JPMorgan выбирает акции, которые выиграют, если метавселенная взлетит в Китае

ПЕКИН. Когда дело доходит до футуристических концепций, таких как метавселенная, аналитики JPMorgan считают, что они нашли стратегию выбора китайских акций.

Метавселенная в общих чертах определяется как следующая итерация Интернета, существующая как виртуальный мир, в котором люди взаимодействуют через трехмерные аватары. Ажиотаж вокруг метавселенной прокатился по бизнес-индустрии около года назад. Но, по крайней мере, в Соединенных Штатах она не набирает обороты, на которые надеялись такие компании, как Facebook.

Гигант социальной сети даже изменил свое имя в Мета прошедший год. Однако в этом году его акции упали более чем на 50%, что намного хуже, чем падение Nasdaq примерно на 24%.

Китай сталкивается с теми же проблемами принятия потребителями, что и Соединенные Штаты. Но развитие метавселенной азиатской страны сталкивается с собственной проблемой регулирующего контроля, на что аналитики JPMorgan указали в своем отчете от 7 сентября. Криптовалюты, основной элемент метавселенной за пределами Китая, также запрещены внутри страны.

Тем не менее, фондовые аналитики говорят, что некоторые китайские интернет-компании могут зарабатывать деньги на определенных отраслевых тенденциях, обусловленных развитием метавселенной.

Их лучшие выборы в этом секторе Tencent, NetEase и bilibili. А среди не-интернет-имен в Азии такие компании, как Agora, China Mobile и Sony, попали в список потенциальных бенефициаров JPMorgan.

Это основано на конкурентном преимуществе компаний в определенных аспектах метавселенной, таких как игры и социальные сети.

«Развитие мобильного интернета и искусственного интеллекта за последние 5-10 лет предполагает, что конкурентное преимущество компании в одной части технологической экосистемы часто важнее для определения долгосрочного создания стоимости для акционеров, чем в какой части экосистемы работает компания. », — говорится в отчете аналитика Дэниела Чена и его команды.

По словам аналитиков, вот два основных способа, которыми компании могут зарабатывать деньги по мере развития метавселенной.

Согласно наиболее оптимистичному сценарию JPMorgan, китайский рынок онлайн-игр почти утроится с 131 миллиардов долларов до 44 миллиарда долларов.

По словам аналитиков, Tencent и NetEase имеют сильный игровой бизнес и партнерские отношения с мировыми лидерами отрасли.

Например, у Tencent есть доля в компании, занимающейся играми в виртуальном мире. Roblox, в то время как NetEase сотрудничает с Warner Bros. для создания мобильной игры на тему Гарри Поттера, говорится в отчете.

«Метавселенная, скорее всего, удвоит цифровое время» по сравнению с нынешним средним значением в 6.6 часа, считают аналитики. Они также ожидают, что компании смогут получать больше доходов на одного пользователя Интернета.

По оценкам JPMorgan, общий адресный рынок Китая для бизнес-услуг и программного обеспечения в метавселенной составит 27 миллиардов долларов, а оцифровка потребления товаров и услуг в автономном режиме составит рынок Китая в 4 триллиона долларов.

В бизнес-услугах у NetEase уже есть система виртуальных конференц-залов под названием Yaotai, в то время как Tencent использует приложение для видеоконференций под названием Tencent Meeting, говорится в отчете.

По словам аналитиков, Tencent также имеет «богатый опыт управления крупнейшей в Китае социальной сетью Weixin/мобильной QQ» и может извлечь выгоду из продаж виртуальных товаров на этих платформах.

Точно так же «высокая вовлеченность пользователей Bilibili позволит ей в долгосрочной перспективе использовать богатый потенциал монетизации в [услугах с добавленной стоимостью]/продажах виртуальных товаров», — говорят аналитики.

Они отметили, что приложение является «платформой для развлечений» для китайцев в возрасте 35 лет и младше, при этом каждый пользователь проводит на платформе в среднем 95 минут в день в первом квартале.

Но остается неясным, насколько практичными будут такие усилия с точки зрения бизнеса.

Аналитики JPMorgan, не называя компаний, которые выбирают акции, описали ряд других проектов метавселенной, реализуемых в Китае, таких как виртуальная компания Baidu. мир XiRangи разработка виртуальной реальности iQiyi, NetEase и Bilibili при поддержке Baidu.

Аналитики говорят, что устройства виртуальной реальности в настоящее время слишком тяжелы, чтобы их можно было использовать в течение длительного периода времени, а возможности облачных вычислений и контент метавселенной остаются ограниченными.

«Мы думаем, что для достижения «идеальной формы» метавселенной могут потребоваться десятилетия», — говорят аналитики. «Хотя мы считаем, что [общий доступный рынок] для метавселенной огромен, мы считаем, что существуют различные технологические препятствия, которые необходимо преодолеть».

- Майкл Блум из CNBC внес свой вклад в этот отчет.