(Блумберг) — Грегг Смит так быстро щелкал компьютерной мышью, размещая и отменяя фиктивные заказы на золото и серебро для Bear Stearns Cos., а затем и JPMorgan Chase & Co., что его коллеги шутили, что ему нужно прикладывать лед к пальцам, чтобы охладить их. вниз потом, или что он должен быть двойным сочленением.
Самые читаемые от Bloomberg
Вот как его бывший протеже Кристиан Трунц описал присяжным, как он наблюдал, как Смит использовал так называемые «обманные» сделки — крупные заказы, предназначенные для манипулирования ценами, которые быстро отменялись. 37-летний Трунц сказал, что научился спуфингу у Смита и других после того, как присоединился к Bear Stearns после окончания колледжа в 2007 году, незадолго до того, как банк был приобретен JPMorgan.
Чтобы быстро размещать и отменять ордера, требовалось «быстрое чередование щелчков мышью», и Смит, ведущий трейдер бюро, особенно хорошо с этим справлялся, сказал Трунц федеральному жюри в Чикаго во вторник. По словам Трунца, который годами сидел рядом со Смитом, этот щелчок было легко услышать всем, кто сидел за столом, и сказал, что часто придвигал свой стул к экрану компьютера своего наставника, чтобы посмотреть, как он торгует.
Трунц является третьим бывшим трейдером, давшим показания по делу о мошенничестве и рэкете Смита и двух старших сотрудников отдела драгоценных металлов JPMorgan: управляющего директора Майкла Новака и продавца хедж-фонда Джеффри Руффо. Их обвиняют в систематическом обмане, чтобы помочь себе и своим лучшим клиентам в течение многих лет.
«Это была открытая стратегия на столе», — сказал Трунц, который признал себя виновным в фальсификации обвинений и сотрудничает с прокуратурой. «Это не было скрыто».
Подробнее: Подмена цены на золото в Bear Stearns «обычна», говорит бывший трейдер
По словам Трунца, скорость была необходима для успешной подделки, тем более что на растущей доле рынка драгоценных металлов доминировали фирмы, использующие компьютерные алгоритмы для покупки и продажи фьючерсных контрактов за доли секунды.
«Мы полностью верили, что это была битва» между банком и так называемыми алгоритмами, — сказал Трунц. «Это был первый случай, когда машины взаимодействовали с людьми на торговой платформе. Это был человек против машины».
По его словам, цель спуфинга заключалась в том, чтобы обманным путем заставить конкурирующие компьютеры покупать или продавать, чтобы улучшить положение JPMorgan, используя большой объем фиктивных заказов для создания ложного рыночного впечатления.
«Эти сделки были обманчивыми», — сказал Трунц о тысячах фальшивых заказов, размещенных отделом за эти годы. «Они использовались, чтобы вызвать реакцию этих алгоритмов, чтобы сделать то, что нам нужно».
Подробнее: Золотой трейдер JPMorgan, ставший разоблачителем, признается во лжи
Трунц, чей отец десятилетиями работал в JPMorgan и был топ-менеджером, торговал драгоценными металлами для банка в Нью-Йорке, Сингапуре и Лондоне с 2007 по 2019 год, когда признал себя виновным. Он сказал, что боготворил Смита, Новака и Руффо и стремился узнать от них как можно больше, чтобы повторить их успех.
Трунц сказал, что он сидел рядом со Смитом пять лет до 2013 года, а когда он переехал в Лондон в 2014 году, тесно сотрудничал с Новаком, которого он хорошо знал. По словам Трунца, Руффо был «лучшим продавцом на улице» с длинным списком крупных клиентов и был основной причиной, по которой JPMorgan сохранил команду Bear Stearns нетронутой после приобретения.
Смит подделывал почти каждый день, Новак делал это примерно раз в неделю, а Руффо, хотя и не был трейдером, сидел рядом со Смитом и поощрял его подделывать рынок, чтобы выполнять заказы клиентов по самым выгодным ценам, сказал Трунц. По словам Трунца, не было ничего необычного в том, чтобы услышать, как Руффо убеждал Смита «продолжать кликать, продолжать работать» с поддельной сделкой.
«Мы все торговали таким образом, — сказал Трунц. «Мы использовали эту стратегию за столом, чтобы зарабатывать деньги для себя и для наших клиентов».
Подробнее: Спуфинг — глупое название серьезного мошенничества на рынке
По словам Трунца, Смит иногда обманывал рынки в одну сторону, а затем в другую, выполняя заказы для ведущих клиентов хедж-фондов Руффо, чтобы убедиться, что они чувствуют, что получают хорошую цену.
Прокуратура показала присяжным внутренние журналы переговоров между Руффо и Кристофером Пиа из Moore Capital Management от 3 апреля 2008 года, в которых трейдер хедж-фонда поручил Руффо продать ему 100,000 XNUMX унций серебра. Смит выполнил ордер, затем быстро разместил большое количество дополнительных ордеров на продажу, которые он быстро отменил, когда цена на серебро упала.
Затем Руффо поздравил Пиа с его решением продать. «Хорошо с этим справился, уже ниже», — сказал он в сообщении.
На просьбу объяснить, почему Смит совершал фальшивые сделки, Трунц сказал: «Похоже, Грегг смог выполнить сделку на отличном уровне. Крис Пиа выглядит так, будто принял отличное решение продать 100,000 XNUMX унций, когда он это сделал». Трунц добавил: «У всех есть эго».
Дело США против Смита и др., 19-cr-00669, Окружной суд США, Северный округ штата Иллинойс (Чикаго).
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html.