Plastics приехали на автобусе в недавно построенный инновационный центр компании из аванпостов компании на Среднем Западе в Ривер-Фоллс, Висконсин, Мейсон-Сити, штат Айова, и других мест, чтобы узнать новости. Сотни других жителей Мексики, Европы и Китая зарегистрировались на мероприятии через Zoom. Когда Ставрос и партнер KKR Джош Вайзенбек объявили суммы для каждого из семи траншей сотрудников — от 12,000 96,000 до 48,000 XNUMX долларов для рабочего с обычной зарплатой в XNUMX XNUMX долларов — толпа приветствовала и замахала пальцами из синей пены.

Рэй Энн Брутгер, 65 лет, которая работает формовщиком пластмасс в дневную смену на заводе в Личфилде, штат Миннесота, и проработала в компании 27 лет, расположилась в первом ряду и подпрыгнула, когда услышала. «Эти деньги очень много значат для меня, — говорит она. «Я очень близок к пенсии, поэтому думаю, что в начале года я попытаюсь работать неполный рабочий день».

47-летний Ставрос, чей отец работал в небольшой строительной компании в Чикаго, давно настаивал на том, чтобы сотрудники владели акциями. Одиннадцать лет назад в KKR он начал претворять эти идеи в жизнь, будучи главой промышленной группы. Позже программа расширилась более широко на весь портфель KKR.

В целом, KKR уже внедрила планы владения в 30 компаниях своего портфеля. Кроме того, он обязался широко владеть всеми контрольными сделками в своем бизнесе прямых инвестиций стоимостью 20 миллиардов долларов. Около 45,000 XNUMX работников, не входящих в менеджмент, теперь имеют долю в этих предприятиях. Сделка Minnesota Rubber and Plastics представляет собой пятый выход, в котором участвуют сотрудники.

Для рабочего Minnesota Rubber and Plastics с типичной зарплатой в 48,000 12,000 долларов продажа означала выручку от 96,000 XNUMX до XNUMX XNUMX долларов, в зависимости от срока пребывания в должности.

«В очереди есть еще», — говорит Ставрос. «Вы увидите больше в следующем году и еще больше в следующем году». Однако, учитывая сегодняшнюю волатильность рынка, до конца года вряд ли будет больше таких выходов.

Конечная цель Ставроса намного больше. Он помог настроить Собственность Работы, некоммерческая организация, нацеленная на расширение владения акциями по всей Америке за счет участия частных инвестиционных компаний, чьи портфельные компании насчитывают миллионы сотрудников. Помимо KKR, около 20 частных инвестиционных компаний, в том числе TPG, Leonard Green, Silver Lake и Warburg Pincus, подписались на Ownership Works и взяли на себя обязательства по программам владения как минимум в трех своих компаниях к концу 2023 года. заявленная цель: создать богатство в размере 20 миллиардов долларов за десять лет, помогая домохозяйствам с низким и средним уровнем дохода и диверсифицируя распределение богатства.

«Если все частные инвестиционные компании смогут присоединиться к этому, это самый быстрый путь к масштабированию», — говорит Ставрос. «Мы могли бы говорить о многих миллионах людей». Что касается долларов, то они легко могли бы исчисляться миллиардами, если бы в каждой из этих 90 компаний работало по 1,000 человек, каждый из которых получал бы десятки тысяч долларов. «Вам почти приходится считать нули, потому что это невозможно», — говорит Ставрос. «Твоя голова взрывается».

Известен популяризацией выкупа с использованием заемных средств в 1970-х и 1980-х годах и ключевыми фигурами в книге. Варвары у ворот, основатели-миллиардеры KKR Генри Кравис (состояние 7.7 миллиарда долларов) и Джордж Робертс (состояние $8.5 млрд) может показаться маловероятным, что игроки будут настаивать на собственности сотрудников. Но, как Forbes подробно описано в журнальной статье три года назад, как частный капитал, так и KKR, теперь публичная компания с рыночной капитализацией в 45 миллиардов долларов, сильно отличаются от тех, что были раньше. «Компании, у которых есть владельцы, которые заботятся о них, и руководство, которое заботится о них, будут успешнее», — сказал тогда Робертс.

На мероприятии генеральный директор Stavros and Minnesota Rubber and Plastics Джей Уорд, который занял первое место в 2017 году, проработав 18 лет в публичной промышленной компании Donaldson, вышел на сцену, чтобы поздравить сотрудников и поделиться слайдами с некоторыми показателями финансового положения компании. производительность. Фирма, которая производит специализированные резиновые и пластмассовые материалы для продуктов, в том числе сердечных клапанов, устройств непрерывного мониторинга уровня глюкозы, деталей трансмиссии и клапанов пивных бочонков, увеличила выручку на 40%, а показатель Ebitda — на 50%, увеличив рентабельность по показателю Ebitda до 24.5% с 20.6%. — с момента приобретения KKR в конце 2018 года. Годовой объем продаж Minnesota Rubber and Plastics составляет около 220 миллионов долларов.

Улучшения были связаны с довольно простыми операционными вещами. Отходы сырья, основные затраты, например, упали на 52%. При этом количество продуктов, выпущенных вовремя, выросло с 38% до 93%.

«Можно подумать, что это Business 101, но в этом и есть магия наличия некоторой структуры», — говорит Уорд. «KKR заставил нас сказать: «У вас не может быть 20 приоритетов; у вас не может быть 10. Какие несколько самых важных вещей вы собираетесь отслеживать ежемесячно, еженедельно, ежедневно, и как вы действительно собираетесь этого добиться?»

Доля в акционерном капитале, отдаваемая работникам, получается за счет того, что часть доли, которая досталась бы менеджменту, обычно находится в диапазоне от 10% до 15%, и незначительного увеличения общего пула долей сотрудников. Это означает, что план собственности, который очень важен для рабочих, не обходится инвесторам или руководству слишком дорого. «Данные на данный момент показывают, что пирог растет, поэтому всем становится лучше», — говорит Ставрос.

В Minnesota Rubber and Plastics сотрудники говорили об использовании средств для покрытия растущих расходов на обучение и помощи в оплате расходов по уходу за детьми. В рамках сделки сотрудники также получат бесплатные финансовые консультации от подразделения Goldman Sachs Ayco и помощь с уплатой налогов от Deloitte.

47-летний Брент Хаппер, операционный директор двух заводов компании, говорит, что планирует использовать часть своих денег, чтобы помочь своим трем детям. «Каждый из детей получит часть этой суммы, чтобы помочь им с кредитами на обучение в колледже», — говорит он.

35-летняя Бринн Бостер, менеджер по работе с талантами в корпоративном офисе фирмы, говорит, что момент получения выплаты примерно в размере 150,000 XNUMX долларов был особенно полезен, поскольку она ожидает второго ребенка в ноябре. «Было бы неплохо иметь такую ​​финансовую подушку», — говорит она. «Нам нужен автомобиль побольше, и мы сможем откладывать сбережения на обучение детей».

Для KKR приобретение Minnesota Rubber and Plastics у Norwest Equity Partners в конце 2018 года стало вторым приобретением промышленной компании среднего размера. Сегодняшняя цена продажи представляет собой доход примерно в три раза больше его инвестиций.

К вечеру акции KKR упали более чем на 4%, а акции Trelleborg, зарегистрированной в Стокгольме, упали на 5.5%.