JD и Alibaba лидируют в интернет-ралли, Народный банк Китая принял заявку финансовой холдинговой компании Ant, обзор за неделю

Неделя в обзоре

• Гонконг и материковый Китай были единственными азиатскими рынками с положительной динамикой за неделю.
• Объемы Southbound Stock Connect выросли в понедельник, так как инвесторы из материкового Китая скупили акции Tencent, Meituan и Li Auto, среди других растущих компаний, на фоне возобновившегося энтузиазма в отношении акций технологических компаний и положительных предварительных продаж во время торгового фестиваля 6 июня.
• Народный банк Китая (НБК), центральный банк Китая, воздержался от снижения ставки по среднесрочным кредитам, которое ожидалось в среду.
• В среду Китай опубликовал несколько лучших, чем ожидалось, экономических показателей, в том числе небольшой рост розничных продаж.
• Азиатские акции упали в четверг после того, как Швейцарский национальный банк повысил процентные ставки на 50 базисных пунктов, что привело к снижению рисковых активов по всему миру. Действия швейцарского банка последовали за объявлением ФРС США о повышении ставки на 75 базисных пунктов, что является самым высоким показателем с 1994 года.

Ключевые новости пятницы

Азиатские акции в значительной степени снизились, за исключением Гонконга и материкового Китая, которые продемонстрировали хороший рост, несмотря на вчерашний обвал акций США. Гонконг и материковый Китай были единственными азиатскими фондовыми рынками с положительной динамикой за неделю. Они могут оказаться единственными рынками в мире, завершившими неделю с положительной динамикой, поскольку Европа и Америка пострадали. Помните, что Китай смягчает меры, в то время как центральные банки во всем мире в значительной степени ужесточают меры.

Агентство Reuters сообщило, что, согласно «источникам», Народный банк Китая (НБК) принял заявку Ant Group на создание финансовой холдинговой компании, что может подготовить почву для IPO. Алибаба 1/3^rd владение финтех-гигантом делает его крупным бенефициаром. Если вы считаете, что отложенное IPO Ant ознаменовало начало цикла регулирования интернета в Китае, сегодняшние новости можно считать признаком его окончания. Ключ в том, что вышла новость Ant после закрытие в Гонконге так, что китайские ADR, зарегистрированные в США, сегодня будут иметь хороший день, независимо от новостей Ant.

Наиболее активно торгуемыми акциями Гонконга по стоимости были JD.com, прибавившая 6.09%, Alibaba HK, прибавившая 2.05%, Meituan, прибавившая 5.23%, и Tencent, прибавившая 0.49%. Как упоминалось ранее, предварительные данные о 618 продажах электронной коммерции выглядят сильными.

Рост в Гонконге был на высоком объеме, который составил 131% от среднего годового значения. Сегодня произойдет перебалансировка индексов FTSE Russell и S&P, и мы увидим Quad Witching в США, оба из которых могли способствовать высоким объемам в Азии. Кроме того, похоже, что происходят некоторые незаметные дискуссии между США и Китаем, которые, возможно, способствовали позитивным настроениям.

Объем коротких продаж в Гонконге действительно увеличился, поэтому у нас назревает битва между лонгами и шортами. Я предпочитаю длинные позиции, так как мы приближаемся к концу месяца/квартала, и профессиональным инвесторам, у которых недостаточный вес, может потребоваться «выставить напоказ», то есть добавить акции в свои портфели, прежде чем раскрывать свои активы инвесторам.

Акции онлайн-образования пострадали от фиксации прибыли как в Гонконге, так и в материковом Китае после их недавнего сильного роста.

У материкового Китая был хороший день, и в нем также лидировали акции роста, особенно акции, связанные с литием и аккумуляторами для электромобилей (EV), включая акции CATL, которые сегодня наиболее активно торгуются в стоимостном выражении, которые выросли на 5.6% на новостях о том, что они выкатывать новую батарею. Из 35 самых активно торгуемых по стоимости акций в Китае только одна подешевела!

Сегодня иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на солидную сумму в 1.37 миллиарда долларов, в результате чего недельный объем чистого притока составил 2.6 миллиарда долларов. Объемы торгов на материке были высокими, более 1 триллиона юаней за 9 из последних 10 торговых дней. Шанхай (+3,300), Шэньчжэнь (+2,100) и Hang Seng (+21,000) закрылись выше больших круглых чисел. Эти цифры ничего не значат, но наш мозг заставляет их чувствовать себя важными, поэтому их стоит отметить.

Вчера Yicai Global сообщил, что Air China возобновляет полеты в США, Европу и Азию. Это потенциальный признак того, что политика нулевого ковида / жизни превыше всего ослабевает.

Индексы Hang Seng и Hang Seng Tech прибавили +1.1% и +2.33% соответственно при объеме, который был на +17.56% выше, чем вчера, что составляет 131% среднего значения за год. 1 акций выросли, а 246 снизились. Объем коротких продаж в Гонконге увеличился на 233% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 24.42% от среднего показателя за год. Факторы роста превзошли факторы стоимости и дивидендов, в то время как малые капитализации превзошли крупные. Самыми популярными секторами были потребительские товары, которые прибавили 146%, здравоохранение, прибавившее 1%, и потребительские товары, прибавившие 2.86%. Между тем, энергетика упала на 2.51%, коммунальные услуги упали на 1.37%, а промышленные предприятия упали на 1.39%. Лучшими подотраслями были кобальт и Интернет, в то время как онлайн-образование было худшим. Объемы Southbound Stock Connect были умеренными/высокими, поскольку инвесторы из материкового Китая покупали акции Гонконга. Kuaishou была небольшой чистой покупкой через Southbound Stock Connect, в то время как Tencent и Meituan были небольшими чистыми продажами.

Шанхай, Шэньчжэнь и STAR Board прибавили в цене +0.96%, +1.16% и +1.22% соответственно, при этом объем на +1.23% выше, чем вчера, что составляет 102% от среднего показателя за год. 1 акций выросли, а 1,916 акций упали. Факторы роста превзошли факторы стоимости сегодня, в то время как крупные капитализации немного превзошли мелкие капитализации. Лидирующими секторами были здравоохранение, которое прибавило 2,458%, материалы, которые прибавили 2.76%, основные продукты, которые прибавили 2.56%, и промышленные предприятия, которые прибавили 2.47%. Между тем, связь подешевела на 2.4%, энергетика подешевела на 0.48%, а недвижимость подешевела на 0.1%. Лидирующими подотраслями были акции, связанные с литием и батареями, в то время как онлайн-образование было отстающим. Объемы Northbound Stock Connect были умеренными, поскольку сегодня иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на сумму 0.07 миллиарда долларов. Казначейские облигации не изменились, китайский юань немного укрепился по отношению к доллару США, а медь упала в цене на -1.37%.

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY / USD 6.71 против 6.70 вчера
• CNY / EUR 7.03 против 7.05 вчера
• Доходность по однодневным государственным облигациям 1% против 1.18% вчера
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.78% против 2.77% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 2.98% против 2.98% вчера
• Цена на медь -1.65% за ночь