JetBlue подает заявку на враждебное поглощение Spirit Airlines

JetBlue Airways начал враждебное поглощение Spirit Airlines, разжигая битву за дисконтного перевозчика, который ранее в этом месяце отверг предложение JetBlue на сумму 3.6 миллиарда долларов и придерживался существующей сделки для объединения с Frontier Airlines.

В понедельник JetBlue предложила акционерам Spirit 30 долларов за акцию в рамках тендерного предложения и в заявлении по доверенности призвала их проголосовать против сделки Frontier на собрании акционеров Spirit 10 июня. Компания также заявила, что ее предыдущее предложение в размере 33 долларов за акцию все еще остается в силе, если Spirit решит вести переговоры. Акции Spirit закрылись в пятницу на уровне $16.98.

Ранее в этом месяце JetBlue отклонила предложение JetBlue в пользу сделки с акциями и наличными на сумму 2.9 миллиарда долларов, которую она заключила с Frontier в феврале. Правление Spirit заявило, что не думает, что регулирующие органы США одобрят приобретение JetBlue.

JetBlue назвала это обоснование «дымовой завесой, чтобы отвлечь внимание от того факта, что ее слияние с Frontier сопряжено с аналогичным регуляторным риском». Генеральный директор Робин Хейс сказал в записке персонала, что авиакомпания предлагает купить акции у акционеров Spirit «по цене, немного ниже, чем наше первоначальное предложение, потому что Spirit Board не следовал честному процессу или не позволил нам заглянуть «под капот». как они позволили Frontier сделать ».

Генеральный директор Spirit Тед Кристи не согласился с этими комментариями позже в понедельник и сказал, что правление авиакомпании приложило «огромные усилия» для рассмотрения предложения JetBlue. В интервью Power Lunch на CNBC он сказал, что JetBlue «выпускает на рынок дезинформацию». Spirit рассматривает тендерное предложение JetBlue.

JetBlue заявила, что приобретение Spirit даст ей доступ к большому парку самолетов Airbus, обученным пилотам и возможность лучше конкурировать с авиакомпаниями «Большой четверки», которые контролируют США. большая часть рынка США. Spirit и Frontier говорят, что комбинация этих двух дисконтных перевозчиков позволит им расти и легче конкурировать.

Любая комбинация для Spirit сделает пятым по величине авиаперевозчиком страны.

Spirit и Frontier используют аналогичную модель с более тесными креслами, сверхнизкими тарифами и сборами за все остальное, в то время как JetBlue работает как авиакомпания с более полным спектром услуг, предлагая бесплатный Wi-Fi, телевизоры в спинках сидений и бизнес-класс на нескольких маршрутах.

«Несмотря на то, что SAVE и Frontier имеют небольшие различия, операционные модели между ними достаточно схожи, чтобы повысить эффективность», — заявила в понедельник авиационный аналитик Jefferies Шейла Кахьяоглу. «JBLU является более прямым конкурентом устаревших сетевых операторов, особенно на премиальных рынках, где сетевые операторы сместили акцент».

Она добавила, что Frontier и Spirit, вероятно, будут расширяться с одинаковой скоростью независимо от того, будут ли они объединены или разделены, «при этом комбинация только повысит операционную эффективность и экономическую эффективность с масштабом».

Билл Франке, председатель Frontier и давний инвестор бюджетной авиакомпании, раньше был председателем Spirit. Он ушел в 2013 году, и его инвестиционная компания Indigo Partners купила Frontier. В понедельник Franke и Frontier не ответили на запросы о комментариях.

Хейс из JetBlue предположил, что ранее разработанные планы объединения Spirit и Frontier наносили ущерб акционерам Spirit.

«Решительный отказ Совета директоров Spirit Board от нашего предложения является тревожным признаком того, что они не учитывают интересы своих акционеров. Итак, что думает Духовный совет? Хейс сказал в своей заметке сотрудника. «Мы предполагаем, что между держателем контрольного пакета акций Frontier и некоторыми членами Spirit Board, согласившимися на сделку с Frontier, существует множество исторических связей и личных отношений».

Отказ Spirit от предложения JetBlue наличными в размере 3.6 миллиарда долларов, сделанного в прошлом месяце, поставил нью-йоркскую авиакомпанию в затруднительное положение. распутье. Хейс сказал, что приобретение Spirit «подстегнёт» его рост в то время, когда спрос на новые узкофюзеляжные самолёты высок, а пилоты заняты. дефицит.

Ранее в этом месяце Spirit заявила, что отклонила предложение JetBlue, поскольку не верила, что сделка будет одобрена регулирующими органами. В нем говорилось, что частью этого обоснования было партнерство JetBlue на северо-востоке с American Airlines, который Министерство юстиции подал в суд на блокировку в прошлом году. Генеральный директор Spirit ранее сказал во время разговора о прибылях и убытках Ранее в этом месяце сказал, что он «задавался вопросом, действительно ли блокирование нашей сделки с Frontier является их целью».

Американец от комментариев отказался.

Spirit также отклонила дополнительные условия JetBlue, которые могли бы ослабить опасения регулирующих органов, включая предложение продать часть активов Spirit во Флориде, Нью-Йорке и Бостоне. JetBlue также предложила выплатить комиссию за обратное разделение в размере 200 миллионов долларов, если сделка не будет одобрена регулирующими органами по антимонопольным соображениям.

Министр транспорта Пит Буттиджич отказался комментировать сделку в понедельник и сказал, что DOT поможет поддержать любой анализ сделки Министерством юстиции.

«Самое главное — убедиться, что здоровая авиационная отрасль хорошо обслуживает американский народ, а частью здорового авиационного сектора, частью любого здорового сектора нашей экономики является здоровая конкуренция», — сказал он в интервью CNBC. Коробка с криками».

Акции Spirit выросли более чем на 13% в понедельник, а акции JetBlue упали более чем на 6%. Акции Frontier завершили день ростом почти на 6%, в то время как акции S & P 500 потерял 0.4%.