Ключевые показатели инфляции от Института управления поставками (ISM), которые необходимо знать инвесторам

Основные выводы

• Производственный индекс ISM — это опережающий индикатор, отражающий состояние обрабатывающей промышленности.
• Текущие признаки указывают на то, что инфляция начинает медленно снижаться.
• Инвесторы должны обращать внимание на ключевые экономические показатели, чтобы оценить инфляцию, будущие процентные ставки и соответствующим образом скорректировать свои портфели.

Многие инвесторы знают об отчетах, которые помогают Федеральной резервной системе формировать процентные ставки. Наиболее заметным из них является индекс потребительских цен США (CPI), но немногие инвесторы знают, что существуют дополнительные отчеты. Эти сообщения не получают широкого освещения в новостях, но они не менее важны.

Производственный индекс ISM является одним из таких отчетов. Он предлагает обширную информацию о состоянии обрабатывающей промышленности США. Давайте рассмотрим, кто составляет этот отчет, а также данные, которые он содержит, и что это означает для инфляции и экономики в целом.

Что такое Институт управления поставками?

Институт управления поставками является крупнейшей в мире некоммерческой профессиональной организацией по управлению поставками. Он был основан в 1915 году и занимается сертификацией, обучением и развитием лидеров отрасли цепочки поставок. Он также опрашивает менеджеров по закупкам и публикует производственный индекс ISM.

Что такое производственный индекс ISM?

Производственный индекс ISM является опережающим экономическим индикатором уровня экономической активности в производственном секторе США. Это означает, что результаты этого отчета указывают или предсказывают, что произойдет в экономике в будущем.

Фондовый рынок — еще один опережающий экономический индикатор. Рынок может подняться, если инвесторы ожидают позитивных экономических времен впереди. С другой стороны, он может погрузиться в медвежий рынок, если они ожидают, что экономика ухудшится в ближайшем будущем.

Есть также запаздывающие индикаторы, которые выявляют тенденции задним числом. Это отчеты, которые выходят после начала цикла подъема или спада в экономике. Например, Национальное бюро экономических исследований официально заявит, что экономика США находится в рецессии, через несколько месяцев после того, как экономика войдет в рецессию.

В целом, существует несколько опережающих и запаздывающих индикаторов, которые в совокупности дают аналитикам более полную картину состояния экономики.

Мы движемся в правильном направлении?

Последний набор данных PMI за август 2022 года представляет собой смешанный пакет. Положительным моментом является то, что составляющая ISM Manufacturing Index по платным ценам резко снижается, что является хорошим признаком. Это указывает на более сильный баланс между спросом и предложением, который приносит пользу потребителям, замедляя рост цен.

Во время инфляционных всплесков в 1970-х и 1980-х годах снижение уплачиваемых цен было опережающим индикатором более низких темпов инфляции. Если то же самое верно и сегодня, мы может увидеть ослабление на инфляционном фронте в ближайшие месяцы.

Отрицательной стороной выводов отчета является то, что рост производства остается медленным, а производство замедлилось. Над перспективами экономики все еще нависают темные тучи, и эксперты продолжают спорить о том, окажутся ли США в рецессии. В то время как потребитель продолжает оставаться сильным, предприятия проявляют осторожность.

Цены на газ

Цены на газ в США упали в среднем до 3.677 долларов за галлон, что более чем на 25% меньше их исторического максимума в середине июня; цены находятся на самом низком уровне за последние шесть месяцев. Это еще один хороший знак как для потребителя, так и для экономики.

По мере того, как вождение становится более доступным, люди могут больше путешествовать и иметь больше денег, которые можно потратить не только на бензин. Однако вопрос в том, продержатся ли низкие цены. В то время как осенний автомобильный сезон приносит в производство более дешевую газовую смесь, достаточно скоро наступит более холодная погода.

Ставки фрахта

Мировые ставки на контейнерные перевозки достигли 16-месячного минимума, снизившись на 52% по сравнению с пиковым значением. Это все еще в четыре раза выше, чем до пандемии, но движется в правильном направлении. В течение многих месяцев спрос опережал предложение, поскольку блокировки и проблемы с цепочками поставок вызывали задержки. Теперь, когда предложение товаров и спрос на их доставку выровнялись, цены снизились.

Цепочке поставок еще предстоит пройти долгий путь, чтобы полностью удовлетворить спрос, но признаки указывают на то, что она движется в правильном направлении.

За какими индикаторами следят инвесторы?

Как инвестор, на какие индикаторы вы должны обращать внимание, чтобы понять, в каком состоянии находится экономика? Есть несколько ключевых показателей, на которые стоит обратить внимание, как опережающие, так и запаздывающие индикаторы.

Обратите внимание на фондовый рынок, розничные продажи и производственную активность для опережающих индикаторов. Хотя есть и другие, эти три дают вам хорошее представление о состоянии экономики.

Чтобы узнать о запаздывающих индикаторах, посмотрите на индекс потребительских цен США, доход и заработную плату, а также на уровень безработицы. Опять же, есть и другие, но эти дадут вам самую ясную картину.

Заключение

Понимание данных, которые помогают Федеральной резервной системе сформировать мнение о состоянии экономики, крайне важно для инвесторов. Хотя это не является надежным, просмотр опережающих индикаторов может помочь вам пересмотреть свой инвестиционный план и внести необходимые изменения.

Когда вы будете готовы адаптировать свой портфель к текущим рыночным условиям, Q.ai упростит эту задачу благодаря Инвестиционные наборы. Вместо того, чтобы покупать несколько фондов, вы можете выбрать один диверсифицированный инвестиционный пакет, не тратя часы на изучение отдельных акций. Наш искусственный интеллект прочесывает рынки в поисках наилучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.