После разочаровывающего начала 2022 года акции продемонстрировали устойчивость во втором полугодии.
С конца июня S&P 500 вырос почти на 10%. И, согласно JPMorgan, впереди еще больше возможностей.
Горилла Уолл-Стрит недавно подтвердила свою целевую цену на конец года на уровне 4,800 для S&P 500. Поскольку эталонный индекс в настоящее время составляет примерно 4,100, цель JPMorgan подразумевает потенциал роста на 16%.
Фирма отмечает, как более низкая волатильность рынка может привести к притоку средств от систематических инвесторов.
«Наряду с корпоративным обратным выкупом эти стратегии могут обеспечить стабильный приток акций в размере нескольких миллиардов долларов в день в течение следующих 2–3 месяцев», — пишет Марко Коланович, главный стратег по глобальным рынкам JPMorgan, в записке для инвесторов. «Стратегии следования за трендом, которые в этом году были в основном короткими по акциям, покрывают короткие позиции».
Давайте подробнее рассмотрим этот призыв и то, в чем гуру рынка видит возможности.
Не пропустите
Катализатор на 100 миллиардов долларов
Технические индикаторы могут сыграть решающую роль в потенциальном развороте.
Коланович отмечает, что S&P 500 «находится на пороге нарушения важных импульсных сигналов», таких как 200-дневная скользящая средняя.
На биржевых графиках 200-дневная скользящая средняя отображается в виде линии. Трейдеры могут использовать эту линию, чтобы определить, является ли тренд восходящим или нисходящим, и определить потенциальные области поддержки или сопротивления.
В последние месяцы S&P 500 в основном торговался ниже своей 200-дневной скользящей средней. Коланович предполагает, что если индекс сможет превысить эту 200-дневную скользящую среднюю, это может привести к притоку «порядка ~ 100 миллиардов долларов».
Возможно, нам придется немного подождать, пока это произойдет. S&P 500 упал на 1.3% в пятницу, а затем упал еще на 2.1% в понедельник.
Будет ли ФРС разворачиваться?
Чтобы укротить скачки инфляции, ФРС агрессивно повышает процентные ставки, и это бросает гигантскую тень на фондовый рынок.
Но Коланович не верит, что ястребиная позиция центрального банка сохранится.
«[Мы] снова не пришли к единому мнению и утверждаем, что инфляция разрешится сама по себе по мере исчезновения искажений, и что ФРС слишком остро отреагировала на повышение на 75 базисных пунктов», — пишет он. «Эта «чрезмерная реакция» ФРС и последующее, но в значительной степени не связанное с этим снижение инфляции, вероятно, приведут к развороту ФРС, что положительно для циклических активов».
Возможности впереди
Хотя у JPMorgan есть бычий ценовой ориентир для S&P 500, он не предлагает просто покупка эталонного индекса в целом.
Коланович также предостерегает не гнаться за акциями технологических компаний с большой капитализацией или защищёнными от рецессии акциями, которые уже «торгуются вблизи исторических максимумов».
Возможности, которые он видит, основаны на оценке.
«Существуют сегменты рынка, такие как торговля электроэнергией со средним однозначным значением P/E (ниже рецессионных мультипликаторов), и даже некоторые широкие рынки, такие как индекс малой капитализации S&P 600, торгующийся с мультипликаторами уровня рецессии», — пишет он.
Инвесторы могут использовать ETF, чтобы получить доступ к этим сегментам. Например, Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) предоставляет инвесторам удобный доступ к энергетическому сектору S&P 500. Между тем, инвесторы могут использовать такие фонды, как Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) и SPDR Portfolio S&P 600. ETF с малой капитализацией (SPSM) для отслеживания индекса компаний с малой капитализацией.
Что читать дальше
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-sees-p-500-hitting-170200197.html.