Джереми Грэнтэм и Майкл Берри предупреждают об очередном падении рынка. Избегайте этой ошибки новичка, когда фондовый рынок в конце концов скорректируется.

Покупать дешево и продавать дорого — простая философия инвестирования, которой можно следовать, когда цены растут.

Но некоторые видные наблюдатели за рынком предсказывают, что все может вляпаться, навязчивое беспокойство о том, что ваши успехи испарятся до того, как вы проснетесь на следующее утро, может быть подавляющим.

Когда этот страх овладевает, продажа обесценивающегося портфеля до того, как он обесценится, может показаться единственно разумной игрой.

Это не так.

Основное различие между новыми и опытными инвесторами заключается в готовности пережить турбулентный рынок. Внезапное падение курса акций может вызвать временную тошноту, но это ничто по сравнению с пожизненным сожалением о том, что вы выкинули акции или фонд, когда в этом не было необходимости.

Сделать правильный выбор в отношении потрепанного портфеля — это не вопрос решения, какие акции оставить, а какие продать. Это последний шаг в этом процессе.

Самые важные решения принимаются, когда вы разрабатываете свою инвестиционную стратегию. Если вы сможете принимать взвешенные решения и придерживаться их, ваши внутренние дебаты «держать или продавать» станут менее нервными.

Риск не враг

Не нужно быть Уорреном Баффетом или Джимом Крамером, чтобы знать, что рынки не растут вечно. В какой-то момент значения упадут.

Том Трейнор, управляющий директор Hanover Private Client Corporation, базирующейся в Торонто, Канада, говорит, что инвесторы должны ожидать, что рынок будет регулярно терять стоимость.

Он говорит, что откаты, когда рынок падает менее чем на 10%, обычно случаются раз в год. Коррекции с падением на 10-20% происходят примерно раз в два-три года. Медвежьи рынки, падение на 20% и более, происходят каждые пять лет или около того.

«Все это совершенно ожидаемо», — говорит Трейнор.

Но новые инвесторы не знают, как ожидать этих событий; и даже многие, кто испытал на себе волатильность акций, имеют короткую память и панику, когда цены на акции падают.

Это может привести к паническим продажам, которые уничтожат стоимость инвестиционных портфелей. Научиться как ожидать, так и принимать некоторую рыночную волатильность — это первый шаг в борьбе с искушением продавать по низкой цене.

История продолжается

Фактически, волатильность, заложенная в фондовом рынке, - это то, откуда исходит большая часть его стоимости. Этот повышенный риск является причиной того, что доходность акций выше, чем доходность, связанная с облигациями и другими продуктами с фиксированным доходом.

«Если бы вы точно знали, что будете получать 7% или 8% каждый год [от акций], никто бы не стал инвестировать в облигации. Все будут инвестировать в акции», — говорит Трейнор. «Это та премия за риск, которую вы пытаетесь получить».

Если вы и ваш специалист по финансовому планированию определили, что ваш портфель должен приносить от 10 до XNUMX% в год, чтобы вы могли поддерживать свой образ жизни, вы не получите этого от облигаций или других активов, которые не поспевают за инфляцией.

Эти уровни доходности требуют, чтобы вы поддерживали сильную позицию в акционерном капитале и сопротивлялись искушению продать во время тяжелых периодов.

Когда нужно инвестировать в акции?

Выяснение приемлемого для вас уровня риска является сложным расчетом. И это не чисто психологическое решение.

Трейнор говорит, что инвесторы должны иметь как финансовую цель, так и знать свой временной горизонт для получения дохода от своих инвестиций.

«Если это больше пяти или, надеюсь, больше 10 лет, просто инвестируйте в акции», — говорит он. «Если вам нужны деньги обратно через два-три года, вы, вероятно, просто захотите вложить их в краткосрочные облигации».

После того, как цели по доходу определены, пришло время учитывать вашу устойчивость к риску.

Возможно, ваш консультант говорит, что ваши цели требуют портфеля, богатого акциями, но вы относитесь к тому типу людей, которые не будут пить молоко за день до истечения срока его действия. Если вы не склонны к риску, не покупайте отдельные акции, потому что велика вероятность, что вы начнете их продавать, как только цены начнут падать.

В этом сценарии вы и ваш консультант хотите создать портфель, который в большей степени опирается на активы с фиксированным доходом; тот, который может состоять только из 20% акций.

Если это соответствует вашему потребность в доходах после выхода на пенсию, ваше присутствие на фондовом рынке должно быть достаточно управляемым, чтобы не возникало необходимости задавать вопрос о владении или продаже.

Разнообразьте и дышите легче

По мнению экспертов, хорошо сбалансированный портфель — это надежная защита от волатильности рынка.

Трейнор говорит, что компонент акций диверсифицированного портфеля может включать от 15 до 20 различных отдельных акций, представляющих разные страны и отрасли. Но, добавляет он, инвестирование в основные фондовые индексы — более современный и надежный способ инвестирования.

Инвестирование способами, которые отслеживают долгосрочные показатели индексов TSX или Nasdaq, относительно безопасно. Пытаться выбрать победителей и проигравших по отдельным акциям не так уж и много.

Так же как и входить и выходить из отдельных акций в нужное время, чтобы получить прибыль и избежать убытков.

«Исследования постоянно показывают, что никто не может эффективно рассчитывать рынок с какой-либо степенью уверенности», — говорит он. «Вам не платят за риск, связанный с одной акцией».

Вместо этого эксперты говорят, что ваш портфель должен быть структурирован так, чтобы падение рынка не потребует от вас продажи ваших акций. И он должен быть достаточно многогранным, чтобы доходы от его компонента, не связанного с акционерным капиталом (облигации или другие инвестиции с фиксированным доходом), могли компенсировать длительный период падения стоимости акций.

«Мы не хотим, чтобы нас заставляли продавать акции из вашего портфеля в течение этого периода времени», — говорит Трейнор. «Убедитесь, что ваш портфель правильно структурирован, чтобы у вас были деньги, когда они вам нужны».

— С файлами от Саманты Эманн

Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.