JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Wells Fargo & Co. сумели превзойти сниженные ожидания Уолл-Стрит в отношении их прибыли в четвертом квартале, поскольку более высокие процентные ставки увеличили доход от кредитов.
Банки показали более сильные, чем ожидалось, результаты, несмотря на замедление общей активности сделок, таких как ипотечные кредиты и первичное публичное размещение акций.
Акции банков вышли на положительную территорию на дневных торгах после преодоления потерь в начале сессии.
В начале насыщенного дня отчетности генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил об экономической неопределенности на фоне повышения процентных ставок, даже несмотря на то, что потребители продолжают тратить, а предприятия остаются здоровыми.
«Мы до сих пор не знаем конечного эффекта встречных ветров, вызванных геополитической напряженностью, включая войну в Украине, уязвимое состояние энергоснабжения и продовольствия, постоянную инфляцию, которая подрывает покупательную способность и повышает процентные ставки, а также беспрецедентное количественное ужесточение. ", - сказал Даймон в подготовленном заявлении.
JPMorgan Chase обнародовал свой первый прогноз чистого процентного дохода на 2023 год в размере 74 миллиардов долларов без учета его рыночного подразделения, что ниже последней оценки Уолл-стрит в 75.2 миллиарда долларов.
Во время телефонного разговора с журналистами финансовый директор JPMorgan Джереми Барнум сказал, что прогноз чистого процентного дохода банка является «консервативным» с учетом макроэкономической неопределенности. Банк планирует умеренную рецессию в конце 2023 и начале 2024 года, как его экономисты прогнозируемых в декабре 8.
Учитывая глобальную геополитическую обстановку, «мы не знаем будущего», — сказал Даймон.
«Эти неопределенности реальны», — сказал он. «Мы надеемся, что они исчезнут, но они могут и не исчезнуть».
Брайан Шепардсон, управляющий портфелем фонда James Balanced Golden Rainbow Fund.
ГЛРБКС,
который владеет акциями JPMorgan Chase, сказал, что результаты банка были «довольно приличными» с учетом сложной экономической ситуации в 2022 году.
Шепардсон высоко оценил усилия банка по увеличению резерва на покрытие убытков по кредитам в четвертом квартале до 2.3 млрд долларов с 1.54 млрд долларов в предыдущем квартале, чтобы защитить свой баланс от возможных более высоких дефолтов по кредитам.
«Если возникнут еще какие-то проблемы с инфляцией или опасения по поводу действий ФРС, у них есть возможность выйти из этого действительно хорошо», — сказал Шепардсон.
JPMorgan Chase
ДПМ,
заявила, что ее прибыль в четвертом квартале выросла до $11.01 млрд, или $3.57 на акцию, с $10.4 млрд, или $3.33 на акцию, в квартале прошлого года. Чистая выручка увеличилась до 35.57 млрд долларов с 30.35 млрд долларов в квартале прошлого года.
Согласно данным, собранным FactSet, JPMorgan Chase превзошел оценки Уолл-стрит по прибыли в размере 3.08 доллара на акцию и выручке в размере 34.35 миллиарда долларов.
Аналитики снижали свои прогнозы прибыли JPMorgan в дни, предшествовавшие публикации результатов за четвертый квартал, с последней оценкой в 3.08 доллара на акцию по сравнению с 3.15 доллара на акцию 30 декабря, согласно данным FactSet. Но банк все же превзошел более бычий прогноз в $3.15.
Акции JPMorgan Chase выросли на 2.5% на дневных торгах.
Питер Торренте, руководитель национального сектора KPMG в США по банковскому делу и рынкам капитала, сказал, что прибыль JPMorgan и других крупных банков была стабильной, причем результаты были обусловлены прибылью от кредитов, которую банки отчитываются как чистый процентный доход.
Кредитные резервы значительно увеличились за последний год, а комиссионные сборы инвестиционно-банковских услуг по-прежнему страдали от плохой среды для заключения сделок.
«Как и в прошлом квартале, увеличительное стекло для отрасли продолжает зависать над макроэкономическими перспективами на 2023 год, фокусируясь на кредитных убытках, спросе на кредиты и депозитах в качестве индикаторов турбулентности», — сказал Торренте.
Банк Америки
БАК,
Акции выросли на 1.8% после того, как финансовая фирма перевыполнила свои планы по прибыли и выручке, поскольку получила выгоду от более высоких процентных ставок по своим кредитам.
Bank of America заявил, что заработал 7.1 миллиарда долларов, или 85 центов на акцию, в четвертом квартале по сравнению с 7 миллиардами долларов, или 82 центами на акцию, в квартале прошлого года. Выручка за вычетом процентных расходов увеличилась на 11% до 24.5 млрд долларов.
Согласно данным, собранным FactSet, аналитики Уолл-стрит ожидали прибыли в размере 77 центов на акцию при выручке в размере 24.17 млрд долларов.
Чистый процентный доход вырос на 29%, или на 3.3 млрд долларов, до 14.7 млрд долларов, «благодаря выгодам от более высоких процентных ставок, включая более низкие расходы на амортизацию премий и устойчивый рост кредита», говорится в сообщении банка.
Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан сказал, что компания столкнулась со «все более замедляющейся экономической средой», но сумела закончить год, увеличив прибыль по сравнению с кварталом прошлого года.
«Темы квартала были одинаковыми в течение всего года, поскольку органический рост и ставки помогли повысить ценность нашей депозитной франшизы», — сказал Мойнихан. «Это в сочетании с управлением расходами помогло увеличить операционный рычаг».
Уэллс Фарго и Ко.
WFC,
акции выросли на 2.3% после того, как выручка в четвертом квартале не оправдала ожиданий.
Банк заявил, что его прибыль в четвертом квартале упала примерно вдвое до 2.59 млрд долларов, или 67 центов на акцию, с 5.47 млрд долларов, или 1.38 доллара на акцию, в квартале прошлого года. Это опережает оценку аналитиков в 60 центов за акцию.
Выручка снизилась на 5.7% до 19.66 млрд долларов против прогноза аналитиков в 19.99 млрд долларов.
Чистый процентный доход увеличился на 45% до 13.43 млрд долларов.
Wells Fargo также прогнозирует 10-процентный рост чистого процентного дохода в 2023 году до примерно 49.5 млрд долларов, что ниже последней оценки аналитиков в 51.69 млрд долларов.
Ранее на этой неделе банк заявил, что сокращение размера своего ипотечного бизнеса. В нем также говорится, что потребительские банковские услуги и кредитование выросли на 4%, а кредиты коммерческих банков выросли на 18%.
Wells Fargo также ранее сообщала о влиянии судебных и нормативных дел на 70 центов на акцию, включая недавнее расчет с Бюро финансовой защиты прав потребителей.
Citigroup's
C,
акции выросли на 1.8% после того, как банк сообщил о снижении прибыли. Чистая прибыль в четвертом квартале упала до $2.5 млрд, или $1.16, с $3.2 млрд, или $1.46 на акцию, в квартале прошлого года. Согласно опросу, проведенному FactSet, аналитики рассчитывали на прибыль в размере 1.14 доллара на акцию.
Выручка увеличилась на 6% до 18.0 млрд долларов, что немного выше оценки аналитиков в 17.96 млрд долларов.
За исключением продажи активов, выручка выросла на 5%, так как влияние более высоких процентных ставок на бизнес и сильный рост кредитов в частном банковском обслуживании в США было частично компенсировано спадом в инвестиционно-банковских услугах и более низкими доходами от инвестиционных продуктов в управлении глобальным капиталом, а также влиянием ушедшие рынки.
Аналитики Keefe, Bruyette & Woods заявили, что ожидают сильного роста чистого процентного дохода от крупных банков, поскольку более высокие процентные ставки позволяют им взимать более высокую плату за ссуду. В то же время активность в инвестиционно-банковском и ипотечном кредитовании была слабой.
В целом, однако, показатели безработицы в США остаются относительно низкими, несмотря на рост числа увольнений в последнее время.
На доходах крупных банков Уолл-Стрит ищет подсказки о здоровье экономики и влиянии более высоких процентных ставок и инфляции.
Акции крупных банков росли в 2023 году, но все еще значительно ниже уровня годичной давности.
По состоянию на закрытие четверга акции JPMorgan выросли на 4% в 2023 году, но за последние 16.7 месяцев упали на 12%. Промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
в настоящее время вырос на 3.2% за год и снизился на 5.7% за последние 12 месяцев, в то время как S&P 500
SPX,
вырос на 3.7% в 2023 году и упал на 15.5% за последние 12 месяцев.
Акции Bank of America выросли на 4.1% в 2023 году и упали на 30% по сравнению с прошлым годом. Акции Wells Fargo выросли на 3.7% в 2023 году и потеряли 23.6% за последний год. Citigroup выросла на 8.5% в 2023 году и снизилась на 26.9% по сравнению с прошлым годом.
Учитывая потенциальную конкуренцию за депозиты со стороны потребителей, банкам, возможно, придется платить более высокие процентные ставки за продукты для владельцев счетов, такие как компакт-диски, которые могут съедать маржу.
Еще одним ключевым показателем является качество активов, на которое влияет качество кредитного портфеля и программа кредитного администрирования. Если эти цифры начнут ослабевать, это может дать больше подсказок о потенциальной рецессии.
В интервью на этой неделе на конференции JPMorgan Healthcare Conference Даймон также обрушил несколько новых колкостей против криптовалют и раскритиковал криптовалютную торговую платформу FTX, которая объявила о банкротстве в конце прошлого года.
Откровенный Даймон предостерег от того, что он назвал экономическим ураганом в широко цитируемое интервью в июне.
Даймон пересмотрел свои замечания во вторник. на Фокс Бизнес шоу «Утро с Марией».
«Мне вообще не следовало использовать слово «ураган», — сказал Даймон в интервью. «Я сказал, что были грозовые тучи, которые могут смягчить ситуацию. Люди говорили, что не думают, что это имеет большое значение, а я говорил, что нет, эти грозовые тучи могут быть ураганом. И поэтому я говорю эти вещи, я говорю о… это может быть ничего [или] это может быть плохо, и я думаю, мы должны понять, я не предсказываю ни того, ни другого».
Также на этой неделе BlackRock Inc.
БЛК,
добавила свое имя в растущий список финансовых и других компаний, сокращающих рабочие места, заявив, что планирует сократить штат впервые с 2019 года.
Читайте также: BlackRock сокращает 500 рабочих мест или менее 3% рабочей силы
Согласно последним оценкам аналитиков, во вторник Goldman Sachs сообщит о прибыли в размере 5.56 доллара на акцию при выручке в 10.76 миллиарда долларов, а Morgan Stanley, как ожидается, сообщит о скорректированной прибыли в размере 1.29 доллара на акцию при выручке в 12.54 миллиарда долларов.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-wells-fargo-and-bank-of-america-beat-earnings-expectations-but-worries-about-headwinds-remain-11673614712?siteid=yhoof2&yptr= йаху