Начните свой портфель с этих трех химических акций

Последние новости о химических акциях

После нескольких трудных лет, связанных с перебоями в цепочке поставок, химические компании надеются восстановиться к 2023 году. Пятьдесят пять процентов производителей химической продукции сообщили, что с третьего квартала 2021 года задержки и заторы в портах ухудшились.

Отрасль расширяется до цифрового взаимодействия с клиентами, используя мобильные устройства для взаимодействия, развертывая прогнозную аналитику для информации и предоставляя облачные архитектуры для вычислений. Это позволило отрасли перейти в виртуальную среду во время пандемии. Производители могут все чаще использовать цифровые технологии для расширения возможностей инновационных материалов и ускорения создания недорогих рецептур путем оценки, оптимизации и ассимиляции рецептов ингредиентов и знаний в данной области.

В течение последних 100 лет бизнес-модель отрасли заключалась в том, чтобы продавать все большие объемы энергоемких продуктов на основе углерода, которые, по сути, определяют ее по сей день. Эта бизнес-модель не может выжить в долгосрочной перспективе в мире, который изо всех сил пытается добиться нулевых выбросов углерода в следующие 30 лет. Около 70 мировых химических компаний поставили перед собой цели по нулевому или нейтральному уровню выбросов углерода к 2050 году, что потребует значительных и немедленных усилий.

В отрасли может наблюдаться увеличение объемов из-за увеличения федеральных расходов на инфраструктуру. В ноябре 2021 года был подписан двухпартийный законопроект об инфраструктуре, предусматривающий инвестиции в размере 1.2 триллиона долларов в различные отрасли. Кроме того, спрос может быть обусловлен в первую очередь продолжающейся активностью в сфере ремонта и модернизации, а также устойчивым восстановлением спроса на автомобили в ближайшей перспективе.

Оценка запасов химических веществ с классами запасов AAII A+

При анализе компании полезно иметь объективную основу, позволяющую сравнивать компании таким же образом. Вот почему AAII создала Оценка акций инвестора A+, которые оценивают компании по пяти факторам, которые были указаны в исследованиях и реальных результатах инвестиций, чтобы определить акции, превосходящие рынок в долгосрочной перспективе: стоимость, рост, импульс, пересмотр оценки прибыли (и неожиданности) и качество.

Используя оценки акций A+, в следующей таблице обобщается привлекательность акций трех производителей автомобилей и грузовиков — Celanese, Eastman Chemical и PPG Industries — на основе их фундаментальных показателей.

Сводная информация об уровне акций A+ от AAII для трех химических акций

Что раскрывают классы акций A +

Целанезе (CE) — глобальная компания, специализирующаяся на производстве химических и специальных материалов. Компания является производителем инженерных полимеров, которые используются в различных областях. Сегменты компании включают инженерные материалы, ацетатный жгут и ацетильную цепь. Сегмент инженерных материалов разрабатывает, производит и поставляет ряд специальных полимеров для автомобильной и медицинской промышленности, а также промышленных товаров и бытовой электроники. Сегмент ацетатного жгута является мировым производителем и поставщиком ацетатного жгута и ацетатных чешуек, которые в основном используются для фильтрации. Сегмент ацетильной цепи включает в себя интегрированную цепочку предприятий промежуточной химии, эмульсионных полимеров, полимеров этилен-винилацетата (EVA) и редиспергируемых порошков (RDP). Компания также занимается бизнесом в области мобильности и материалов (M&M). Его продукция включает полиоксиметилен, полиэтилен сверхвысокой молекулярной массы, полибутилентерефталат и термопласты, армированные длинными волокнами (LFT).

Компания имеет рейтинг ценности A, основанный на балле ценности 85, что считается глубокой ценностью. Более высокие баллы указывают на более привлекательные акции для стоимостных инвесторов и, следовательно, на более высокий рейтинг.

Рейтинг Celanese Value Score основан на нескольких традиционных показателях оценки. Компания имеет 16-й рейтинг по доходности для акционеров, 22-й по отношению стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) и 11-й по соотношению цена-прибыль (чем выше ранг, тем лучше по стоимости) . Доходность компании для акционеров составляет 4.9%, отношение стоимости предприятия к EBITDA — 5.2, а соотношение цена/прибыль — 5.1. Отношение цены к объему продаж (P/S) компании составляет 1.05, что соответствует 34-му месту.

Оценка стоимости основана на процентильном ранге среднего значения процентильных рангов показателей оценки, упомянутых выше, а также на соотношении цены к свободному денежному потоку (P/FCF) и соотношении цены к балансовой стоимости. (П/Б). Рейтинг масштабируется, чтобы присвоить более высокие баллы акциям с наиболее привлекательными оценками и более низкие баллы — акциям с наименее привлекательными оценками.

Пересмотр оценки прибыли дает представление о том, как аналитики оценивают краткосрочные перспективы фирмы. Например, компания Celanese имеет нейтральную оценку пересмотра оценки прибыли C, что является нейтральным. Оценка основана на статистической значимости двух последних неожиданных квартальных доходов и процентном изменении консенсусной оценки на текущий финансовый год за последний месяц и последние три месяца.

Компания Celanese сообщила о неожиданной отрицательной прибыли во втором квартале 2022 года в размере –0.9%, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданной положительной прибыли в размере 9.4%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за четвертый квартал 2022 года снизилась с 3.129 до 2.188 долларов на акцию из-за 14 пересмотров в сторону понижения. За последние три месяца консенсусная оценка прибыли за 2022 год снизилась на 6.3% с 17.698 до 16.580 долларов на акцию из-за 15 пересмотров в сторону понижения.

Celanese имеет класс качества B с оценкой 71. Компания занимает высокие позиции с точки зрения рентабельности активов (ROA) и оценки риска банкротства с двойным основным индексом Z (Z). Компания имеет рентабельность активов 11.3% и Z-Score 9.11. Средняя рентабельность активов по отрасли составляет 3.1%, что значительно ниже Celanese. Компания занимает место ниже среднего по отрасли по начислениям на активы, рентабельности инвестированного капитала (ROIC), изменению общей суммы обязательств на активы и валовой прибыли на активы.

Истман Кемикал (EMN) — глобальная компания по производству специальных материалов, которая производит широкий ассортимент продукции. Сегменты Eastman Chemical включают добавки и функциональные продукты (AFP), передовые материалы (AM), химические промежуточные продукты (CI) и волокна. Сегмент AFP производит материалы для транспортных продуктов; уход за собой и здоровье; продукты питания, корма и сельское хозяйство; строительство и строительство; водоподготовка и энергетика; расходные материалы; рынки товаров длительного пользования и электроники. Сегмент AM производит и продает полимеры, пленки и пластмассы с различными эксплуатационными свойствами для конечного использования с добавленной стоимостью на транспорте; товары длительного пользования и электроника; строительство и строительство; медицина и фармацевтика; и рынки расходных материалов. Сегмент CI продает и продает растворители и пластификаторы на рынках промышленных химикатов и переработки, строительства, здоровья и хорошего самочувствия, а также рынков агрохимикатов. Сегмент волокон производит и продает пластификаторы из ацетатного жгута и триацетина для использования в фильтрующих материалах.

Акции более высокого качества обладают чертами, связанными с потенциалом роста и сниженным риском падения. Ретроспективное тестирование уровня качества показывает, что акции с более высокими оценками в среднем превосходили акции с более низкими оценками за период с 1998 по 2019 год.

Eastman Chemical имеет класс качества A с оценкой 86. Класс качества A+ представляет собой процентильный ранг среднего значения процентилей рентабельности активов, рентабельности инвестированного капитала, валовой прибыли к активам, доходности выкупа, изменения в общей сумме. обязательства к активам, начисления к активам, Z-Score и F-Score. F-Score — это число от нуля до девяти, которое оценивает устойчивость финансового положения компании. Он учитывает прибыльность, кредитное плечо, ликвидность и операционную эффективность компании. Оценка является переменной, то есть она может учитывать все восемь мер или, если какая-либо из восьми мер недействительна, действительные оставшиеся меры. Однако, чтобы получить показатель качества, акции должны иметь действительный (ненулевой) показатель и соответствующий рейтинг как минимум по четырем из восьми показателей качества.

Компания занимает сильные позиции по доходности выкупа, изменению совокупных обязательств перед активами и рентабельности активов. У Eastman Chemical доходность обратного выкупа составляет 10.6%, изменение общей суммы обязательств к активам –3.6%, а рентабельность активов – 7.6%. Медианная доходность выкупа по сектору и изменение совокупных обязательств к активам составляют –0.4% и 2.0% соответственно. Тем не менее, Eastman Chemical занимает низкие позиции с точки зрения начислений на активы и валового дохода на активы, занимая 23-ю и 38-ю процентили соответственно.

Eastman Chemical имеет рейтинг Momentum Grade C на основе показателя Momentum Score, равного 47. Это означает, что он является средним с точки зрения его взвешенной относительной прочности за последние четыре квартала. Эта оценка получена из относительной силы цен выше средней в 13.4% в четвертом последнем квартале, компенсируемой относительной силой цен ниже средней в -9.9% в последнем квартале, -4.5% во втором по величине квартале. -последний квартал и –8.6% в третьем по времени квартале. Очки составляют 39, 32, 50 и 91 последовательно с самой последней четверти. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти составляет -3.9%, что соответствует баллу 47. Ранг взвешенной относительной силы за четыре четверти представляет собой относительное изменение цены за каждый из последних четырех кварталов, при этом указано самое последнее квартальное изменение цены. вес 40%, а каждому из трех предыдущих кварталов присвоен вес 20%.

Компания имеет оценку ценности B, основанную на балле ценности 67, что находится в хорошем ценовом диапазоне. Это вытекает из очень высокой доходности для акционеров в размере 14.3% и отношения цены к прибыли (P/E) в размере 8.9, что соответствует третьему и 26-му процентилю соответственно. Eastman Chemical имеет оценку роста B на основе 65 баллов. Компания имеет высокие ежегодные денежные потоки от операционной деятельности за последние пять лет, но слабый годовой рост продаж за пять лет.

ППГ Индастриз (ППГ) производит и распространяет ряд красок, покрытий и специальных материалов. Компания работает в двух сегментах: рабочие покрытия и промышленные покрытия. Сегмент покрытий с высокими эксплуатационными характеристиками в основном поставляет ряд защитных и декоративных покрытий, герметиков и отделочных материалов, а также продукты для разметки дорожного покрытия, средства для удаления краски, красители и сопутствующие химические вещества, а также прозрачные пленки и прозрачную броню. Сегмент промышленных покрытий в основном поставляет ряд защитных и декоративных покрытий и отделочных материалов, а также клеи, герметики, продукты для предварительной обработки металлов, оптические мономеры и покрытия, покрытия с низким коэффициентом трения, осажденный диоксид кремния и другие специальные материалы. Его бренды покрытий с высокими эксплуатационными характеристиками включают, среди прочих, PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier и Johnstone's. Его бренды промышленных покрытий включают PPG и Teslin. Он поставляет свою продукцию клиентам в различных областях конечного использования.

PPG Industries имеет класс качества A с оценкой 90. Компания занимает высокие позиции с точки зрения доходности обратного выкупа, Z-Score и F-Score. PPG Industries имеет доходность обратного выкупа 1.0%, Z-Score 8.20 и F-Score 7.

PPG Industries имеет оценку Momentum Grade C на основе показателя Momentum Score, равного 49. Это означает, что она является средней с точки зрения ее взвешенной относительной силы за последние четыре квартала. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти составляет -3.3%.

PPG Industries сообщила о неожиданной положительной прибыли за третий квартал 2022 года в размере 0.9%, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданной положительной прибыли в размере 4.3%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за четвертый квартал 2022 года снизилась с 1.491 до 1.138 доллара на акцию из-за 16 пересмотров в сторону понижения. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за 2022 год снизилась на 7.1% с 6.448 до 5.988 долларов на акцию на основе 20 пересмотров в сторону понижения.

Компания имеет оценку ценности D, основанную на балле ценности 34, что дорого. Это происходит из-за очень высокого отношения цены к прибыли, равного 26.2, высокого отношения стоимости предприятия к EBITDA, равного 14.6, и отношения цены к балансовой стоимости, равного 4.54, которые занимают 72-е, 69-е и 85-е место соответственно. PPG Industries имеет рейтинг роста B на основе 65 баллов. Компания имеет высокие ежегодные денежные потоки от операционной деятельности в течение последних пяти лет.

____

Акции, отвечающие критериям подхода, не представляют собой список «рекомендованных» или «купленных». Важно выполнить должную осмотрительность.

Если вы хотите получить преимущество во всей этой волатильности рынка, стать членом AAII.