Акции Johnson And Johnson падают после того, как не достигли отметки по прибыли

Основные вынос

• Johnson and Johnson сообщила о более низких доходах и продажах, чем ожидалось, в четвертом квартале 4 года.
• Еще до того, как были опубликованы цифры за четвертый квартал, JNJ начал падать после того, как в прессу попало множество новых историй.
• Несмотря на то, что 2022 год был неспокойным для этого нарицательного имени, финансовые показатели Джонсона и Джонсона по-прежнему стабильны.

В этом месяце акции Johnson and Johnson упали. Цены на акции упали с пикового уровня в 180.25 доллара 6 января 2023 года. Они достигли месячного минимума в 168.31 доллара 24 января 2023 года и закрылись на уровне 168.69 доллара 26 января 2023 года.

Этому промаху есть несколько причин: от снижения спроса на вакцину J&J до разочаровывающего раскрытия недавних данных о доходах за четвертый квартал 4 года.

Это сразу много новостей, но для гигантской компании, такой как Johnson and Johnson, может помочь рассмотрение вещей в перспективе. С начала пандемии акции в целом выросли. Например, самая высокая торговая цена в феврале 2020 года составляла 151.89 доллара, что значительно ниже 168.69 доллара, которые мы видели 26 января 2023 года.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Новости до объявления о доходах

Показатели Johnson and Johnson за четвертый квартал 4 года не были опубликованы до 2022 января 24 года, но 2023 января 9 года акции начали падать. Было много новостей, которые ускорили выпуск нового отчета о прибылях и убытках.

Во-первых, компания объявила, что замедлит производство вакцины против COVID-19. На продажи вакцины в 2022 году негативно повлияли, поэтому эта новость не слишком удивительна, даже если она способствовала снижению стоимости акций.

Примерно в это же время появились новости о том, что один из производителей вакцин Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, может подать в суд за нарушение контракта. Emergent заявляет, что она задолжала Johnson and Johnson 420 миллионов долларов, даже с учетом критических производственных ошибок, допущенных Emergent в 2020 году.

В этом месяце появились еще более потенциально негативные новости о том, что Fate Therapeutics, компания, которая использует иммунотерапию для лечения рака, прекратит отношения с Johnson and Johnson, что сократит потенциальный доход в размере 3 миллиардов долларов в будущем.

Наконец, 9 января 2023 года цены на акции упали отчасти из-за объявления компании о том, что она ищет новые возможности для слияния в области ортопедии, сердечно-сосудистых заболеваний, ухода за глазами и хирургической робототехники.

Прибыль и продажи Johnson and Johnson в годовом исчислении падают

Чистая прибыль за 4 квартал 2022 года составила 3.5 миллиарда долларов, при этом годовая прибыль упала на 9%. Продажи в четвертом квартале 4 года составили 2022 миллиарда долларов, что на 23.7% меньше, чем в прошлом году.

В то же время консолидированные продажи за весь 2022 год составили 94.9 млрд долларов, что фактически на 1.3% больше, чем в 2021 году.

Хотя это был трудный год для фармацевтической компании (и особенно трудный квартал), мегакорпорация выработала стратегию ограничения экономического воздействия. Есть несколько различных факторов, влияющих на цифры Джонсона и Джонсона.

Вот влияющие факторы, которые вызвали более низкие цифры.

Снижение продаж вакцин

В начале 2021 года вакцина J&J от COVID пользовалась большим спросом. По сравнению с другими вакцинами, она была более удобной, когда вводилась всего одна доза, хотя к концу года ее популярность начала угасать.

В мае 2022 года FDA ограничило, кто может получить эту версию защиты от коронавируса. Время показало, что, хотя и редко, риск свертывания крови у него выше, чем у Pfizer.PFE
и современные аналоги. Хотя риски заражения COVID без вакцины имеют более высокую вероятность негативных последствий, для большинства людей были доступны лучшие варианты профилактики.

Теперь вакцина J&J предназначена только для тех, кто не может принимать вакцины Pfizer или Moderna, что ограничивает рынок.

Влияние ограниченных продаж вакцин является основной причиной снижения доходов Johnson and Johnson. Выручка от этого продукта упала более чем на 57%, и большая часть продаж в 2022 году пришлась на зарубежные рынки. Продажи других продуктов снизились всего на 1%.

Отсутствие налоговых льгот в 2022 году

В 2020 и 2021 годах (хотя и в меньшей степени в 2021 году) Джонсон и Джонсон воспользовались некоторыми уникальными единовременными налоговыми льготами. Эти льготы не повторялись в 2022 году, поэтому у компании была более высокая налоговая нагрузка.

Эти изменения, а также увеличение прибыли за год увеличили эффективную налоговую ставку компании с 10.4% в 2021 году до 16.2% в 2022 году.

Сила доллара США

В то время как Johnson and Johnson ведет большой бизнес в США, она также ведет значительный объем бизнеса по всему миру. В 2021 году инфляция была невысокой, но в первой половине 2022 года она резко ухудшилась.

Инфляция имеет значение, потому что она увеличивает стоимость доллара США. Это проблематично, если вы делаете бизнес в иностранной валюте потому что вам придется либо повышать цены на зарубежных рынках, либо терять прибыль при конвертации этих иностранных валют в доллары США.

Если инфляция продолжит свою текущую нисходящую траекторию, это может смягчить некоторые из этих проблем для Джонсона и Джонсона. Однако это еще предстоит выяснить, поскольку геополитический конфликт и дальнейшие последствия пандемии может продолжать поддерживать американскую валюту, продолжая девальвировать валюту других стран.

Предстоящий спин-офф и что это значит для инвесторов

Позже в этом году, вероятно, в ноябре, Johnson and Johnson выделит свое подразделение по производству потребительских товаров. Такие бренды, как Tylenol, Listerine, Band-Aid и Neutrogena, перейдут в новый бизнес под названием Kenvue (KVUE).

Те, кто владеет акциями JNJ, когда новый бизнес официально запустится, получат акции KVUE, чтобы компенсировать потерю этих брендов, которые в настоящее время представлены в их акциях JNJ.

Если вы хотите инвестировать в крупные компании, которые лучше обеспечены ресурсами в трудные времена, вы можете проверить Q.ai Комплект большой крышки, который занимает длинную-короткую позицию.

Если вас беспокоит, что инфляция повлияет на ваши инвестиции в такие компании, как J&J, вы также можете посмотреть на Q.ai. Инфляционные комплекты. К ним относятся более консервативные инвестиции, которые лучше защищены от инфляции, например, некоторые казначейские обязательства и товары.

Заключение

«Джонсон и Джонсон» — международная компания, объединяющая поколения. Несмотря на то, что за последний год ситуация несколько пошатнулась, если и есть компания, способная выдержать турбулентность, так это Johnson and Johnson.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.