Настроения инвесторов улучшаются, но противники не замолкают. Легендарный британский инвестор Джереми Грэнтэм предсказывает тяжелые времена, поскольку он излагает свои доводы в пользу гибели и уныния, чтобы бросить тень на рынки.
По мнению Грэнтэма, прирост акций во время пандемии был пузырем, и этот пузырь еще не лопнул полностью. Подкрепляя эту точку зрения некоторыми цифрами, Грэнтэм считает, что в этом году возможно дальнейшее падение на 20%, и в своем наихудшем сценарии он говорит, что S & P 500 может упасть на 50% от текущего уровня.
Поддерживая свою точку зрения, Грэнтэм говорит об этом наихудшем случае: «Даже в самом тяжелом случае падения на 50% отсюда мы останемся чуть ниже 2,000 на S&P, или примерно на 37% дешевле. Чтобы представить это в перспективе, процентное отклонение от значения линии тренда по-прежнему будет гораздо меньшим, чем завышение цен, которое у нас было в конце 2021 года и составило более 70%. Так что у вас не должно быть соблазна думать, что это абсолютно невозможно».
Итак, что инвестору делать со всеми этими мрачными и мрачными разговорами? Что ж, это должно спровоцировать естественный поворот в сторону защитных акций, особенно в сторону плательщиков дивидендов с высокой доходностью. Мы открыли База данных TipRanks чтобы получить подробную информацию о двух таких акциях, которые предлагают дивидендную доходность не менее 8%, превышающую рыночную, и рейтинг Strong Buy от сообщества аналитиков. Давайте погрузимся.
Технический директор Realty Growth, Inc. (CTO)
Мы начнем с инвестиционного фонда недвижимости (REIT), поскольку эти компании уже давно известны как чемпионы по дивидендам. CTO Realty Growth работает в девяти штатах, в том числе в таких крупных развивающихся регионах, как Флорида и Техас, и управляет портфелем доходной недвижимости в торговых центрах и нишах розничной торговли. Большая часть активов компании в сфере недвижимости находится в Юго-Восточном и Юго-Западном регионах. CTO также владеет 15% долей в другом REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty продемонстрировала неоднозначную динамику доходов и доходов за последние 12 месяцев, что можно увидеть в последнем квартальном отчете за 3 квартал 22 года. В верхней строке общая выручка в размере 23.1 млн долларов США выросла на 40% по сравнению с прошлым годом, в то время как чистая прибыль, приходящаяся на компанию, упала почти на 80%, с 23.9 млн долларов США до 4.8 млн долларов США за тот же период. Однако в течение этого времени акции CTO опережали общий фондовый рынок; S&P 500 упал более чем на 7% за последние 12 месяцев, а CTO вырос на 7%.
Компания опубликует результаты за 4 квартал 22 года и результаты за весь 2022 год 23 февраля, то есть менее чем через месяц. Тогда мы увидим, как линии тренда держатся на выручке и прибыли.
Что касается дивидендов, технический директор неизменно силен. Компания постепенно повышала ежеквартальные выплаты по обыкновенным акциям с первого квартала прошлого года. В годовом исчислении дивиденды составляют 1.52 доллара на обыкновенную акцию, что составляет солидные 8%. Это опережает инфляцию на 1.5 пункта, обеспечивая реальную норму прибыли. Но что еще более важно, компания надежно выплачивает дивиденды — ее история выплаты дивидендов восходит к 1970-м годам.
Аналитик BTIG Майкл Горман в своей недавней заметке об инвестиционных фондах недвижимости пересмотрел свой лучший выбор в этой нише и назвал CTO Realty.
«Мы считаем, что CTO должен иметь возможность активно инвестировать в ближайшие кварталы, учитывая его способность монетизировать свою отдельно стоящую недвижимость, а также уникальный доступ к «другим активам» на балансе. В силу того, что технический директор имеет 17 миллионов долларов США в виде интересов недропользования и кредитов на смягчение последствий, портфель структурированных инвестиций в размере 46 миллионов долларов США, а также стоимость его соглашения о владении обыкновенными акциями и управлении с Alpine Income Property Trust, мы считаем, что у компании есть больше рычагов для роста по сравнению с большую часть нашего покрытия REIT», — считает Горман.
Забегая вперед, Горман советует акции CTO покупать, а его целевая цена в $21 предполагает годовой потенциал роста в 11%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет 19%. (Чтобы просмотреть послужной список Гормана, нажмите здесь.)
Что остальные думают о долгосрочных перспективах роста CTO? Оказывается, с Горманом согласны и другие аналитики. Акции получили 4 покупки за последние три месяца по сравнению с отсутствием удержаний или продаж, что делает консенсус-рейтинг «сильной покупкой». (Видеть Прогноз запасов CTO)
Динекс Капитал, Инк. (DX)
Придерживаясь REIT, хорошо обратимся к нише безопасности, обеспеченной ипотекой. Dynex Capital фокусируется на ипотечных кредитах и ценных бумагах, инвестируя в эти инструменты с привлечением заемных средств. Подход компании к развитию портфеля основан на нескольких простых правилах, включая сохранение капитала, упорядоченное распределение капитала и стабильную доходность в долгосрочной перспективе.
С точки зрения инвестора, эти доходы включают в себя высокодоходные дивиденды, выплачиваемые ежемесячно. Самый последний платеж был объявлен ранее в этом месяце для платежа 1 февраля в размере 13 центов за обыкновенную акцию. Этот платеж в годовом исчислении составляет 1.56 доллара и дает доход 10.8%. История надежных платежей компании восходит к 2008 году, что является явным позитивом для инвесторов. А учитывая, что инфляция по-прежнему составляет 6.5% в годовом исчислении, привлекательность стабильных и высокодоходных выплат Dynex Capital очевидна.
Операции Dynex принесли общий процентный доход в размере 20.4 млн долларов США по состоянию на 3 квартал 22 года. Это выгодно отличается от общей суммы за предыдущий квартал в размере 18.3 млн долларов США, хотя она значительно ниже по сравнению с 56.1 млн долларов США, заявленными за 3 квартал 21 года. За тот же период времени чистая прибыль Dynex, полученная акционерами обыкновенных акций, увеличилась с 91.4 млн долларов до убытка в размере 42.5 млн долларов. Чистый убыток отражает резкое снижение балансовой стоимости компании, которое руководство объяснило повышением внутренних процентных ставок в сочетании со сложной геополитической ситуацией.
Однако ликвидность компании остается стабильной. В поддержку дивидендов компания сообщила о прибыли, доступной для распределения (EAD) не по GAAP, в размере 24 цента на обыкновенную акцию, а денежные средства составили 260.3 миллиона долларов.
Несмотря на то, что DX сталкивается с препятствиями, 5-звездочный аналитик Credit Suisse Дуглас Хартер недавно повысил свой рейтинг акций с нейтрального до «лучше рынка» (т.е. «покупать»). Поддерживая свою бычью позицию, Хартер пишет: «Мы рассматриваем акции как наиболее привлекательные среди mREIT, ориентированных на Агентство, для отражения потенциального ужесточения спредов MBS. Это основано на более высоком уровне уверенности в устойчивости дивидендов (самая низкая требуемая доходность среди компаний, ориентированных на Агентство), привлекательной оценке P/B (87% балансовой стоимости по сравнению с 97% у других аналогов, ориентированных на Агентство) и более сильном относительный опыт защиты балансовой стоимости в период нестабильности». (Чтобы посмотреть послужной список Хартера, нажмите здесь..)
В целом, этот REIT недавно получил 3 обзора аналитиков, и все они положительные и дают акции единогласный консенсус-рейтинг Strong Buy. (Видеть Прогноз акций DX)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html.