Перепалка между Техасом и BlackRock не так проста, как кажется

На прошлой неделе появилось множество сообщений о письме, направленном руководителями BlackRock в штат Техас, в котором утверждается, что фирма никогда не выступала за движение по отчуждению инвестиций и «будет продолжать инвестировать и поддерживать компании, работающие на ископаемом топливе, включая техасские компании, работающие на ископаемом топливе».

Письмо пришло в ответ на новый закон, принятый в прошлом году законодательным собранием Техаса и подписанный губернатором Грегом Эбботтом, который требует от государственного контролера штата Техас создать и вести список банков и инвестиционных фирм, которые отказываются инвестировать в техасскую нефть и газовой промышленности или иным образом поставить ее в невыгодное положение. Компании, попавшие в список, будут исключены из участия в различных государственных пенсионных фондах Техаса.

Побудительным фактором для руководства BlackRock, возможно, стало письмо, отправленное 19 января губернатором Техаса Дэном Патриком контролеру Гленну Хегару с просьбой уделить BlackRock особое внимание: «Поскольку вы готовите официальный список компаний, бойкотирующих энергетические компании, я попросите, чтобы вы включили BlackRock и любую подобную ей компанию, которая решила навредить нефтегазовым энергетическим компаниям Техаса, бойкотировав их в нарушение законопроекта Сената № 13», — написал Патрик.

Патрик сказал, что, несмотря на заверения, которые он получил от представителей BlackRock на недавней встрече, он по-прежнему испытывает «серьезные опасения» по поводу их намерений, сославшись на поддержку компанией «мира с нулевым потреблением энергии» в качестве своего движущего фактора. «Буквально вчера председатель и главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк направил генеральным директорам свое ежегодное письмо на 2022 год, в котором говорится, что цель BlackRock — перейти к миру с нулевым уровнем выбросов, включая декарбонизацию энергетического сектора. Излишне говорить, что крайне непоследовательно заявлять о поддержке нефтегазовой энергетики Техаса, одновременно проводя политику «чистого нуля», которая разрушит нефтегазовую промышленность и дестабилизирует экономику во всем мире», — добавил он.

Очевидно, что с точки зрения лейтенанта-губернатора, BlackRock не может использовать этот аргумент в двух направлениях: с одной стороны, она не может заявлять, что «поддерживает» отрасль, а с другой стороны, работает над ее устранением, если хочет. сохранить свое многомиллиардное участие в пенсионных фондах Техаса. Если у контролера Хегара другое мнение по этому поводу, он пока не говорит об этом.

BlackRock сохраняет позиции в некоторых нефтегазовых компаниях, включая ExxonMobil и ConocoPhillips. Согласно новому закону, один вопрос, который Хегар должен задать фирме, заключается в том, какие части этих и других операций нефтегазовой компании поддерживаются ее инвестициями, и расположены ли какие-либо из этих проектов в Техасе? Такая фирма, как BlackRock, могла бы инвестировать миллиарды в любого из этих двух энергетических гигантов, не поддерживая бурение ни одной скважины или — в случае ExxonMobil — переработку одного барреля нефти в Техасе. BlackRock также могла бы финансировать проекты внутри крупных компаний, которые вообще не связаны с нефтью и газом.

Технически BlackRock может сделать любую из этих вещей и при этом быть в состоянии утверждать, что тщательно сформулированные заявления, сделанные в ее письме, точны. Он инвестирует в некоторые нефтегазовые компании и, безусловно, хочет, чтобы эти компании оставались здоровыми и процветающими.

Обеспокоенность лейтенанта-губернатора по поводу пропаганды BlackRock «мира с нулевым потреблением энергии» через несколько десятилетий также вполне обоснована: нет никаких сомнений в том, что BlackRock поддерживает эту цель и предоставила движению по отчуждению инвестиций множество боеприпасов для использования в своих целях. пропагандистские усилия. Апрель 2021 г. Житель Нью-Йорка В статье, написанной известным сторонником движения за отчуждение инвестиций Биллом МакКиббеном, подробно описаны некоторые усилия фирмы в этом отношении.

В этой статье Маккиббен рассказал об исследовательском проекте BlackRock, проведенном в 2020 году от имени пенсионных фондов учителей и государственных служащих Нью-Йорка, который утверждает, что ни один пенсионный фонд не понес негативных последствий после отказа от ископаемого топлива. Маккиббен использует тот факт, что исследование было проведено BlackRock, в качестве аргумента, чтобы укрепить доверие к нему, а фонд братьев Рокфеллеров, выступающих против ископаемого топлива, использовал данные BlackRock, чтобы призвать другие фонды отказаться от инвестиций.

Но BlackRock, возможно, почувствовав потенциальный ответный удар, который она может получить, выступила с заявлением, в котором утверждалось, что она «не рекомендовала TRS избавляться от запасов ископаемого топлива. Исследование должно было помочь TRS определить путь для достижения заявленных целей по отчуждению инвестиций». Но Маккиббен цитирует Тома Санзилло, директора по финансовому анализу IEEFA, который сказал в интервью, что выводы BlackRock ясны. «Любой инвестиционный фонд, стремящийся защитить себя от убытков от угольных, нефтяных и газовых компаний, теперь имеет крупнейший инвестиционный дом в мире, который показывает им, почему, как и когда защищать себя, экономику и планету».

Таким образом, BlackRock, похоже, ходит здесь по довольно тонкому льду.

Но контролер Хегар также должен учитывать в своем анализе аналогичную позицию по вопросу о «чистом нуле» многих сегодняшних представителей нефтегазовой отрасли. Если BlackRock можно обвинить в том, что она не поддерживает нефтегазовую промышленность Техаса, выступая за «нулевую прибыль», то как насчет крупных нефтяных компаний, таких как ExxonMobil, BP, Shell, Chevron и Total, которые ведут бизнес в Техасе, и всех которые объявили о различных собственных обещаниях «нетто-ноль»? Если уж на то пошло, что можно сказать о многих крупных независимых производителях, которые бурят скважины в Техасе и взяли на себя обязательства по нулевой чистоте?

Учитывая те многочисленные обещания, данные самими нефтяными компаниями, достичь «нулевой чистой прибыли» в своих собственных операциях, должен ли штат Техас действительно преследовать BlackRock за поддержку, по сути, того же решения проблемы изменения климата в качестве глобальной цели? Возможно, фирма все-таки не на таком тонком льду.

Законодатели Техаса, вероятно, думали, что все это довольно просто, когда они писали и принимали свой новый закон в прошлом году. Лейтенант-губернатор Патрик и губернатор Эбботт, вероятно, думали примерно так же. Но я подозреваю, что контролер Хегар обнаружит, что составление списка, требуемого законом, будет вовсе не таким простым делом.