Прибыль JPM за 1 квартал 2022 г.

JPMorgan Chase сказал в среду, что в первом квартале прибыль резко упала по сравнению с годом ранее, что обусловлено увеличением расходов на плохих кредитов и рыночных потрясений, вызванных войной Украины.

Вот цифры:

• Скорректированная прибыль: 2.76 доллара на акцию против оценки в 2.69 доллара.
• Выручка: 31.59 млрд долларов против прогноза в 30.86 млрд долларов, по данным Refinitiv.

Прибыль упала на 42% по сравнению с прошлым годом до $8.28 млрд, или $2.63 на акцию, сообщает нью-йоркский банк. — сказал. Скорректированная прибыль в размере 2.76 доллара без учета влияния России на 13 центов превысила оценку аналитиков, опрошенных Refinitiv, в 2.69 доллара.

Выручка упала на более скромные 5% до $31.59 млрд, превысив оценку аналитиков за квартал, чему способствовали более высокие, чем ожидалось, результаты торгов.

Акции банка упали на 3.5%, достигнув нового 52-недельного минимума.

Квартал показал, как быстро события изменили перспективы отрасли. Год назад генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предсказывал долгосрочную экономическую расширение и банки пожинали плоды, когда были высвобождены миллиарды долларов резервов на возможные потери по ссудам. Теперь, на фоне безудержной инфляции и самого серьезного европейского конфликта со времен Второй мировой войны, Даймон обратил внимание на возможность рецессии впереди.  

JPMorgan заявил, что потребовал 902 миллиона долларов для создания кредитных резервов на случай ожидаемых убытков по кредитам по сравнению с 5.2 миллиардами долларов годом ранее. Банк также зафиксировал убытки в размере 524 млн долларов, вызванные уценками и расширением спредов после Нашествие России на своего соседа.

В совокупности эти два фактора сократили квартальную прибыль на 36 центов, сообщили в банке.

Даймон сказал, что он создал кредитные резервы из-за «более высокой вероятности снижения риска» в экономике США, в частности, из-за воздействия высокой инфляции и конфликта в Украине.  

«Мы сохраняем оптимизм в отношении экономики, по крайней мере, в краткосрочной перспективе — балансы потребителей и бизнеса, а также потребительские расходы остаются на здоровом уровне, — но видим впереди серьезные геополитические и экономические проблемы из-за высокой инфляции, проблем с цепочками поставок и войны в Украина», — сказал Димон.

Резерв банка на покрытие кредитных убытков, который включает наращивание резервов в размере 902 млн долларов, составил 1.46 млрд долларов, что более чем вдвое превышает ожидаемые аналитиками 617.5 млн долларов.

JPMorgan, крупнейший банк США по размеру активов, внимательно следит за тем, как вел себя Уолл-стрит в бурном первом квартале. С одной стороны, ожидалось, что комиссионные сборы инвестиционных банков упадут из-за помедленнее в слияниях, IPO и выпуске долговых обязательств в период. С другой стороны, всплески волатильности и рыночные диспропорции, вызванные войной на Украине, могли пойти на пользу некоторым отделам с фиксированным доходом.

Это означает, что в этом квартале на Уолл-стрит может быть больше победителей и проигравших, чем обычно: фирмы, которые хорошо справились с неустойчивыми рынками, могут превзойти ожидания после того, как аналитики снизили оценки в последние недели, в то время как другие могут сообщить о торговых провалах.

Действительно, выручка от торговли инструментами с фиксированным доходом в размере 5.7 млрд долларов США за квартал превысила оценки аналитиков примерно на 800 млн долларов США, а выручка от торговли акциями в размере 3.1 млрд долларов США превысила оценки почти на 500 млн долларов США. В то же время доход от инвестиционно-банковских услуг в размере 2.1 миллиарда долларов оказался ниже оценки в 2.37 миллиарда долларов.

JPMorgan заявил в прошлом месяце, что его выручка от торговых операций упала на 10% в начале марта, но турбулентность, связанная с войной на Украине и санкциями против России, заставила сделать дальнейшие прогнозы. что она.

«Рынки сейчас крайне коварны; существует много неопределенности», — заявил на конференции 8 марта Трой Рорбо, директор по глобальным рынкам JPMorgan.

Еще одним направлением, на которое обращают внимание инвесторы, является то, как отрасль использует в своих интересах рост процентных ставок, которые, как правило, увеличивают кредитную маржу банков. Аналитики также ожидают улучшения роста кредитов, поскольку данные Федеральной резервной системы показывают, что кредиты банков увеличились на 8% в первом квартале благодаря коммерческим заемщикам.

Чистый процентный доход JPMorgan вырос на 7% до 13.97 млрд долларов, превысив оценку в 13.7 млрд долларов.

Тем не менее, в то время как долгосрочные ставки выросли в течение квартала, краткосрочные ставки выросли больше, и эта плоская или в некоторых случаях перевернутая кривая доходности вызвала опасения по поводу грядущей рецессии. Банки распродаются, когда инвесторы беспокоятся о рецессии, поскольку это может привести к росту убытков по кредитам, поскольку заемщики отстают.

JPMorgan заявил в прошлом месяце, что закрытие свои операции в России. Даймон сказал в своем ежегодном письме акционерам, что, хотя руководство не беспокоит его влияние на Россию, оно может «по-прежнему терять около 1 млрд долларов США со временем."

Во время телефонного разговора с журналистами в среду финансовый директор Джереми Барнум сказал, что после квартального удара в России осталось около 600 миллионов долларов.

Акции JPMorgan упали на 16.9% в этом году до среды, что хуже, чем снижение банковского индекса KBW на 10.6%.

Конкурирующие банки Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley и Wells Fargo планируется сообщить о результатах в четверг.